電池消費(fèi)稅“分步斷奶”，一場(chǎng)遲到的產(chǎn)業(yè)成人禮

2026年7月17日，財(cái)政部、海關(guān)總署、稅務(wù)總局發(fā)布《關(guān)于調(diào)整部分電池消費(fèi)稅政策的公告》（2026年第20號(hào)）。

自2026年9月1日起，實(shí)行多年的鋰電池、光伏電池普惠免稅安排開始分步退出；鈉離子、固態(tài)、鈣鈦礦等前沿電池則拿到至2028年底的免稅窗口。

這并非新增稅種，而是對(duì)2015年既有4%電池消費(fèi)稅中免稅條款的“恢復(fù)征收”。隨著新能源產(chǎn)業(yè)的成熟，稅收工具也正在完成從“普惠扶持”到“分類調(diào)節(jié)”的深層轉(zhuǎn)向。

從“普惠喂奶”到“精準(zhǔn)滴灌”

回顧2015年的免稅政策，邏輯很樸素：產(chǎn)業(yè)弱小，需用稅式支出換時(shí)間。十一年后，行業(yè)已經(jīng)發(fā)生了大反轉(zhuǎn)。

公開數(shù)據(jù)顯示，2025年，中國(guó)動(dòng)力和儲(chǔ)能電池產(chǎn)量1755.6GWh，鋰電池動(dòng)力+儲(chǔ)能合計(jì)全球出貨占比超八成，光伏組件穩(wěn)居全球首位，新能源車滲透率連續(xù)三月超60%，賽道已經(jīng)發(fā)展成熟。

另一面，普惠免稅的副作用也逐漸顯現(xiàn)：低端電芯卷到0.3元/Wh，儲(chǔ)能毛利薄如紙；光伏全產(chǎn)業(yè)鏈虧損面擴(kuò)大，通威、隆基、晶澳2026上半年預(yù)告集體巨虧；部分地方政府仍借“新能源”名目續(xù)建產(chǎn)能。

北京國(guó)家會(huì)計(jì)學(xué)院副院長(zhǎng)李旭紅直言，舊免稅政策已無法匹配產(chǎn)業(yè)分層發(fā)展的現(xiàn)實(shí)，調(diào)整是稅制完善與產(chǎn)業(yè)糾偏的必然選擇。

本次新政拒絕一刀切急剎車，采用階梯緩沖、新舊分治：

鋰離子蓄電池、鋰原電池、無汞原電池、鎳氫電池、全釩液流電池：2026年9月1日起按2%征收，2027年9月1日起恢復(fù)4%；

光伏電池：2027年4月1日起按2%，2028年4月1日起恢復(fù)4%，為產(chǎn)能出清期的光伏留出更長(zhǎng)修復(fù)期；

鈉離子電池、固態(tài)電池、燃料電池、鈣鈦礦/疊層/砷化鎵光伏電池：2026年9月1日至2028年12月31日免征。

配套規(guī)則體現(xiàn)中性原則：外購(gòu)已繳消費(fèi)稅電池連續(xù)生產(chǎn)應(yīng)稅電池，可按領(lǐng)用量抵扣；自產(chǎn)自用應(yīng)稅電池連續(xù)生產(chǎn)應(yīng)稅電池不征稅，避免產(chǎn)業(yè)鏈重復(fù)征稅。享受免稅須符合相應(yīng)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)，首次申報(bào)前須持CMA資質(zhì)檢測(cè)機(jī)構(gòu)報(bào)告，擋掉“偽新技術(shù)”套利。

政策底層目標(biāo)清晰：短期以階梯稅率平緩消化成本沖擊；中長(zhǎng)期借稅收杠桿整治內(nèi)卷、淘汰低效產(chǎn)能，引導(dǎo)研發(fā)向創(chuàng)新賽道傾斜，并呼應(yīng)“油電同權(quán)”與綠色轉(zhuǎn)型方向。

誰(shuí)承壓力，誰(shuí)接紅利？

從行業(yè)角度看，短期陣痛是利空，長(zhǎng)期出清與技術(shù)突圍皆是利好。

消費(fèi)稅在生產(chǎn)環(huán)節(jié)征收，成本首先由電芯廠承接。以0.4元/Wh電芯測(cè)算，60kWh電動(dòng)車電池包在2%稅率下成本增加約480元，4%下約960元；新能源重卡、儲(chǔ)能系統(tǒng)電池容量更大，絕對(duì)額成倍放大。當(dāng)前終端價(jià)格戰(zhàn)白熱化，中小電池廠、低端車型議價(jià)薄弱，無法全額轉(zhuǎn)嫁，只能壓縮利潤(rùn)。

高盛2026年7月研報(bào)測(cè)算：寧德時(shí)代海外收入占比超30%、2025年單位凈利109元/kWh，在50%轉(zhuǎn)嫁情景下2026—2028年盈利下行1%—6%，零轉(zhuǎn)嫁下2%—13%；中創(chuàng)新航同情景下行為8%—41%，零轉(zhuǎn)嫁15%—82%。尾部二線廠凈利率本就單薄，2—4個(gè)百分點(diǎn)的稅點(diǎn)將加速其出清。

頭部企業(yè)與垂直整合車企獲長(zhǎng)期紅利。比亞迪刀片電池以自供為主、外購(gòu)極少，疊加“自產(chǎn)自用連續(xù)生產(chǎn)不征稅”規(guī)則，稅負(fù)可內(nèi)部化；廣汽、上汽等推進(jìn)半固態(tài)/固態(tài)自產(chǎn)試制，同樣具備成本彈性。行業(yè)集中度向頭部聚攏，競(jìng)爭(zhēng)邏輯從拼低價(jià)轉(zhuǎn)向拼良率、拼高附加值、拼全鏈降本。

光伏電池雖延后至2027年4月才起征，但2027—2028年2%→4%的節(jié)奏，仍會(huì)撞上行業(yè)出清尾聲。按0.27元/W電池片計(jì)，4%稅點(diǎn)約合每瓦成本+0.012元，占組件成本約1.7%，對(duì)仍處虧損周期的企業(yè)是額外緊箍，但窗口期比鋰電多7個(gè)月。

新政最大傾斜給未規(guī)模化的下一代技術(shù)。鈉離子適配短途城配、備用電源、大型儲(chǔ)能；固態(tài)卡位高端乘用車與低溫場(chǎng)景，目前處于中試量產(chǎn)攻關(guān)期；鈣鈦礦/疊層沖光電效率天花板。三年免稅不解決所有量產(chǎn)難題，但直接降低中試線與早期訂單的稅負(fù)摩擦。寧德時(shí)代與荷蘭Alfen簽2027年起5GWh鈉電儲(chǔ)能備忘錄，即是政策窗口下資本與訂單的提前卡位。

免稅綁定國(guó)標(biāo)+CMA報(bào)告，等于把“概念固態(tài)”“貼牌鈣鈦礦”擋在門外，倒逼企業(yè)做真實(shí)驗(yàn)證而非PPT創(chuàng)新。

低端產(chǎn)能退場(chǎng)后，上游鋰、磷資源無序擴(kuò)產(chǎn)受抑，價(jià)格大幅擺動(dòng)概率下降；電池回收企業(yè)因頭部全鏈布局加速而獲益，回收料復(fù)用比例提升，綠色循環(huán)邏輯與消費(fèi)稅“節(jié)約資源、保護(hù)環(huán)境”的立法初衷對(duì)齊。

十一年免稅托舉起全球份額第一的電池產(chǎn)業(yè)；如今階梯征稅+前沿豁免，是產(chǎn)業(yè)的成人禮。未來，電池行業(yè)不再是靠免稅躺贏的賽道。唯有手握核心技術(shù)、具備全產(chǎn)業(yè)鏈成本控制、堅(jiān)持長(zhǎng)期研發(fā)的企業(yè)，才能穿過周期。政策退到觀眾席，臺(tái)上剩下的，才配叫“產(chǎn)業(yè)”。