美股芯片股，跌入熊市！

美股AI拋售潮持續蔓延。

昨夜今晨，美股三大指數全線下挫，納指、標普500指數均跌超1%，芯片股集體走低，費城半導體指數收跌1.6%，最新點位較紀錄高位累計回撤20%，進入技術性熊市。美股存儲概念股盤中一度大幅反彈，但尾盤股價均大幅回落。

有分析人士指出，市場對AI（人工智能）資本開支回報和芯片需求持續性的疑慮重燃，導致高估值、交易擁擠的AI板塊持續遭遇拋售，部分主動型基金經理已經開始降低相關資產敞口。

美股三大指數集體收跌

美東時間7月17日，美股三大指數集體下挫，截至收盤，道指跌0.77%，納指跌1.4%，標普500指數跌1.01%。

大型科技股普跌，SpaceX大跌超5%，星艦第13次試飛在發射前不到一秒觸發中止程序；英偉達、谷歌、Meta、特斯拉均跌超2%，亞馬遜、微軟跌超1%；蘋果公司漲0.14%。

美股芯片股全線大跌，費城半導體指數盤初一度大跌超5%，最終收跌1.63%。成分股中，應用材料跌超5%，臺積電ADR、德州儀器、泛林集團跌超2%，英特爾跌2%。

存儲概念股盤中一度大幅反彈，但尾盤股價均有所回落，截至收盤，SK海力士漲1.13%，盤中一度大漲超9%；美光科技跌0.5%，盤中一度漲超5%；閃迪跌超3%，盤中一度漲超6%；希捷科技漲超5%，西部數據漲超2%。

隨著市場開始重新評估AI領域的投資熱潮，部分投資者開始押注AI支出增長可能放緩。分析顯示，一些主動型基金經理已經開始降低相關資產敞口。

高盛TMT交易專家指出，過去48至72小時內美股投資者的焦慮情緒顯著上升，圍繞AI和半導體持續回調的不安在加劇。

從期權市場來看，主要半導體ETF本周出現極端看跌需求，看跌看漲成交量比突破3倍，遠高于歷史平均水平。

野村Charlie McElligott表示，今年所有有效的策略都在反向運行，任何進一步的惡化都可能觸發進一步拋售，多頭被迫平倉而空頭將加碼。

從美股近期盤面來看，美股科技板塊正出現今年以來最明顯的一次內部風格切換——資金正從最擁擠的AI基礎設施交易，轉向現金流更穩定的平臺公司。

目前美股第二季度財報季仍處于早期階段，已有49家標普500指數成分公司公布了業績。根據LSEG數據，其中90%的公司盈利超過市場預期。

Carson Group首席市場策略師Ryan Detrick指出，財報季剛剛開始，但目前表現非常強勁，銀行板塊已經為財報季開了一個非常好的頭，未來幾周將有更多行業和公司公布業績。

Meta的利好

美東時間7月17日，據《紐約時報》報道，Meta正與Anthropic PBC進行初步談判，計劃向后者出租其數據中心的計算能力。這項合作若達成，兩年合同價值最高可能達到100億美元。

受此消息提振，Meta股價盤中跌幅迅速收窄，最終收跌2.8%，盤中一度大跌近6%。

報道稱，這筆潛在交易的條款設計顯示，雙方都在為不確定性預留后路。按月支付、可提前退出的靈活安排，意味著100億美元只是理論上的最大值——實際約束遠低于表面數字。

交易結構與Anthropic今年5月與SpaceX簽署的協議類似——后者為三年期、總金額450億美元。兩項超大額租賃談判在短期內密集浮現意味著：頭部AI模型公司的算力采購需求仍處于爆發性擴張階段。

對Meta而言，低門檻條款降低了首單大客戶交易的談判阻力。對Anthropic而言，這相當于在算力市場上鎖定一份期權——保留資源使用權，卻隨時可以調整頭寸。

據此前報道，Meta在討論建設新的云計算業務，可能直接向外部客戶出售自身富余的AI算力。

Meta首席執行官扎克伯格此前表示，公司目前幾乎將全部算力用于內部項目，但市場對算力的高價需求，正促使他重新考慮將部分算力對外出租。

與此同時，Anthropic一直在積極采購外部算力資源。今年5月，公司宣布與SpaceX達成協議，未來三年將支付近450億美元，以獲取其多個數據中心的計算能力。同月，Anthropic還與云服務提供商Akamai簽署了一項價值18億美元的算力合作協議。

來源：券商中國

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責編：林麗峰

校對：呂久彪