全球正籌劃“后伊朗時(shí)代”石油版圖：船隊(duì)拒絕美方替代航道，陸地管線幾年內(nèi)或分流近半運(yùn)量

伊朗對(duì)霍爾木茲海峽的扼守仍然牢固，但全球石油市場(chǎng)正在快速推演一套幾乎擺脫這條爭(zhēng)議水道的供應(yīng)新方案。連日轟炸未能為美國(guó)軍方打通一條能繞開伊朗審批航線的替代走廊，伊朗的無人機(jī)與導(dǎo)彈依然足以嚇退商船。上個(gè)周五，沒有船只被監(jiān)測(cè)到使用美方所支持的航線，“影子船隊(duì)”亦無活動(dòng)記錄，而伊朗一側(cè)的航道有七艘船完成穿越。

美方的口頭保證收效甚微。軍方通過海上無線電喊話稱，美軍部隊(duì)已做好準(zhǔn)備維護(hù)航行自由，并將依據(jù)國(guó)際法保障合法商業(yè)運(yùn)行，霍爾木茲海峽的南側(cè)航線依然開放。但《華爾街日?qǐng)?bào)》獲取的一段錄音顯示，一位海員用臟話直接回應(yīng)了這個(gè)聲明。市場(chǎng)對(duì)武力護(hù)航的信任顯然遠(yuǎn)未建立，貨運(yùn)決策者們寧愿繞道尋找更穩(wěn)妥的陸上出口。

船員層面的恐懼同樣在重塑流向。印度已經(jīng)下令，在另行通知之前禁止任何印度船員參與穿越霍爾木茲海峽的航程——起因是伊朗的一次襲擊造成一名船員死亡。日本也收緊了基調(diào)：日本貿(mào)易會(huì)會(huì)長(zhǎng)公開表示，在戰(zhàn)斗持續(xù)期間，霍爾木茲海峽對(duì)商船而言就是禁區(qū)。這意味著，即便有船東愿意冒險(xiǎn)，找到愿意上船的船員也在變得更難。

在局勢(shì)驟變之前，每天約有2000萬桶石油途經(jīng)霍爾木茲海峽。伊朗關(guān)閉海峽造成了有史以來規(guī)模最大的一次石油供給沖擊，但市場(chǎng)的反應(yīng)比想象中更靈活。大量船舶選擇“黑燈”潛行以圖悄悄通過海峽，各國(guó)的戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備也被大幅動(dòng)用。更多供應(yīng)則開始走陸路繞開海峽瓶頸，擠出了一張全新的中東油路地圖。

沙特阿拉伯和阿聯(lián)酋率先打開了閥門——前者通過橫貫東西的輸油管道，后者借助哈布尚至富查伊拉的管線和鐵路走廊，把原油直接運(yùn)往紅海與印度洋方向的出口終端。伊拉克同樣發(fā)起了一場(chǎng)“卡車變管線”的臨戰(zhàn)物流行動(dòng)，數(shù)千輛油罐車將原油從伊拉克腹地晝夜運(yùn)往敘利亞的地中海港口。一個(gè)驚人的數(shù)字是，敘利亞目前所處理的中東原油運(yùn)量已超過總量的四分之一，而就在幾個(gè)月前該國(guó)在這個(gè)領(lǐng)域還毫無存在感。

更多長(zhǎng)期性的基建提速也在同時(shí)展開。科威特正在同沙特和阿聯(lián)酋談判，希望借由鄰國(guó)管道系統(tǒng)的擴(kuò)建為自己在波斯灣里的石油找到出口。阿聯(lián)酋緊急推進(jìn)一條全新的西東向管道，據(jù)Kpler測(cè)算，工程已經(jīng)完成一半，最早可能在明年初投產(chǎn)。這條新管線將疊加到哈布尚至富查伊拉管道已增加的運(yùn)力之上。沙特方面則在持續(xù)擴(kuò)大其東西向管道的輸送能力。

一條更具歷史意味的方案被重新推向前臺(tái)——雪佛龍參與的一個(gè)財(cái)團(tuán)正在研究修復(fù)從伊拉克北部基爾庫(kù)克通往敘利亞巴尼亞斯港的地中海管道。該管線在二十年前的伊拉克戰(zhàn)爭(zhēng)中受損，一旦重建，將重新打通伊拉克北部原油直達(dá)地中海的捷徑。土耳其也從另一個(gè)方向加碼，提議將基爾庫(kù)克至杰伊漢的管道向南延伸至伊拉克的波斯灣沿岸港口巴士拉，以此構(gòu)建又一條通往地中海的全新出口通道，進(jìn)一步壓縮霍爾木茲海峽的份額。

高盛分析師上周在一份報(bào)告中測(cè)算，中東區(qū)域新增的管道運(yùn)力預(yù)計(jì)足以使超過45%的戰(zhàn)前海峽運(yùn)量實(shí)現(xiàn)“脫海登陸”。換言之，霍爾木茲海峽的軍事風(fēng)險(xiǎn)雖然仍然高懸，但石油市場(chǎng)正在用基建和信息流給自己裝上一套越來越管用的減震器。幾年之后，這條如今被視為全球經(jīng)濟(jì)命脈的水道，哪怕沒有完全被替代，其不可替代性也將被大幅改寫。