涅槃重生破困局聚力煥新啟華章 耒陽旺客隆等9家關(guān)聯(lián)企業(yè)重整紀(jì)實(shí)

近日，耒陽市旺客隆超市實(shí)業(yè)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“旺客隆”）等９家關(guān)聯(lián)企業(yè)重整計(jì)劃全面落地執(zhí)行。海瓊百貨門前喜氣昂揚(yáng)、鼓樂齊鳴，這家深耕耒陽20余載、見證本土商業(yè)變遷的老牌龍頭企業(yè)，成功掙脫債務(wù)桎梏，實(shí)現(xiàn)涅槃重生，以嶄新風(fēng)貌重回地方商業(yè)主賽道。本次合并重整圓滿落地，不僅穩(wěn)住數(shù)百名職工就業(yè)崗位、依法保障全體債權(quán)人合法權(quán)益，更以市場(chǎng)化、法治化、創(chuàng)新性的重整路徑，為耒陽市優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境、防范化解企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、賦能實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，打造了可復(fù)制、可推廣的地方范本，書寫了府院聯(lián)動(dòng)、多方共贏的企業(yè)重生答卷。

一、深耕本土鑄輝煌，風(fēng)雨驟至陷危局

（一）深耕實(shí)業(yè)，鑄就本土商業(yè)標(biāo)桿

　　2002年，旺客隆扎根耒陽順勢(shì)而起。憑借精準(zhǔn)的市場(chǎng)定位、優(yōu)質(zhì)的服務(wù)口碑與多元的經(jīng)營(yíng)布局，企業(yè)迅速搶占本地消費(fèi)市場(chǎng)，從單一超市業(yè)態(tài)逐步拓展至百貨商超、賓館住宿、物業(yè)管理、物流配送等領(lǐng)域，建成近五萬平方米綜合性商業(yè)綜合體。鼎盛時(shí)期年?duì)I業(yè)額突破億元，凈利潤(rùn)近2000萬元，穩(wěn)居當(dāng)?shù)厣虡I(yè)行業(yè)主導(dǎo)地位。作為承載市民生活消費(fèi)的核心場(chǎng)所，旺客隆吸納大量本地勞動(dòng)力就業(yè)，為地方經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、民生就業(yè)、商貿(mào)繁榮作出重要貢獻(xiàn)。企查查信息顯示，該公司注冊(cè)資本3000萬元，實(shí)繳2000萬元，對(duì)外投資6家企業(yè)、實(shí)際控制12家企業(yè)，擁有10項(xiàng)商標(biāo)權(quán)屬，旗下海瓊百貨、城市生活超市等商業(yè)品牌深入人心，沉淀了深厚的群眾基礎(chǔ)與品牌價(jià)值。

（二）多重承壓，企業(yè)陷入經(jīng)營(yíng)困局

　　受疫情沖擊、宏觀經(jīng)濟(jì)下行、內(nèi)部管理滯后等多重因素疊加影響，旺客隆經(jīng)營(yíng)形勢(shì)急轉(zhuǎn)直下。企業(yè)資金鏈斷裂、資產(chǎn)查封凍結(jié)、涉訴糾紛激增，昔日繁華的商業(yè)綜合體門庭冷落，經(jīng)營(yíng)全面停滯。企業(yè)陷入債務(wù)泥潭后，職工薪資發(fā)放困難、失業(yè)風(fēng)險(xiǎn)加劇；購(gòu)房戶權(quán)益無法兌現(xiàn)，維權(quán)訴求集中爆發(fā)；眾多債權(quán)人債權(quán)難以清償，各類矛盾交織疊加，成為影響地方民生穩(wěn)定與經(jīng)濟(jì)秩序的突出隱患。如何盤活老牌優(yōu)質(zhì)企業(yè)、化解債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、平衡多方利益，成為耒陽市委、市政府、司法機(jī)關(guān)亟待破解的重要課題。

二、府院聯(lián)動(dòng)精準(zhǔn)施策，提速重整攻堅(jiān)之路

（一）科學(xué)研判，敲定重生發(fā)展路徑

　　“破產(chǎn)清算只會(huì)造成企業(yè)消亡、資產(chǎn)貶值，職工失業(yè)、債權(quán)受損，唯有司法重整方能盤活資產(chǎn)、留存企業(yè)、實(shí)現(xiàn)多方共贏。”耒陽市人民法院相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。結(jié)合旺客隆優(yōu)質(zhì)的品牌底蘊(yùn)、成熟的商業(yè)資產(chǎn)及地方民生保障需求，法院堅(jiān)持市場(chǎng)化、法治化重整原則，主動(dòng)靠前、精準(zhǔn)研判，于2023年7月啟動(dòng)預(yù)重整程序，僅耗時(shí)16天完成全部預(yù)重整籌備工作，刷新耒陽企業(yè)重整辦理速度，彰顯司法護(hù)航實(shí)體經(jīng)濟(jì)的責(zé)任擔(dān)當(dāng)。

（二）合并重整，夯實(shí)司法保障根基

　　2023年8月1日，法院依法裁定受理旺客隆重整申請(qǐng)。鑒于９家關(guān)聯(lián)企業(yè)人格高度混同、資產(chǎn)債務(wù)邊界模糊，同年9月13日，法院裁定對(duì)９家企業(yè)實(shí)施實(shí)質(zhì)合并重整，指定衡陽市富華破產(chǎn)清算服務(wù)有限公司、湖南金馬聯(lián)合會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限責(zé)任公司聯(lián)合擔(dān)任管理人，統(tǒng)籌推進(jìn)資產(chǎn)清查、債權(quán)審核、方案制定等各項(xiàng)工作。合并重整模式有效厘清關(guān)聯(lián)企業(yè)混亂架構(gòu)，為后續(xù)規(guī)范處置、高效盤活筑牢制度根基。

三、攻堅(jiān)克難破難題，精細(xì)管控摸清家底

（一）直面痛點(diǎn)，破解多重重整梗阻

　　接手重整工作后，管理人直面三大棘手難題：一是９家企業(yè)長(zhǎng)期混同經(jīng)營(yíng)，資產(chǎn)權(quán)屬雜亂，清查核算難度極大；二是債權(quán)結(jié)構(gòu)復(fù)雜，涵蓋抵押、職工、購(gòu)房、工程、稅款、普通債權(quán)等多元主體，利益訴求矛盾突出；三是企業(yè)長(zhǎng)期停業(yè)，現(xiàn)金流枯竭，經(jīng)營(yíng)復(fù)蘇阻力重重。管理人堅(jiān)守“保企業(yè)、保就業(yè)、保穩(wěn)定、促發(fā)展”核心宗旨，以專業(yè)手段逐項(xiàng)破解重整壁壘。

（二）全面核查，精準(zhǔn)摸清資產(chǎn)負(fù)債

　　管理人組建專業(yè)工作專班，開展全覆蓋資產(chǎn)清查、系統(tǒng)性債權(quán)審核，徹底厘清企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。經(jīng)審定，截至2023年9月13日，９家合并企業(yè)資產(chǎn)總額37967.00萬元，有效負(fù)債42830.12萬元，企業(yè)已資不抵債，重整形勢(shì)嚴(yán)峻。

　　為保留經(jīng)營(yíng)活力，管理人主動(dòng)聯(lián)動(dòng)法院、政府、債權(quán)人多方溝通，解讀重整政策、研判發(fā)展前景，爭(zhēng)取各方支持，促成債權(quán)人釋放質(zhì)押資產(chǎn)，保留海瓊百貨核心經(jīng)營(yíng)載體，維持基礎(chǔ)商業(yè)運(yùn)營(yíng)，為企業(yè)留存現(xiàn)金流、保留復(fù)蘇動(dòng)能。

四、創(chuàng)新重構(gòu)破局突圍，科學(xué)方案賦能重生

（一）創(chuàng)新股權(quán)模式，拓寬資金籌措渠道

　　本次重整最大亮點(diǎn)，在于創(chuàng)新性推出超值股權(quán)投資方案。針對(duì)企業(yè)現(xiàn)金缺口大、償債能力弱的痛點(diǎn)，管理人打破傳統(tǒng)融資模式，創(chuàng)新設(shè)計(jì)“一元現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)10股”的超低門檻投資機(jī)制。該方案合規(guī)合法、邏輯清晰，大幅降低投資準(zhǔn)入門檻，放大股權(quán)增值預(yù)期，精準(zhǔn)撬動(dòng)社會(huì)資本入局，快速補(bǔ)足現(xiàn)金清償資金缺口。此舉既保障職工債權(quán)、小額債權(quán)足額兌付，又有效降低企業(yè)償債壓力，為重整落地提供堅(jiān)實(shí)資金支撐，成為地方企業(yè)重整的創(chuàng)新典范。

（二）分類精準(zhǔn)處置，兼顧各方合法權(quán)益

　　管理人摒棄傳統(tǒng)“一刀切”清償方式，實(shí)行分類施策、差異化處置，構(gòu)建“現(xiàn)金清償+債轉(zhuǎn)股”多元償債體系。職工、工程款、稅款債權(quán)實(shí)現(xiàn)全額現(xiàn)金清償，筑牢民生底線；購(gòu)房戶采用“現(xiàn)金補(bǔ)償+產(chǎn)權(quán)落實(shí)”模式，妥善化解信訪糾紛；抵押債權(quán)、大額普通債權(quán)實(shí)行債轉(zhuǎn)股，將債務(wù)包袱轉(zhuǎn)化為發(fā)展資本，讓債權(quán)人共享企業(yè)成長(zhǎng)紅利；小額普通債權(quán)以現(xiàn)金、購(gòu)物卡靈活清償，彰顯司法溫度與人本關(guān)懷。差異化清償模式平衡各方利益，實(shí)現(xiàn)法律效果、經(jīng)濟(jì)效果與社會(huì)效果有機(jī)統(tǒng)一。

（三）優(yōu)化出資權(quán)益，留存本土經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)

　　區(qū)別于多數(shù)重整案件中原出資人權(quán)益直接清零的處置方式，本次重整人性化調(diào)整出資結(jié)構(gòu)，保留原出資人30%股權(quán)（合計(jì)900萬股）。充分依托原出資人深耕商超行業(yè)的運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)、本土資源，持續(xù)賦能企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理。該設(shè)計(jì)既肯定原出資人過往貢獻(xiàn)，又保留行業(yè)運(yùn)營(yíng)優(yōu)勢(shì)，穩(wěn)固企業(yè)發(fā)展根基，實(shí)現(xiàn)合規(guī)重整與長(zhǎng)效經(jīng)營(yíng)雙向兼顧。

五、科學(xué)布局謀長(zhǎng)遠(yuǎn)，提質(zhì)升級(jí)蓄力遠(yuǎn)航

（一）優(yōu)化組織架構(gòu)，精簡(jiǎn)經(jīng)營(yíng)主體

　　按照重整規(guī)劃，企業(yè)保留旺客隆超市為核心經(jīng)營(yíng)主體，依法注銷其余８家關(guān)聯(lián)公司，徹底解決混同經(jīng)營(yíng)弊病，優(yōu)化治理架構(gòu)、壓縮運(yùn)營(yíng)成本、提升管理效能。聚焦百貨、生活超市兩大主業(yè)，剝離低效副業(yè)，集中資源打造核心競(jìng)爭(zhēng)力。

（二）升級(jí)商業(yè)業(yè)態(tài)，打造城市消費(fèi)地標(biāo)

　　重整資金將專項(xiàng)用于海瓊百貨硬件升級(jí)、業(yè)態(tài)優(yōu)化、營(yíng)銷革新。通過翻新裝修、完善品類、優(yōu)化服務(wù)、升級(jí)管理，全面改善消費(fèi)體驗(yàn)；同步規(guī)劃建設(shè)冰雪大世界等特色文旅消費(fèi)項(xiàng)目，豐富商業(yè)業(yè)態(tài)，集聚商圈人氣，打造耒陽本土特色商業(yè)名片。
結(jié)合經(jīng)營(yíng)測(cè)算，企業(yè)盈利將穩(wěn)步攀升：2025年預(yù)計(jì)盈利1800萬元，2026年達(dá)2200萬元，2027年突破2500萬元，2028年實(shí)現(xiàn)年利潤(rùn)4000萬元，達(dá)成長(zhǎng)效穩(wěn)健發(fā)展目標(biāo)。

六、多方協(xié)同聚合力，同心共筑重生之路

　　本次重整成功，是府院聯(lián)動(dòng)、多方共治、協(xié)同發(fā)力的成果。耒陽市人民法院全程精準(zhǔn)指導(dǎo)，依法破解法律梗阻，筑牢司法保障；市委、市政府靠前統(tǒng)籌，優(yōu)化政務(wù)服務(wù)，暢通處置渠道；管理人勤勉履職、專業(yè)攻堅(jiān)，高效推進(jìn)清查、溝通、方案落地；債權(quán)人顧全大局、適度讓利，全力支持重整工作；原出資人主動(dòng)配合、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)；全體職工堅(jiān)守崗位、同心守業(yè)。多方力量凝心聚力、同向而行，為企業(yè)重生保駕護(hù)航。

2024年10月，重整計(jì)劃草案順利通過債權(quán)人會(huì)議、出資人組表決，經(jīng)法院裁定正式生效，標(biāo)志著旺客隆等九家企業(yè)重整工作圓滿收官。依托成熟的府院聯(lián)動(dòng)機(jī)制、市場(chǎng)化處置模式、創(chuàng)新性重整方案，企業(yè)順利卸下債務(wù)包袱，邁入全新發(fā)展階段。

七、煥新啟航啟新篇，深耕本土再譜華章

　　如今的旺客隆已然煥然一新。海瓊百貨客流回暖、消費(fèi)復(fù)蘇，春節(jié)期間銷售業(yè)績(jī)強(qiáng)勢(shì)反彈；商超運(yùn)營(yíng)平穩(wěn)、租賃業(yè)務(wù)有序推進(jìn)，企業(yè)自我造血能力持續(xù)增強(qiáng)；數(shù)百名職工薪資穩(wěn)定、崗位穩(wěn)固，民生保障堅(jiān)實(shí)有力；各類債權(quán)、購(gòu)房權(quán)益妥善處置，社會(huì)矛盾有效化解。整潔的購(gòu)物環(huán)境、豐富的商品品類、優(yōu)質(zhì)的服務(wù)體驗(yàn)，彰顯著老牌企業(yè)的新生活力。

本次９家關(guān)聯(lián)企業(yè)合并重整，不僅挽救了本土老牌商業(yè)龍頭、守護(hù)民生就業(yè)、維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定，更為耒陽市優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境、化解企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、盤活存量資產(chǎn)提供優(yōu)質(zhì)范本。其創(chuàng)新的股權(quán)融資模式、差異化債權(quán)處置機(jī)制、人性化股權(quán)保留設(shè)計(jì)，為同類困境企業(yè)紓困解難提供可復(fù)制經(jīng)驗(yàn)。

下一步，重整后的旺客隆將堅(jiān)守本土、深耕主業(yè)，持續(xù)優(yōu)化管理、升級(jí)服務(wù)、創(chuàng)新經(jīng)營(yíng)，全力打造“耒陽標(biāo)桿商超”。耒陽市委、市政府將持續(xù)優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境，健全企業(yè)幫扶機(jī)制，精準(zhǔn)賦能困境企業(yè)紓困重生，持續(xù)激發(fā)市場(chǎng)主體活力，推動(dòng)地方實(shí)體經(jīng)濟(jì)行穩(wěn)致遠(yuǎn)，為耒陽經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展續(xù)寫嶄新篇章。

　
　　來源：湖南民生在線

　　作者：王　云【天津東方（衡陽）律師事務(wù)所】　

　　編輯：徐滿哥

　　一審：徐滿哥

　　二審：余　生

　　三審：吳明德