索賠570億！別讓普華永道跑了

無辜牽連，還是罪有應得？

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570億索賠

先來一個問題：

假如你是恒大的債主，借出去的錢打了水漂，公司已經進入清盤程序，資不抵債，你會找誰算賬？

告許家印？當然告了。2024年，恒大清盤人已經把許家印、他前妻丁玉梅、前總裁夏海鈞等人告上法庭，成功追討了約60億美元的不當股息與酬金，還凍結了他們全球范圍內600億港元的資產。但這筆錢跟恒大2.4萬億的總負債比起來，就像一杯水潑進了沙漠里。

告恒大地產？恒大自己都快沒氣兒了。清盤人翻箱倒柜查了一遍，發現恒大賬上的凈資產少得可憐，追回的資產截至目前也就2.55億美元，連塞牙縫都不夠。

還能告誰呢？

清盤人目光一轉，盯上了另一個角色——那個每年都在恒大年報上蓋章簽字，告訴大家“賬沒問題”的審計機構：普華永道。

近期，香港高等法院開庭審理中國恒大（清盤中）訴Pricewaterhousecoopers International Limited一案，此案被告即為普華永道。

訴訟由中國恒大清盤人發起，普華永道因恒大財務造假，被累計索賠約570億元人民幣。這創下了香港有史以來企業索賠的最高紀錄！據悉，恒大清盤人索賠的對象累計有三家，分別為普華永道香港（羅兵咸永道）、普華永道中天、普華永道國際。

公開資料顯示，恒大清盤人對普華永道國際的索賠為380億元，對另外兩家普華永道在香港和內地的實體，索賠金額為190億元。總計570億元。

普華永道的反應也很有意思。普華永道國際第一個跳出來喊冤，說自己只是全球網絡的“統籌協調者”，并未參與恒大在2017至2020年期間的審計工作。

恒大清盤人這邊則直接懟回去：

普華永道國際對其成員機構負有監督職責，應當對普華永道香港和普華永道中天的工作進行監督，以確保兩家公司提供的服務符合標準；但普華永道國際并未履行其應盡的監督職責，也未采取介入措施。

目前案件還在進行當中，可能存在變數。但無論結果如何，570億這個數字本身，已經像一把明晃晃的劍，懸在了普華永道頭上。

那么，普華永道到底做了什么，才會被人追著索賠570億？

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頂格處罰

要回答這個問題，得先弄明白審計機構到底是干什么的。

比如你開了一家餐館，投資人把錢投給你，但不可能天天蹲在你店里盯著賬本。于是就請了一位“賬房大夫”——會計師事務所，定期來給你做體檢，看看你的賬本有沒有問題、收入是不是真的、成本有沒有虛報。

查完了，這位大夫出一個體檢報告，告訴大家：“這公司身體挺好，賬目沒問題。”投資人看到報告，放心了，繼續投錢。這份報告就叫“審計報告”，上面最讓人安心的那句話叫“標準無保留意見”。

普華永道給恒大出的是什么意見？普華永道是中國恒大自2009年上市以來的審計機構，至2023年1月解除合作，合作時間長達14年，出具的都是無保留意見的審計報告。翻譯成大白話就是：恒大這賬，我驗過了，干干凈凈，沒毛病。

可事實是什么？證監會查明，2019年和2020年，恒大地產共虛增收入5641億元，虛增利潤920億元，創下了財務造假的全球之最。昔日的“中國最大房地產企業”名號背后，全是泡沫。

到底是恒大隱藏得太好，還是普華永道故意放水？畢竟，根據中國基金報的初步統計，自2009年至2020年，普華永道每年從恒大拿走上千萬審計費用，累計審計費達2.76億元。

證監會給出的答案是：

普華永道的行為，不只是簡單的審計失職、失效行為，它在一定程度上掩蓋甚至縱容了恒大地產財務造假和欺詐發行公司債券，嚴重侵蝕法律和誠信基礎，嚴重損害投資者合法權益，嚴重破壞市場信心，依法應予嚴懲。

這個措辭可謂嚴厲，連用了三個“嚴重”。正因此，證監會不僅沒收了普華永道的相關業務收入，更處以頂格罰款。

根據此前消息，財政部對普華永道做出行政處罰決定：對普華永道涉及恒大地產2018年審計項目的違法行為，給予沒收違法所得并處罰款共1.16億元的行政處罰。同時，對普華永道警告、暫停經營業務6個月、撤銷普華永道廣州分所的行政處罰。

中國證監會也對普華永道給出了罰單：依據《中華人民共和國證券法》規定，沒收普華永道案涉期間全部業務收入2774萬元，并處以頂格罰款2.97億元，合計罰沒3.25億元。

根據證監會調查，普華永道在執行恒大地產2019年、2020年年報審計工作中未勤勉盡責，違背多項審計要求：

一是審計工作底稿失真，地產項目觀察中約88%的記錄與實際執行情況不一致。

二是現場走訪程序失效，現場走訪認為符合交樓條件的樓盤大部分實際未竣工交付，甚至是“一片空地”。

三是樣本選取范圍失控，任由恒大地產替換樣本，將恒大地產標注“不讓去”的地產項目排除在走訪樣本之外。

四是文件檢查程序失靈，核驗無異常的交樓清單，實際上大量業主簽字確認日晚于資產負債表日。

五是復核程序失守，現場走訪程序復核工作流于形式，復核人員基于對走訪人員的“信任”出具復核結論。

這些“疏忽”，條條都觸目驚心！算下來，僅財政部和證監會對普華永道的處罰金額，已經達到4.41億元。

香港方面也不手軟，香港證監會要求普華永道預留10億港元專項賠償恒大股東；同時香港會財局開出3億港元罰款、實施6個月執業限制，兩名前合伙人各被罰500萬港元。

但這些罰單和那570億的索賠比起來，恐怕只是開胃菜。

3

市場用腳投票

如果你是一個上市公司的老板，剛剛看完上面這些調查結果，你還會繼續用普華永道審計自己的財報嗎？

別說你不會，整個市場用腳投了票。

2024年，證監會的處罰結果一落地，A股市場的解約潮就來了。據Wind數據統計，僅2024年一年，普華永道在A股就流失了79家客戶。

79家什么概念？很多中型事務所全部客戶加起來都不到這個數。

到了2025年，解約潮不但沒停，反而從A股蔓延到了港股，來勢更猛。

統計數據顯示，2023年財報周期，普華永道尚在為超百家A股上市公司擔任核數師。兩年間，75%的“老客戶”已選擇改聘。

客戶流失只是多米諾骨牌的第一塊。客戶走了，收入就少了；收入少了，人也就留不住了。

據媒體報道，普華永道在北京、上海等城市的中國辦事處至少有100名員工被裁掉。香港辦事處，據報有大約50名合伙人將離職，多個部門的員工被減薪20%到30%。

更尷尬的是，普華永道此前曾高調宣布要在2026年前全球凈增10萬個工作崗位，現在這個目標也被悄悄放棄了。懲罰還沒結束，客戶還在流失，人還在走。

有人甚至半開玩笑地說：

全球四大會計師事務所，會不會變成三大？

4

尾聲

說到信譽破產，有一個故事普華永道比誰都清楚，因為那個故事的主角，就是他們自己“吃掉”的公司。

現在大家習慣說全球四大會計師事務所——普華永道、德勤、安永、畢馬威。但如果回到2001年之前，市面上是有五大的。這第五家，叫安達信。

安達信有多牛？1999年，安達信全球營收113億美元，員工近8萬人，辦事機構389個，合伙人2651人。

讓安達信走向覆滅的，同樣是一家巨頭。當年，連續六年被《財富》雜志評為“美國最具創新精神公司”、營業收入超過1000億美元的安然，承認財務造假。

安然在1997年到2001年期間，隱瞞了數億美元的債務，虛構了5.86億美元的凈利潤，安達信全程保駕護航。丑聞爆發后，安達信甚至銷毀大量相關文件。

被SEC調查后，世界上最頂尖的事務所之一安達信轟然倒塌。自此，全球“五大”變為如今的“四大”。

“五大”能變成“四大”，難道“四大”就不能變成“三大”“二大”？

這個問題，值得普華永道深思。畢竟，歷史不會簡單重復，但會押著相同的韻腳。