江蘇
今日A股整體走弱。截至收盤，上證指數跌1.61%報3814.20點，深證成指跌2.47%報13774.68點，創業板指跌2.65%報3480.87點，北證50跌4.03%報1031.72點。三市成交額19444億元，較上日縮量2650億元。全市場超4900只個股下跌。
板塊題材上，兵裝重組概念漲幅居前；貴金屬、算力租賃、AI應用板塊跌幅居前。
盤面上，兵裝重組概念表現強勢，湖南天雁、長城軍工2連板，建設工業、中光學、東安動力漲停，華強科技漲超10%。貴金屬板塊低開低走，招金黃金、四川黃金、湖南白銀跌超7%，興業銀錫、曉程科技跟跌。算力租賃持續走弱，利通電子、證通電子、協鑫能科、信通電子、金開新能觸及跌停，深信服、群興玩具、云賽智聯、美利云、飛利信跟跌。AI應用板塊低開低走，聯迪信息、米奧會展、銀之杰跌超10%，每日互動、深信服跟跌。
指數層面，經歷了昨天市場的普漲后，今日市場未能延續強勢。受外圍利空影響，A股三大指數紛紛低開低走，最終全線下跌，就連昨日最強的電力、有色金屬等題材，今天也都遭遇大跌。最令人警惕的是市場成交量大幅度萎縮，今天僅有1.9萬億元出頭，距離6月的近4萬億元規模已近乎腰斬，顯示出交易情緒的急劇降溫。
值得注意的是，不止A股，今日日韓股市同樣遭遇大跌，其中韓國KOSPI指數跌超5%并觸發熔斷，日經225指數暴跌近3%。此次集體大跌是三大利空因素在同一時間窗口共振的結果。
（1）中東局勢驟緊，油價破百引爆通脹恐慌
此次暴跌的核心導火索是中東地緣沖突急劇升級。美國總統7月23日表示正認真考慮重啟對伊朗的大規模作戰行動，同時也門胡塞武裝在紅海襲擊沙特油輪，導致兩大重要航道受阻。受此影響，布倫特原油期貨價格7月23日收盤突破每桶100美元大關，漲幅超7%。
油價破百直接引發市場對通脹卷土重來和美聯儲加息的擔憂。掉期合約顯示，市場預計美聯儲7月加息25個基點的概率已從一周前的約10%升至38%。美國10年期國債收益率隨之飆升，盤中突破4.71%，創2025年1月以來新高。
（2）AI敘事出現裂痕，美股“七巨頭”遭遇血洗
美國科技巨頭財報成為另一關鍵利空。谷歌二季度業績雖亮眼，但大幅上調AI資本支出預期引發投資者對巨額投資回報率的質疑，股價暴跌逾7%；特斯拉因機器人推進速度不及預期，股價暴跌14.5%。
“科技七巨頭“指數單日暴跌4.8%，市值蒸發7970億美元，創2025年4月以來最大單日跌幅。納斯達克指數重挫2.15%，恐慌情緒迅速向亞太科技板塊蔓延。
（3）美國關稅大棒再揮，貿易摩擦升級
美國貿易代表辦公室7月23日宣布，依據"301條款"對數十個國家和地區加征10%至12.5%的新關稅。作為出口導向型經濟體，日本和韓國首當其沖，半導體、汽車等支柱產業受到直接沖擊。三星電子、SK海力士等權重股跌幅均超4%。
總結而言，此次暴跌是地緣沖突推升油價、AI敘事分歧加劇引發科技股估值重置、美國關稅政策沖擊等多重因素疊加的結果。其中，中東局勢引發的通脹與加息擔憂是根本性壓力，而AI敘事的裂痕則是情緒上的致命一擊。
展望后市，目前市場仍處于震蕩筑底階段，但成交量的急劇萎縮令人擔憂。雖然近期監管層不斷喊話要穩定資本市場，國家隊、險資、央企等也都紛紛真金白銀買入，但受外圍利空交織影響，市場拋壓太大，如果成交量不能盡快回歸至2.5萬億左右，那么指數大概率仍會繼續下探。建議投資者控制倉位，不要太過于冒進。
【注：市場有風險，投資需謹慎。在任何情況下，本訂閱號所載信息或所表述意見僅為觀點交流，并不構成對任何人的投資建議。除專門備注外，本文研究數據由同花順iFinD提供支持】
本文由公眾號“星圖金融研究院”原創，作者為星圖金融研究院高級研究員付一夫。
（可在“星圖金融研究院”公眾號后臺回復“進群”，掃碼添加小助手微信，免費加入星圖金融研究院讀者交流群，群內每日分享市場觀點。）
編輯：胡偉
特別聲明：以上內容(如有圖片或視頻亦包括在內)為自媒體平臺“網易號”用戶上傳并發布，本平臺僅提供信息存儲服務。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
