3600億光纖龍頭跳水炸板，股東減持超4億元

記者丨李益文

編輯丨李燕娜 江佩霞

3600億光纖龍頭長(zhǎng)飛光纖（601869.SH）以一紙業(yè)績(jī)預(yù)增公告引爆市場(chǎng)！

7月15日開盤，長(zhǎng)飛光纖A股以漲停價(jià)開盤，報(bào)440.2元/股，盤中一度打開漲停又回封漲停，截至午盤，長(zhǎng)飛光纖股價(jià)跳水炸板，報(bào)432.67元，漲幅超8%，其港股（6869.HK）盤中同步大漲近15%，目前股價(jià)跳水，漲超2%。

。公告顯示，公司預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)24億元至30億元，同比增長(zhǎng)711%至914%；扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)20億元至26億元，同比增長(zhǎng)1349%至1784%。以公司一季報(bào)披露的4.95億元凈利潤(rùn)測(cè)算，第二季度單季凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)達(dá)19.05億元至25.05億元，環(huán)比增長(zhǎng)284%至405%，盈利增速顯著提速。

對(duì)于業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)的原因，長(zhǎng)飛光纖在公告中表示，報(bào)告期內(nèi)算力數(shù)據(jù)中心加速建設(shè)，國(guó)內(nèi)外新型光纖光纜產(chǎn)品需求持續(xù)增長(zhǎng)，行業(yè)供需結(jié)構(gòu)不斷改善。公司依托全球領(lǐng)先的行業(yè)地位，緊抓國(guó)際市場(chǎng)機(jī)遇，大力拓展算力數(shù)據(jù)中心相關(guān)業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)了核心客戶拓展、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化及盈利能力提升。

值得注意的是，在業(yè)績(jī)公告發(fā)布前，長(zhǎng)飛光纖股價(jià)已自6月25日觸及的600元/股高位持續(xù)回調(diào)，盤中一度跌破400元/股，截至7月14日收盤，累計(jì)回調(diào)幅度達(dá)31%。截至15日午盤，長(zhǎng)飛光纖近一年來(lái)漲幅超1000%。

值得注意的是，股東層面，長(zhǎng)江通信（600345.SH）于7月9日完成減持計(jì)劃，通過(guò)集中競(jìng)價(jià)方式出售長(zhǎng)飛光纖A股99.9985萬(wàn)股，交易金額4.12億元，減持價(jià)格區(qū)間為380.03元/股至448.02元/股。

多股業(yè)績(jī)炸裂！光纖光纜板塊后市怎么看？

長(zhǎng)飛光纖的業(yè)績(jī)爆發(fā)并非個(gè)例，整個(gè)光纖光纜板塊正迎來(lái)集體性盈利修復(fù)。在長(zhǎng)飛光纖發(fā)布預(yù)告的前一天，亨通光電（600487.SH）率先披露預(yù)增公告，預(yù)計(jì)上半年歸母凈利潤(rùn)30.16億元至35.68億元，同比增長(zhǎng)86.94%至121.20%。公司稱，受益于人工智能快速發(fā)展及數(shù)據(jù)中心資本開支持續(xù)加大，光通信市場(chǎng)需求增長(zhǎng)、價(jià)格上漲，帶動(dòng)業(yè)績(jī)提升。7月14日晚間，中天科技也發(fā)布公告稱，預(yù)計(jì)上半年歸母凈利潤(rùn)23.52億元至25.08億元，同比增長(zhǎng)50%至60%。

瑞銀證券在今年6月發(fā)布的一份研報(bào)中，對(duì)此趨勢(shì)給出了前瞻性判斷。報(bào)告分析認(rèn)為，全球光纖行業(yè)正處于一輪新的超級(jí)景氣周期起點(diǎn)，最大的變化在于需求來(lái)源發(fā)生了根本轉(zhuǎn)換。過(guò)去70%—80%的光纖需求來(lái)自電信運(yùn)營(yíng)商，包括FTTH（光纖到戶）和5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，而未來(lái)AI數(shù)據(jù)中心將逐漸成為行業(yè)第一大需求來(lái)源，瑞銀預(yù)計(jì)到2030年企業(yè)和數(shù)據(jù)中心相關(guān)需求占比將超過(guò)80%。

對(duì)此，中國(guó)銀河證券認(rèn)為，在經(jīng)歷前期價(jià)格戰(zhàn)后，行業(yè)對(duì)產(chǎn)能擴(kuò)張保持克制，光棒資源的緊俏直接打開了光纖光纜價(jià)格的上漲通道。行業(yè)核心驅(qū)動(dòng)力全面轉(zhuǎn)AI，具備全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)的企業(yè)有望主導(dǎo)價(jià)值重估。

展望未來(lái)，中國(guó)銀河證券認(rèn)為，光纖光纜行業(yè)已正式從過(guò)去依賴傳統(tǒng)電信運(yùn)營(yíng)商基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)驅(qū)動(dòng)的模式，轉(zhuǎn)向由AI數(shù)據(jù)中心等新興場(chǎng)景主導(dǎo)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的新階段。隨著大模型訓(xùn)練與推理的常態(tài)化，超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心園區(qū)的建設(shè)推動(dòng)了新一輪數(shù)據(jù)中心互聯(lián)及光進(jìn)銅退熱潮，這些場(chǎng)景對(duì)低損耗、高規(guī)格光纖及極高纖芯數(shù)光纜結(jié)構(gòu)的需求呈指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)。在這一輪產(chǎn)業(yè)格局重塑中，行業(yè)已徹底告別依賴低價(jià)內(nèi)卷的競(jìng)爭(zhēng)模式。具備核心技術(shù)儲(chǔ)備、上游光棒自給能力強(qiáng)，以及能夠緊跟AI時(shí)代發(fā)展趨勢(shì)推進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新的頭部企業(yè)，或?qū)⒃谖磥?lái)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)顯著優(yōu)勢(shì)，引領(lǐng)整個(gè)行業(yè)走向技術(shù)升級(jí)和利潤(rùn)修復(fù)的健康發(fā)展局面。

你看好A股“光”后市行情嗎?

評(píng)論區(qū)聊聊！

（聲明：文章內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。）

SFC

出品丨21財(cái)經(jīng)客戶端 21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道

編輯丨江佩霞