廣東
【財報】AI產業鏈核心標的之一新易盛的業績預告，讓上周承受大回撤的投資者稍微安心一點了。
7月19日下午，新易盛（300502）發布2026年上半年業績預告，預計實現凈利潤70億元至80億元，相對去年同期39.4億元增長78%—103%。如果去中值75億元，則增速落在90%左右。
2026年一季度，新易盛實現凈利潤27.8億元，那么二季度凈利潤大約是41.2億元至51.2億元，取中值就是47.2億元，Q2同比增長99%，環比增長大約70%。
值得注意的是，公司一季度凈利潤同比增長76.8%，但環比下滑13%，彼時讓諸多投資者頗為失落。
不過即便如此，在一季報發布前后，新易盛股價上漲頗為凌厲，3月、4月、5月和6月這4個月，股價分別上漲23%、19%、34%、20%，4個月股價累計上漲137%。
但好日子在7月暫停了。從7月1日至17日，累計13個交易日中，5天上漲8天下滑，并在7月2日和7月17日中因Meta出租算力引起大型云服務商資本開支放緩，以及大盤重挫的這兩個交易日中，新易盛的股價跌幅都超過11%，最新股價還剩下不到483元，與6月末607元相比，回撤超過20%，進入了“技術熊”。
從創業板指數看，從高點4380點回撤到3429點，已經跌去950點，回撤也超過21%。新易盛以及中際旭創在創業板指數權重占比較大，基本和指數走勢完全一致。
在市場唱空者增多，認為科技股已經見頂的情緒下，光模塊龍頭企業此時發布一份超預期的財報，有助于緩解市場緊張情緒。
既然光模塊老二新易盛業績飄紅，則老大中際旭創沒理由讓人失望。預計下周中際旭創會接力新易盛，再次交出一份不錯的業績預告，持續修復上周暴跌的行情。
那么整個7月大跌20%，則是上漲過程中的“假摔”。畢竟1月和2月累計跌幅也有16%，隨后迎來一波大漲。
截至7月19日，新易盛總市值6700億元，市盈率為60倍，基于中報70億元至80億元凈利潤的現狀，環比保持40%-50%左右增速，則全年凈利潤超過200億元應該沒有懸念，高看250億元，如此動態市盈率為27倍至33倍。
高景氣賽道中，高增長標的，不應該給這么低的估值。
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