上海
兄弟們！跌麻了吧
AI硬件集體重挫，半導體、CPO、PCB、MLCCD等AI硬件細分賽道暴跌，跌幅均超8%。
但市場半導體背景下，這個細分賽道，卻能逆勢大漲
沒錯！就是交換機賽道
7月17日，交換機概念早盤在盤中逆勢拉升，共進股份、星網銳捷漲停，東土科技、迪普科技、恒為科技跟漲。
交換機這個細分賽道為什么能逆勢拉升？
核心原因在于國產昇騰950超節點在2026年人工智能大會亮相，標志著國產算力從芯片到系統性能全面提升的重要信號，而與華為昇騰生態深度綁定訂單服務器、交換機、光模塊、液冷等配套供應商將率先受益。
另外，隨著AI服務器持續迭代升級，交換機和GPU配比來看，傳統兩層 Fat-Tree 架構 64 口交換機與 GPU 配比為 3:64；英偉達 NVL72 原生架構 9 個托盤配 18 顆交換芯片，芯片 GPU 配比 1:4，新版 VR NVL72 托盤交換芯片數量翻倍，配比優化至 1:2，伴隨集群橫向擴容與單機算力升級，交換網絡在 AI 算力集群里的重要性將持續抬升。
簡單理解就是，未來AI數據中心對交換機的用能持續提升。
與此同時，交換機龍頭星網銳捷、紫光股份等交換機龍頭業績暴增，且相關個股處于底部位置，這也是逆勢大漲的重要因素。
值得注意的是，根據IDC的數據顯示，全球數據中心交換機市場收入已經連續8個季度增速上行，充分顯示出AI數據中心的建設對交換機需求激增帶來的增量得到進一步的驗證。
據Dell'Oro Group測算，2026-2030年AI后端網絡市場（含交換機）將以40%+的年均增速繼續高增。
這些都加速了資金向這些預期差大的方向逆勢流入。
值得一提的是，當前國內以太網交換機的競爭格局，呈現“國產主導、外資補充”的特點，2025年國內交換機前五廠商分別為華為、新華三、銳捷網絡、思科、中興通訊，前五廠商市場份額合計達89.7%，其中華為以35.8%的市場份額位居第一，新華三、銳捷網絡分別以34.5%、14.6%的市場份額緊隨其后。
因此，在交換機市場具備競爭優勢且處于低位的公司，有望獲得資金的青睞。那么，有沒有這樣的公司呢？
經過深度梳理和挖掘，還真找到這樣一家公司，現在把這家公司的核心優勢梳理出來供大家參考下學習。
首先，公司是國內前列、全球領先的寬帶終端制造商，無源光網絡設備（PONONU)國家級制造業單項冠軍。
其次，公司是以太網交換機的代工龍頭，在AI算力領域主要產品包括服務器、數據中心交換機；具備100/200/400/800G數據中心交換機代工能力，數通業務營收同比增長18.04%。
第三，公司切入硅光芯片。公司擬以5,000萬元增資弘光向尚，獲7.06%股權，標的公司400G/800G/1.6T硅光芯片已具備完整供應鏈，可適配數據中心及5G/6G場景。弘光向尚專注?硅基光電集成芯片設計?，覆蓋數據中心（400G/800G/1.6T/3.2T）及電信 DCI（400G/800GZR）場景，是國內少數掌握 MMI、MZM 等核心集成工藝的企業之一。
第四，公司切入機器人渠道，代工國內主流機器人產品。2025年是公司清潔、家居機器人業務全面發展元年，該業務首年即實現盈利，營業收入超1.8億元，以EMS方式為國內外知名廠商提供整機代工。
第五，機構、外資、牛散一季度大舉新進加倉；截至一季度末，前十大流通股東中，4新進2加倉，包括北上資金、券商自營盤、超級牛散等合計815萬股。
第六，公司股價僅15元左右，今年以來漲幅都不到20%，低位低價，市值百億左右，典型的小盤低價低位，容易受到各路資金的青睞，關鍵是主力資金近2個交易日搶籌超11億元。
聲明：本文引用官方媒體和網絡新聞資料，如有錯誤，請以最新信息為準。本文梳理內容均為當下市場主線熱點，邏輯再好，也得結合大盤漲跌趨勢來選擇介入跟退出的時機。以上內容僅是基于行業以及公司基本面的靜態分析，非無動態買賣指導。股市有風險，入市需謹慎，操作請風險自擔。
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