大跌的時(shí)候大幅減空

大盤全線低開低走，縮量調(diào)整。截至收盤，上證指數(shù)報(bào)4106.25點(diǎn)，下跌1.37%；深證成指報(bào)15854.20點(diǎn)，下跌3.17%；創(chuàng)業(yè)板指報(bào)4192.19點(diǎn)，下跌3.84%，跌幅居三大指數(shù)之首。合計(jì)成交約3.44萬億元，較前一交易日3.74萬億元縮量約3000億元或8%，做多情緒快速退潮。全市場(chǎng)漲跌家數(shù)相當(dāng)，個(gè)股上漲率約50%。

隔夜外盤，老美那邊傳出今年要加息3次的消息，美元指數(shù)站在101，美債收益率上行，納指已經(jīng)先跌為敬。白天交易的亞洲市場(chǎng)，韓股跌到熔斷，全天重挫10%，日經(jīng)指數(shù)跌幅3.55%，恒生科技指數(shù)跌幅3.3%，大A亦未能幸免。

除了北證50逆市飄紅以外，其他指數(shù)全線收跌。代表大盤藍(lán)籌股的中證A50、上證50、滬深300的跌幅分別為3.1%、2.85%和2.77%，另一邊代表微、小盤股的中證2000跌幅為0.49%，整體看，大票弱、小票也不強(qiáng)。

對(duì)全天數(shù)據(jù)復(fù)盤，機(jī)構(gòu)們大幅減空。

行業(yè)

全部31個(gè)申萬一級(jí)行業(yè)，上漲的僅有5個(gè)。

銀行、漲幅1.15%，個(gè)股上漲率90%，放量8%

當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)調(diào)整的時(shí)候，資金會(huì)從漲幅較大的品種里流出，機(jī)構(gòu)們因?yàn)橛凶畹统謧}要求，不得不轉(zhuǎn)而流入以銀行為代表的防御類品種。

今年的情況非常復(fù)雜，光和芯漲得太久、太猛，如果在這里出現(xiàn)調(diào)整，并且希望大盤能夠穩(wěn)住，一定需要更強(qiáng)的對(duì)沖才行。

醫(yī)藥生物、美容護(hù)理、紡織服飾、農(nóng)林牧漁、食品飲料，這些消費(fèi)類一起進(jìn)入榜單前10名

今年5月，社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比大幅下降0.6%，這是自2023年以來首次出現(xiàn)單月負(fù)增長，主要源于汽車、家電等長周期大宗可選消費(fèi)的疲軟，其中汽車類零售額同比大幅下降16.1%，家電類也下降了15.6%。房地產(chǎn)市場(chǎng)的持續(xù)調(diào)整削弱了居民的財(cái)富效應(yīng)，疊加前期補(bǔ)貼政策透支了部分需求，導(dǎo)致居民在面臨未來收入不確定性時(shí)，花錢的意愿有所減弱。

消費(fèi)方向經(jīng)過數(shù)年的調(diào)整，估值泡沫已被充分?jǐn)D壓。中證消費(fèi)指數(shù)的市盈率（PE）約在19-21倍左右，處于近十年約5%的分位數(shù)位置，這意味著當(dāng)前的價(jià)格比過去十年中95%的時(shí)間都要便宜。幾只白酒因?yàn)楝F(xiàn)金流充分并且愿意分紅，甚至被加入了紅利的成分股。

前期漲幅巨大的科技方向籌碼出現(xiàn)松動(dòng)，資金除了流入銀行以外，還在消費(fèi)股里面尋求安全邊際，暫時(shí)只能認(rèn)為是被動(dòng)防守。

有色金屬重挫7.24%

電力設(shè)備跌4.04%，通信跌3.17%，電子跌2.51%，傳媒跌2.45%

隔夜外盤傳出老美今年要加息3次的消息，美元指數(shù)站上101，不利于大宗商品類，也不利于科技成長類。

熱力圖

此圖用于觀察市場(chǎng)強(qiáng)度結(jié)構(gòu)。

電子（99）、通信（98）、建筑材料（94），繼續(xù)位于前3名。

機(jī)械設(shè)備（87）、基礎(chǔ)化工（86）、非銀金融（84），處于第二梯隊(duì)。

市場(chǎng)結(jié)構(gòu)暫時(shí)還沒有出現(xiàn)新的重要變化。

期指持倉

某信，減空1446手；

對(duì)IH加空853手，分別對(duì)IF、IC、IM減空711手、737手、851手；

加倉買單4727手，加倉賣單3281手。

其他主要玩家，減空4422手；

對(duì)IF加空1437手，分別對(duì)IH、IC、IM減空11手、3061手、2787手；

加倉買單3542手，平倉賣單880手。

形勢(shì)突變，全球資本市場(chǎng)普跌。大A主要指數(shù)普跌，而且跌幅還不小。

兩者合計(jì)減空5868手，力度不小，只看今天是個(gè)較好的信號(hào)。

合計(jì)對(duì)IH、IF加空1568手，合計(jì)對(duì) IC、IM減空7436手。結(jié)構(gòu)特征明顯，偏向小微盤股，一旦指數(shù)穩(wěn)不住，可能小微盤股有一定機(jī)會(huì)。這種機(jī)會(huì)參不參與都沒有太大的關(guān)系。

操作完成后，共持有凈空單118494手。

有老鐵表示，光和芯不敢去，老登也不愿意去。

數(shù)據(jù)方向也是這么想，僅蹲在銀行里，主要為了防守，順便充個(gè)市值，為長鑫、長存、宇樹等IPO做準(zhǔn)備。