北京
隨著鈉電邁向規模化落地階段，產業鏈細分賽道紅利持續釋放，電池級鋁箔憑借技術確定性與需求高增量，成為當前鋰電、鈉電雙賽道中極具優勢的細分領域之一。
動力電池應用分會數據顯示，2026年1月初12μm雙面光鋁箔價格為3.68萬元/噸左右，到7月10日，對應價格為3.86萬元/噸，上漲1800元/噸，漲幅接近5%。
中信建投最新研報也表示，鋁箔環節作為鋰電材料中小而美的賽道，一方面行業競爭格局集中，龍頭市占率達38%左右;另一方面，今年以來鋁箔企業對客戶的漲價落地覆蓋度高，加工費累計漲幅達到1000-1500元/噸，預計2026下半年到2027年，鋁箔行業盈利景氣度有望持續攀升。同時，鈉離子電池商業化進入從1到10的階段，鋁箔環節技術路線確定、單位用量翻倍，將充分受益。
據觀察，鈉離子電池的快速放量，正成為電池級鋁箔行業又一核心增量支撐。相比鋰電池僅正極使用鋁箔，鈉電池正負極均采用鋁箔，單位GWh鋁箔用量直接翻倍，是鈉電產業鏈確定性較高的受益材料之一。同時，專用涂碳鈉電鋁箔加工費較普通鋰電鋁箔溢價顯著，進一步推高行業盈利空間。
供給端，高端鋁箔設備投產周期長達兩三年，新增產能釋放緩慢。需求端，今年三、四季度頭部電池企業鈉電池大型基地有望陸續投產，對鋁箔等核心材料的備貨需求將持續釋放，高端鈉電專用鋁箔現貨供給或同步呈緊張趨勢。
此外，在傳統壓延鋁箔外，復合鋁箔作為新一代高安全集流體材料，也有望在鈉電領域打開增量空間。資料顯示，以安邁特科技等為代表的復合集流體企業，相關復合鋁箔產品適配鈉電池體系，并可以進一步提高電池安全性能。隨著儲能、動力鈉電對高安全材料的需求提升，復合鋁箔或將成為高端鈉電鋁箔市場的重要補充。
整體而言，傳統鋁箔供需緊平衡托底行業基本盤，鈉電規模化擴容打開長期需求天花板，疊加復合鋁箔高端化賦能，電池級鋁箔行業或將邁入結構優化的發展新階段。
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