馬上消費的穩健答卷：主動調整風控策略，深耕科技擁抱高質量發展

中國頭部持牌消金機構，正在擁抱高質量發展。

作為行業標桿之一，馬上消費金融股份有限公司（下稱：馬上消費）近期交出了一份穩健的成績單，2025年，馬上消費實現營業收入155.34億元，凈利潤為19.24億元，包括公司凈資產，資本充足率以及貸款撥備覆蓋率等核心指標都得到了進一步提升，自主經營客戶達數千萬，合規經營基礎持續夯實，持續強化風險防控能力建設。

“過去一年，我們主動適應行業和宏觀環境變化，堅持穩中求進，將更多資源投入到科技研發，消保合規，風控能力和自主經營能力建設上，夯實高質量發展基礎。”馬上消費董事長趙國慶說道。

目前，中國消費金融行業正在告別跑馬圈地的高速擴張階段，進入“精耕細作”的高質量發展階段。在這一轉折點上，馬上消費的做法提供了一個可以借鑒的樣本：它并非依靠激進的擴張來維持增長，而是通過主動的審慎經營、科技賦能、服務實體經濟，走上一條高質量可持續的發展道路。

主動調整風控策略

2025年，宏觀經濟環境的不確定性增加，消費信貸市場的風險壓力有所上升，這成為所有持牌消金機構必須面對的挑戰。

為保持審慎經營，確保風險可控，馬上消費從三個維度主動調整風控策略：一是收緊風控政策，提高授信門檻，從源頭降低風險敞口；二是加強經營存量客群，同步迭代和優化新增獲客策略，比如重點布局低定價客群；三是調整迭代風險方法論，大幅壓縮風險可能相對較高的客群，優先篩選資質較好的客戶，實現客群結構的持續優化。

這一系列調整的背后，反映了馬上消費“質量優先于規模”的經營理念。

馬上消費相關負責人表示，收緊風控和提升客群的主動穩健戰略，雖然使得規模有一定壓縮，但換來的是資產質量與經營質效的雙重提升，具體來看，公司的凈資產、撥備覆蓋率和資本充足率等關鍵核心監管指標都有所提高。這一切的背后，離不開公司過去十年積累的堅實“基本盤”，包括已經積累且自主經營的數千萬自營客群，數字化智能化的科技底座，自營獲客和自主風控能力，貸前貸中貸后的精細化經營模塊以及體系化的海量信貸數據等，這些核心資產能夠幫助公司在新的市場格局保持競爭優勢，在保持較好的合規能力，消保能力和風險管理能力的基礎上實現高質量可持續發展。

深耕科技構建核心競爭力

如果說風控調整是防守，那么科技投入就是犀利的進攻。

作為一家技術驅動的數字金融機構，馬上消費堅持走科技自立自強的道路，將數字化技術與金融創新深度融合，在人工智能、大數據、云平臺等領域持續突破，構建起難以復制的核心競爭力。

馬上消費的一系列科研成果正在陸續落地，彰顯了其在金融科技領域的創新實力。

2025年6月，馬上消費自主研發的零售金融大模型“天鏡”迭代至3.0版本，機器人在3.0版本的指導下可以動態拆解數十步復雜服務流程，徹底擺脫傳統固定流程限制。9月，馬上消費發布全國消費金融行業首個金融區塊鏈管理平臺，并落地全國首單基于區塊鏈與數字人民幣技術的信貸資產支持證券，這被視為AI賦能新質生產力在資產證券化領域的一次重要突破。

今年1月，馬上消費的“全鏈路消費信貸協同決策與智能風控服務”項目入選重慶市“2025年度優秀人工智能應用場景案例”，該成果已全面上線，主要應用于智能營銷、防偽反欺詐等場景，有力支撐了消費的提檔升級。

今年4月，馬上消費人工智能研究院在智能客服與客戶意圖預測研究的論文——《NBA-Net: Next-Behavior-Aware Network for Intent Recommendation》被國際信息檢索領域頂級學術會議SIGIR2026正式接收，該項研究體現了馬上消費在用戶智能交互技術領域持續增強的創新能力。

目前，馬上消費已構建洞察平臺、大模型應用開發平臺、基礎智能平臺和人機協同平臺四大體系，將AI能力嵌入信貸全流程，實現科技能力與業務場景的深度融合，既提升了服務效率，也進一步強化了風險防控能力，為公司的高質量可持續發展注入了持續動力。

科技賦能民生

在穩健經營、深耕科技的同時，馬上消費始終將社會責任深植于業務脈絡，將技術能力延伸至智慧養老、鄉村振興、新市民服務等重點領域，實現了商業價值與社會價值的協同發展。

在智慧養老領域，馬上消費研發了全國首款智慧養老情感陪護機器人“裴裴”。2025年3月，“裴裴”在重慶第一福利院落地。“裴裴”依托圖文生成、人機交互、多模態情感計算、心理學對話驅動等前沿技術，構建起智能情感陪伴、健康安全守護等多元服務體系，精準滿足老年人的情感陪護與健康管理需求。

在鄉村振興領域，馬上消費打造的“富慧養”智慧養殖項目已在重慶市23個區縣落地，帶動就業與臨時用工超6000人，助農增收近7000萬元，并實現消費助農總額超6000萬元。

在新市民服務領域，馬上消費推出“逸驪Job”就業服務平臺，滿足新市民的就業需求。截至目前累計為91萬用戶介紹工作機會，助力新市民融入城市發展。

當前，在金融監管導向更趨明確、行業合規要求持續提升的背景下，消費金融行業的格局正在重塑。

具備自主獲客、智能風控、精細化運營等全鏈條能力的持牌消金機構，憑借全國展業優勢和穩健的“基本盤”優勢，正逐步取代依賴流量的傳統模式，成為行業發展的中堅力量。未來，持牌消金機構需要深耕存量客戶價值和精準承接優質增量，這樣才能夠在高質量發展的道路上走得更加穩健。