SK董事長(zhǎng)：明年AI芯片需求將增長(zhǎng)100%，存儲(chǔ)價(jià)格將進(jìn)一步上漲

SK海力士董事長(zhǎng)崔泰源警告，AI驅(qū)動(dòng)的半導(dǎo)體供需缺口明年將進(jìn)一步擴(kuò)大，存儲(chǔ)價(jià)格面臨繼續(xù)上漲壓力，全球供應(yīng)爭(zhēng)奪已升至"恐慌"級(jí)別。

7月20日，據(jù)韓國(guó)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》報(bào)道，崔泰源在韓國(guó)商工會(huì)議所濟(jì)州論壇上表示，明年AI半導(dǎo)體需求預(yù)計(jì)將同比增長(zhǎng)60%至100%，整體存儲(chǔ)半導(dǎo)體需求增幅也將達(dá)到50%至60%。與此同時(shí)，各大廠商明年幾乎沒(méi)有實(shí)質(zhì)性的產(chǎn)能擴(kuò)張計(jì)劃，供需缺口勢(shì)必進(jìn)一步拉大。他直言，全球企業(yè)爭(zhēng)奪存儲(chǔ)供應(yīng)的激烈程度"必須用'恐慌'來(lái)形容"。

盡管供需緊張推高了存儲(chǔ)價(jià)格，崔泰源明確表示當(dāng)前價(jià)格水平"不正常"，并非健康市場(chǎng)信號(hào)。他警告稱，PC和手機(jī)廠商無(wú)法持續(xù)將存儲(chǔ)漲價(jià)轉(zhuǎn)嫁至終端產(chǎn)品，若價(jià)格過(guò)高，新競(jìng)爭(zhēng)者將涌入市場(chǎng)，各國(guó)政府也可能出手干預(yù)。他強(qiáng)調(diào)，半導(dǎo)體企業(yè)不應(yīng)通過(guò)限制供應(yīng)來(lái)維持高價(jià)，擴(kuò)大供給、做大市場(chǎng)才是更具長(zhǎng)遠(yuǎn)價(jià)值的戰(zhàn)略。

需求爆發(fā)，供給嚴(yán)重滯后

據(jù)報(bào)道，崔泰源在論壇上給出了具體的需求預(yù)測(cè)：明年AI半導(dǎo)體需求至少增長(zhǎng)60%至100%，即便是整體存儲(chǔ)半導(dǎo)體市場(chǎng)，增幅也將不低于50%至60%。

然而，供給端的擴(kuò)張速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)跟不上需求增長(zhǎng)。他指出，目前幾乎沒(méi)有任何企業(yè)計(jì)劃在明年大幅提升供應(yīng)量，這意味著供需缺口將持續(xù)擴(kuò)大。先進(jìn)AI存儲(chǔ)芯片的產(chǎn)能擴(kuò)張需要大規(guī)模資本投入和較長(zhǎng)建設(shè)周期，同時(shí)還面臨設(shè)備和人員短缺的制約。

"我們正在盡力最大化供應(yīng)，但需求增長(zhǎng)的速度遠(yuǎn)比我們快，"崔泰源說(shuō)，"我擔(dān)心的是價(jià)格不降反升。"他表示，SK目前的策略是"能建就建"。

盡管供需緊張客觀上支撐了存儲(chǔ)價(jià)格，崔泰源對(duì)此并不持樂(lè)觀態(tài)度。他明確表示，"價(jià)格必須下降，當(dāng)前價(jià)格是不正常的"，并指出PC和手機(jī)制造商無(wú)法無(wú)限期地將存儲(chǔ)漲價(jià)成本轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者，這一趨勢(shì)最終將對(duì)下游產(chǎn)業(yè)形成壓力。

他同時(shí)警告，若價(jià)格維持在過(guò)高水平，將帶來(lái)兩方面風(fēng)險(xiǎn)：一是吸引新競(jìng)爭(zhēng)者進(jìn)入市場(chǎng)，二是引發(fā)各國(guó)政府出手干預(yù)。因此，他強(qiáng)調(diào)半導(dǎo)體企業(yè)不應(yīng)以維持高價(jià)為目的而人為限制供應(yīng)。"即便利潤(rùn)率略有壓縮，通過(guò)擴(kuò)大供給來(lái)做大市場(chǎng)本身，長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看能帶來(lái)更大收益，"他說(shuō)。

與此同時(shí)，報(bào)道稱，崔泰源指出，半導(dǎo)體供應(yīng)短缺已不再只是企業(yè)間的商業(yè)問(wèn)題，而是直接關(guān)乎國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)力的戰(zhàn)略議題。他表示，目前不僅是客戶企業(yè)，各國(guó)政府也在積極介入，爭(zhēng)相確保存儲(chǔ)供應(yīng)，"半導(dǎo)體已成為經(jīng)濟(jì)安全和國(guó)家安全的核心資產(chǎn)"。

隨著AI基礎(chǔ)設(shè)施競(jìng)爭(zhēng)加劇，這場(chǎng)爭(zhēng)奪正在演變?yōu)閲?guó)家層面的資源競(jìng)賽。他還對(duì)整個(gè)AI產(chǎn)業(yè)鏈的瓶頸表示擔(dān)憂，預(yù)判AI行業(yè)當(dāng)前面臨GPU、存儲(chǔ)、電力等核心基礎(chǔ)設(shè)施的全面短缺，未來(lái)可能在存儲(chǔ)之外出現(xiàn)更多意想不到的瓶頸。

他認(rèn)為，AI市場(chǎng)正在經(jīng)歷的是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)層面的根本性轉(zhuǎn)變，而非普通的經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)，供應(yīng)短缺局面短期內(nèi)大概率將持續(xù)。

股票分拆問(wèn)題態(tài)度審慎

對(duì)于外界關(guān)注的SK海力士股票分拆可能性，崔泰源表示態(tài)度謹(jǐn)慎，稱此事"尚未經(jīng)過(guò)充分研究"。他表示，"如有必要可以推進(jìn)，但我目前不認(rèn)為這是最重要的問(wèn)題"。

他還提到，對(duì)于韓國(guó)股票分拆后美國(guó)存托憑證（ADR）的處理機(jī)制——究竟是自動(dòng)調(diào)整還是需要單獨(dú)程序——他尚未完全掌握相關(guān)規(guī)則。他表示，由于境內(nèi)股票與ADR同時(shí)掛牌，將綜合審查相關(guān)政策與程序后再作決定。

對(duì)于起源于SK海力士、引發(fā)廣泛討論的N%績(jī)效獎(jiǎng)金爭(zhēng)議，崔泰源表示不認(rèn)為這是一個(gè)普遍令人反感的問(wèn)題，"讓我們拭目以待"。

他解釋稱，希望盡可能讓員工獲得更多幸福感，但前提是必須與利益相關(guān)方共同分享，"如果員工的幸福損害了利益相關(guān)方的利益，為了可持續(xù)的幸福，我們必須正視并解決這一問(wèn)題"。

他同時(shí)表示，已注意到有非SK海力士員工對(duì)此表示認(rèn)可，相信這一機(jī)制能帶來(lái)積極效應(yīng)。