汽車屏幕爭奪戰：京東方與天馬的“雙雄對決”

【摘要】2045.9億元和362.27億元，這是京東方和天馬微電子2025年的營收體量，后者只是前者的六分之一。

可是在車載顯示市場，雙方差距并不大，包攬了行業的前兩席。京東方選擇從“屏”到“艙”的平臺化路徑，而天馬微電子則試圖通過多元技術矩陣的構建定義顯示標準與品牌心智。

隨著汽車智能化的發展，車載顯示器正在從單一的信息顯示窗口，進化為智能座艙的核心交互中心。一場無聲卻激烈的“軍備競賽”已經開始，而玩家遠不止這兩家。

高端OLED市場上，三星顯示與LG顯示等海外大廠以技術優勢和高端品牌關系占據優勢地位，華星光電、龍騰光電等第二梯隊國產廠商虎視眈眈，汽車屏幕爭奪戰愈發白熱化。

以下為正文：

01

第一戰場：出貨量的你追我趕

中汽協數據顯示，2025年，中國汽車銷量達3440萬輛，相較于2024年的3143.6萬輛，同比增長9.4%，連續17年位居全球第一。

而根據佐思汽研數據庫統計，2025年中國乘用車座艙顯示屏裝載量為4631.4萬塊，同比增長僅1.3%。不論是對比上一年度座艙顯示屏裝載量8.5%的增長，還是對比25年整體汽車銷量9.4%的增長，其增長都呈現出較為明顯的放緩態勢。

這種增長放緩的態勢與當前整車市場價格變化、汽車座艙設計及國家政策修訂，息息相關。

一方面，新能源汽車滲透率階段性放緩，車企競爭激烈，庫存壓力大。乘用車市場進入了一段促銷與降價的長周期。根據乘聯會統計，2025年1-12月份，我國乘用車市場降價車型平均售價 19.1 萬元，算術平均降價達到2萬元，降幅10.5%。車企普遍壓縮非核心配置成本，也導致座艙顯示屏的減配。

另一方面，當前的汽車座艙不再過度追求車載顯示屏幕的多和大，車企在裝配時更加關注車載顯示屏的光學性能、互動性與生活性。座艙設計從 "多屏堆砌" 向 "一體化集成" 演進。這種從“堆料”向“重體驗”的設計理念變化，導致座艙多屏化進程放緩，單車的屏幕滲透率也有所降低。

此外，2025年2月，工信部發布新修訂的強制性國家標準征求意見稿，汽車駕駛安全操控將迎來重大調整。要求自2026年7月起，19項關鍵安全功能必須配備實體操縱件，不得僅依賴觸控屏。在政策安排的指引下，部分顯示屏失去了應用空間，其裝配量的減少也成為必然。

不過，盡管乘用車座艙顯示屏的增長趨勢放緩，但車載顯示市場仍是一塊規模不小的“蛋糕”。

從整車出貨量來看，車載顯示市場呈現較為明顯的梯隊分化。Omdia數據顯示，以2024年出貨量計，京東方天馬微電子、友達光電、Japan Display、LG Display前五大廠商合計市占率達60%，行業集中度較高。

圖片來源：Omdia

京東方、天馬微電子兩家國產面板企業具有較為明顯的領先優勢，二者分別占據整體車載顯示市場與前裝車載顯示市場的前兩席，正依托自身技術儲備與規模效應擴大市場份額。

根據群智咨詢預測數據，2025年，京東方（BOE）出貨量預計達4500萬片，穩居全球首位，市場份額約18.5%；天馬（Tianma）緊隨其后，出貨量預計約4200萬片，市場份額約17.4%，二者差距正在逐漸縮小。

圖片來源：群智咨詢

2025年財報顯示，京東方實現營收2045.9億元，其負責車載業務的京東方精電全年營收139.6億港元，同比增長4%。

截至2025年末，京東方車載顯示出貨量、出貨面積已連續三年穩居全球第一，8英寸及以上中大尺寸車載顯示產品出貨量、出貨面積亦連續三年位列全球第一，行業龍頭地位較為穩固。

在產能層面，京東方河源制造基地三期項目預計將于2026年11月完成首期設備搬入，2026年12月實現規模化量產，投入運營后預計將新增年產能超1000萬片，為京東方鞏固全球車載顯示龍頭地位提供堅實的產能支撐。

天馬微電子（深天馬A）也交出不俗的財報。

2025年，天馬微電子實現營業收入362.27億元，同比增長8.16%，同比扭虧為盈。

在車規顯示和車載儀表顯示、車載抬頭顯示（HUD）出貨量方面，天馬均保持全球第一，且車規顯示已連續第6年全球第一。

近日，公司在接受調研者提問時表示，2025年，公司聚焦國際頭部車載顯示總成項目的汽車電子業務營收規模增長超30%，年度裝車輛超200萬臺，并新增歐系豪華車型量產交付，目前已覆蓋6家全球頭部整車廠的多系列總成項目。

從整體出貨量與車載端營收來看，京東方與天馬微電子的競爭可謂焦灼。

02

第二戰場：技術路線的差異化押注

如果說出貨量和營收之爭是明面上的戰役，那么技術路線的選擇則是一場更深層、更具決定性的暗戰。

在車載顯示市場，京東方走的是平臺級路線，以其子公司京東方精電為核心布局車載顯示業務，圍繞公司智能化汽車時代的“HERO”計劃在健康、娛樂、休閑、辦公四大場景進行布局。

在CES 2026上，京東方推出全球首發的“HER0 2.0智能座艙”，推出的高端車載顯示產品融合領先的低藍光護眼技術，已廣泛應用于長城、坦克、理想、極氪等眾多知名車企的高端旗艦車型；公司副駕娛樂顯示、后排娛樂顯示等高端產品也已成為奇瑞、小鵬、蔚來等眾多車企提升座艙體驗的核心配置。京東方精電已服務于全球超100家汽車產業鏈企業，智能座艙產品已全面應用于全球幾乎所有主流汽車品牌。

從其“HERO”到“HERO 2.0智能座艙”的演進可以看出，京東方精電在車載領域的野心正逐漸從“屏”走向“艙”，逐步切入智能汽車高端器件和系統級解決方案領域。

對比而言，天馬微電子在車載領域則更聚焦于構建技術護城河與定義品牌心智

針對汽車顯示技術多種路線并存的格局，天馬構建了包括無源、a-Si、LTPS、Oxide、OLED、Micro LED等在內的全棧技術矩陣，在技術層面的深耕也讓公司能更靈活地響應車企的裝配需求。

汽車座艙逐漸演變為駕駛員與乘車人員的移動生活空間，在此背景下，天馬提出了安全、可靠、安全、好用、個性和健康的五大維度好評標準，并針對性推出“天軒屏”系列產品，涵蓋高亮 HUD、柔性OLED屏、超大尺寸沉浸式顯示屏等創新形態。

CES 2026上，公司與康寧推出四款聯合開發的車載顯示產品，包括全景沉浸「天軒」屏、升級而來的光影全景視窗「天軒」屏和流云曲面中控「天軒」屏，以及專為汽車后側隱私車窗定制的光隱?智能可調車窗，這也展現了兩家公司從2023年至今深化技術協同的合作方向。

從構建多元化技術矩陣，到利用技術護城河定義標準，天馬微電子這種構建品牌用戶心智的打法體現出對未來車載顯示市場的前瞻性押注。

03

“全球第一”為何不賺錢？

財報顯示，2025年，天馬微電子歸母凈利潤1.67億元，實現扭虧為盈；京東方歸母凈利潤58.57億元，同比增長10.03%。盡管兩家企業都在利潤端實現了一定的增長，但相較于公司整體營收體量而言，其利潤率仍有較大的提升空間。

圖片來源：天馬微電子財報

圖片來源：京東方財報

這種“不賺錢”的經營難題，與面板行業重資產及強周期特性密不可分。

一方面，面板行業是全球資本密集度最高的行業，沒有之一。

從具體數據來看，一條8.5代LCD產線投資約300億元，一條6代柔性OLED產線投資約400億元，這相當于天馬微電子一整年的營收。

核心設備產線折舊周期僅7年，折舊成本占總制造成本的35%-40%。過去一年中，京東方與天馬微電子的折舊攤銷分別達387億元和58.51億元，為當年凈利潤的6.6 倍、35倍。

更殘酷的是，折舊是剛性固定成本。一條高世代產線每分鐘的折舊成本就近萬元，行業景氣度最高的2021年，京東方凈利率也只有13.98%，折舊成為利潤的 "最大吞噬者"。

這種重資產布局的商業模式，讓企業承擔著巨大的運營壓力。

另一方面，面板行業具有強周期性，"產能過剩→價格戰→全行業虧損→產能退出→漲價盈利→再擴產" 已經成為面板行業難以避免的死亡循環，這也導致虧損成為業內常態。

過去10年中，京東方扣非凈利潤有3年處于虧損，天馬微電子扣非凈利潤有5年都在虧損。其中，2022年面板價格崩盤時，京東方單季度扣非虧損超20億元，天馬微電子全年扣非虧損約13.89億元，價格戰帶來的負面效應不言而喻。

當前，盡管國產廠商占據了全球將近50%以上的車載顯示市場份額，但競爭依然存在。為了守住份額并不斷擴大市場競爭力，面板行業的價格戰依然激烈，LCD面板的價格甚至長期在成本線附近波動。2025年，車載LCD面板價格同比仍下降 8%-10%，行業平均毛利率僅18%-23%。

對京東方、天馬微電子而言，盡管車載訂單相較消費電子更為穩定，但車載顯示也不是面板企業的 "避風港"，在重資產帶來的折舊壓力與強周期帶來的價格戰之下，如何在營收增長、規模擴大的同時更加賺錢才是企業需要重點思考的話題。

04

雙雄之外：海外圍剿與國產突圍

在汽車智能化浪潮的推動下，車載顯示市場迎來百花齊放的競爭格局。

從市占率層面來看，京東方與天馬是當之無愧的第一梯隊，然而，LG顯示、三星等海外大廠在車載OLED領域依然占據優勢，華星光電、龍騰光電等國產廠商也呈現出快速放量態勢。

當前，在中國廠商加速占據市場份額背景下，海外大廠選擇了利用OLED技術優勢和高端品牌定位，守住利潤塔尖。

Omdia統計數據顯示，當前汽車OLED市場仍高度集中，三星顯示依托其剛性 OLED 生產的規模與成本優勢，在2025年或占據超過70%的市場份額。展望2026年，新增需求預計主要來自歐洲OEM，三星顯示預計將保持其領導地位，而LG顯示則有望隨著更多項目進入量產階段而提升市場份額。

盡管目前國內企業在OLED領域的份額較低，但中國廠商從不缺乏追趕的底氣。

其中，京東方在調研中表示，公司旗下成都8.6代AMOLED產線預計于2026年年中實現量產，這也將成為國內首條、全球首批高世代柔性AMOLED產線，標志著我國在中尺寸高端柔性顯示領域實現關鍵性突破。

天馬微電子也在機構調研中透露，公司依托第6代柔性AMOLED產線布局的車載顯示項目正順利推進，計劃2026年實現量產落地，同步推進的還有同產線的IT顯示產品。

華星光電借助TCL在消費電子領域的積累，正逐漸成為國產車載顯示市場第二梯隊中不可忽視的力量，公司在OLED和Mini LED方面均有布局，未來或有望成為京東方和天馬之后的“攪局者”。

隨著越來越多的車企選擇直接與面板廠合作開發深度定制的顯示總成，這種趨勢正在改變車載顯示行業的話語權結構，也給京東方和天馬等國產廠商帶來了新的增長空間。

05

尾聲

從出貨量領跑到技術差異化競爭，京東方與天馬正聯手改寫全球車載顯示產業的格局。但在加速奔跑的背后，一個根本性難題依然懸而未決：當“缺屏”的痛點已被解決，企業如何避免重蹈“大而不賺”的覆轍？

面對三星、LG在高端市場的壁壘，以及華星光電等對手的貼身追趕，它們真正的考驗在于，能否將當下的規模優勢，轉化為持續的盈利能力。在這個高價值賽道上，建立技術護城河與穩定的利潤模型，才是國產車載顯示走向真正崛起必須跨越的最后一道坎。

汽車屏幕方寸之間，已是兵家必爭之地——車載顯示的全面競爭，已經拉開帷幕。