錦緞?dòng)^察：中國(guó)本土模型之間無(wú)代差，目前落后海外半年至一年

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1.中國(guó)本土模型之間無(wú)代差，目前落后海外半年至一年

?國(guó)內(nèi)格局：字節(jié)（Seed）小幅領(lǐng)先，阿里千問(wèn)緊隨其后，DeepSeek、Kimi、智譜、MiniMax 屬第一梯隊(duì)（差距半代內(nèi)）；騰訊混元模型明顯落后，需自上而下追趕。

?海外格局：Gemini 多模態(tài)&綜合能力最強(qiáng)，Claude Code和Agent 能力領(lǐng)先，GPT深度推理優(yōu)勢(shì)突出；海外頭部與國(guó)內(nèi)頭部存在半年至一年代差，且路線分化明確。

?關(guān)鍵突破方向：AI編程能力成為Agent大爆炸的技術(shù)基石，預(yù)訓(xùn)練參數(shù)量向 “萬(wàn)億級(jí)” 升級(jí)、長(zhǎng)上下文 / 記憶能力、多模態(tài)理解、世界模型。

2.阿里千問(wèn)“拉新易、留存難”

千問(wèn)已被定位為阿里一級(jí)事業(yè)部旗下C端AI助手，深度整合集團(tuán)生態(tài)資源，核心通過(guò)語(yǔ)音 / 文字交互實(shí)現(xiàn)跨 App 任務(wù)閉環(huán)（淘寶下單、外賣閃購(gòu)等），未來(lái)計(jì)劃納入支付寶辦事功能。其用戶規(guī)模增長(zhǎng)迅猛，DAU 從 700 萬(wàn)飆升至春節(jié)期間的5000萬(wàn)，但用戶習(xí)慣未固化，30日留存僅 20%。

目前千問(wèn)雖靠生態(tài)整合實(shí)現(xiàn)增速碾壓部分競(jìng)品，但2026年技術(shù)突破難度不小，上下文窗口、記憶存儲(chǔ)等核心能力仍有局限，用戶體驗(yàn)尚未成熟，“拉新易、留存難” 問(wèn)題顯著，需持續(xù)優(yōu)化技術(shù)與用戶粘性。

3.英偉達(dá)GPU與谷歌TPU之爭(zhēng)。

?GPU 短期不可替代：CUDA 生態(tài)與開(kāi)發(fā)者習(xí)慣形成強(qiáng)壁壘，中小模型與研發(fā)場(chǎng)景仍將以 GPU 為主；比如出貨量最大的谷歌TPU ，目前也只在超大型模型部署場(chǎng)景有成本優(yōu)勢(shì)（AI 計(jì)算年支出超10 億美元時(shí)），未來(lái)需結(jié)合生態(tài)完善才能轉(zhuǎn)化為市場(chǎng)份額。

?長(zhǎng)期二者共存態(tài)勢(shì)：小型模型主導(dǎo)場(chǎng)景更利好 GPU 的靈活性，超大型模型持續(xù)增長(zhǎng)則為 TPU 提供增長(zhǎng)空間。Nvidia 可通過(guò)降價(jià)、強(qiáng)化生態(tài)鞏固優(yōu)勢(shì)，而 Google需通過(guò)擴(kuò)招編譯器團(tuán)隊(duì)、優(yōu)化通用工具鏈、降低遷移門檻突破增長(zhǎng)瓶頸。

4.中國(guó)AI數(shù)據(jù)中心的鋰電化進(jìn)程及儲(chǔ)能配置將同步提速。

當(dāng)前國(guó)內(nèi)數(shù)據(jù)中心機(jī)房?jī)?chǔ)能仍以鉛酸電池為主，鋰電儲(chǔ)能受成本及安全性擔(dān)憂限制，但政策強(qiáng)約束正推動(dòng)配儲(chǔ)需求爆發(fā)。

AIDC儲(chǔ)能配置已成為必備要求。2025年國(guó)家樞紐節(jié)點(diǎn)新建智算中心綠電占比需超80%，儲(chǔ)能評(píng)價(jià)權(quán)重也大幅提升。市場(chǎng)規(guī)模方面，2024年國(guó)內(nèi)AIDC儲(chǔ)能新增8GWh，預(yù)計(jì)2030年達(dá)100GWh，復(fù)合增長(zhǎng)率50%。

5.微軟與OpenAI合作變局：“多云部署”是產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)

一方面Azure 產(chǎn)能不足，無(wú)法滿足 OpenAI 指數(shù)級(jí)需求，另一方面也是 OpenAI 戰(zhàn)略獨(dú)立的主動(dòng)選擇。OpenAI 已與 Oracle、CoreWeave 等合作，未來(lái)可能拓展至 AWS/Google，Azure 不再是其唯一計(jì)算供應(yīng)商；Microsoft 同步開(kāi)放生態(tài)，引入 DeepSeek、Anthropic、Llama 等多模型合作伙伴。

另外一個(gè)趨勢(shì)是模型與云解綁，除Gemini等獨(dú)家模型外，多數(shù)模型將實(shí)現(xiàn) “多云部署”，用戶鎖定性減弱。

6.全景相機(jī)競(jìng)爭(zhēng)格局未定。

國(guó)內(nèi)影石與大疆形成了勢(shì)均力敵的競(jìng)爭(zhēng)格局，不過(guò)隨著大疆在技術(shù)迭代和市場(chǎng)推廣上的持續(xù)發(fā)力，目前已顯現(xiàn)出反超影石的潛在可能；

全球市場(chǎng)，影石以 75% 的份額遙遙領(lǐng)先，大疆僅拿下 17%，影石渠道優(yōu)勢(shì)明顯，其海外市場(chǎng)的 ROI 呈現(xiàn)明顯分層，獨(dú)立站憑借直接觸達(dá)用戶、自主把控運(yùn)營(yíng)的優(yōu)勢(shì)，ROI 表現(xiàn)最為突出，亞馬遜平臺(tái)依托龐大的流量基礎(chǔ)緊隨其后，線下代理模式一般。

7.韓系家電品牌三星、LG在國(guó)內(nèi)及全球市場(chǎng)均面臨來(lái)自中國(guó)企業(yè)顯著的競(jìng)爭(zhēng)壓力。

? 中國(guó)市場(chǎng)，以舊換新補(bǔ)貼政策中韓廠受益有限，如三星電子空調(diào)在華銷售額已降至 10 億元以下，LG 電子整體在華年銷售額低于 20 億美金，核心痛點(diǎn)在于本土化授權(quán)不足，且韓方核心人員輪換的制度導(dǎo)致策略執(zhí)行缺乏連續(xù)性。

?在全球黑電市場(chǎng)，韓系品牌份額也快速下滑，三星從 33% 降至 27%，LG 被海信、TCL 超越跌至第四，中國(guó)品牌持續(xù)崛起；預(yù)計(jì) 2027 年 TCL、海信與三星的市場(chǎng)份額可能均處于 20%-25% 區(qū)間，差距不超過(guò) 5%，三星難以保住全球第一地位。