韓國散戶也虧上天臺了

昨天有朋友給狗蛋發(fā)了條視頻，說在各大投資群里已經(jīng)傳瘋。

視頻拍攝的地點，是韓國首爾某大樓的樓下，內(nèi)容大概是有人爬上了大樓天臺，身形飄忽，幾近墜落。樓下的街道已經(jīng)被封鎖，還不停地有喇叭聲傳來，勸他想想家人，珍惜生命......

這個人為啥想不開？

股票爆倉了。

7月13號，韓指盤中暴跌超8%，直接觸發(fā)熔斷，散戶賬戶大面積爆倉。

這次韓指熔斷的直接原因，是SK海力士和三星電子大跌。

早前，韓國本土券商韓國投資證券（KIS）發(fā)布報告預(yù)測稱，SK海力士今年第二季度的營業(yè)利潤將略低于市場預(yù)期。

消息一出，持有大量籌碼的外資和機構(gòu)率先跑路。

于是，開盤后海力士直接低開5%，三星跟著低開3%。

問題是，海力士下跌，不是簡單下跌。

很多韓國散戶買海力士，買的是：

2倍杠桿ETF。

啥意思呢，簡單講，ETF就是一個幫你自動加杠桿炒股的基金。

普通ETF，你買1萬塊，基金經(jīng)理就用這1萬塊買股票，股票漲 10%，你賺10%。

而2倍杠桿ETF，你買1萬塊，基金經(jīng)理再借1萬塊，總共用2萬塊買股票，漲10%，你賺20%，跌10%，也虧20%。

海力士不斷下跌，反映到韓國散戶身上就是暴擊。

更要命的，很多韓國散戶買2倍杠桿ETF，還不是用自己的錢，是找券商融資：

加杠桿買的。

杠桿疊加杠桿，不少人最終手里都是4倍以上，100萬的本金，只要股票跌25%，就基本清零。

而且券商也不傻，人家不會無視風(fēng)險借給你錢。券商有個保證金比例要求，股票市值跌到預(yù)警值，券商就會給你打電話叫你補錢。

不補就強制平倉。

散戶們想翻盤，機會都沒有。

海力士從開盤跌5%，到上午跌10%，大量融資賬戶觸及了追繳線，散戶要么自己割肉，要么被券商強制賣出。

這下，又是一波被動拋盤砸出來。

加上大機構(gòu)還在持續(xù)跑路，資金都出去了，就逐步演變成了砸盤。

這兩家公司，占了韓指近一半的權(quán)重，換句話說，整個韓國股市都是它們的形狀。

它們同時跌超10%，大盤直接繃不住了。

市場也徹底慌了。

沒爆倉的散戶們，也開始恐慌性拋售，陷入惡性循環(huán)。

13:28，韓指砸穿8%，觸發(fā)全市場熔斷。

到收盤，三星電子收跌10.7%。SK海力士收跌15.37%，創(chuàng)歷史最大單日跌幅。

最慘的還是加了杠桿，買了雙倍ETF的散戶們，實際結(jié)算到他們手中的跌幅，比想象中：

高的多的多得多。

這只是昨天的。

據(jù)韓國金融監(jiān)督院數(shù)據(jù)，從6月19日高點到7月13日，不到一個月，SK海力士從最高位跌了近40%，韓國全市場累計超過120萬杠桿散戶賬戶，觸及保證金追繳線。

其中，約32萬至36萬賬戶，已被券商全額強制平倉，本金一鍵清零，部分賬戶還：

倒欠券商錢。

有人把車子賠掉了，有人把房子賠沒了，實在想不開的，就像開頭那位一樣，走上天臺......

影響太大，今天（7月14日），韓國財政經(jīng)濟部、金融委員會、韓國央行、金融監(jiān)督院，四部門聯(lián)合宣布：

周四要開高層協(xié)調(diào)會，專門研究 "單股杠桿 ETF 對市場的沖擊"，準備出臺應(yīng)對措施。

市場把這個解讀為政府要出手救市。

受此影響，韓指稍微緩了一口氣，最終收漲0.73%。

韓國F4這次出手，短期有一定的意義，不讓那么多散戶隨便加杠桿了，算是踩了一腳剎車。

但問題是，并沒觸及根源。

遠了不說，就說今年，韓指已經(jīng)是第7次熔斷了。

3月4日，第1次。

美伊沖突升級，霍爾木茲海峽封鎖擔(dān)憂引發(fā)全球恐慌，當(dāng)日 KOSPI 暴跌 12.06%，開盤 6 分鐘就跌穿 8% 觸發(fā)熔斷，外資集體出逃。

3月9日，第2次。

中東地緣局勢持續(xù)緊張，外資集中拋售半導(dǎo)體權(quán)重股。

進入6月，連續(xù)熔斷3次。

7月目前已經(jīng)熔斷2次。

而每一次，都有大量散戶傾家蕩產(chǎn)。

問題來了，韓國股市為什么這么脆弱？

很簡單，結(jié)構(gòu)太畸形。

市場行不行，全看三星和海力士行不行。

進一步，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)過于單一，國運全壓在半導(dǎo)體上，存儲芯片是強周期行業(yè)，漲的時候上天，跌的時候入地，股市跟著大起大落是必然的。

關(guān)鍵，股市里全是歐美這樣的外資。

然后政府還沒有限制手段。

人家外資說跑就跑，有數(shù)據(jù)顯示，6月韓國外資單日平均凈賣出就高達2.306萬億韓元，7月前半個月，外資在韓股凈賣出超過12萬億韓元。

外資在牛市高位分批止盈離場，韓國散戶借錢加杠桿在山頂接盤。

跌之后所有虧損全部由本土民眾承擔(dān)。

換句話說，這些問題不解決，以后該熔斷還是要熔斷。

講到這，不得不提一嘴，韓國這個小弟當(dāng)?shù)氖钦嬷v義氣，老美擺明了拿它當(dāng)血包，這么久了，愣是一聲不吭。

轉(zhuǎn)頭限制散戶杠桿去了。

或許，這就是金融完全對外開放，外資掌握核心資產(chǎn)，定價，衍生品，同時杠桿監(jiān)管完全放開的后果吧。

記得之前，不少人吹韓國股市，還有個故事：韓國女孩一夜賺5年薪水，走在首爾大街上一起擁抱一起歡呼。

現(xiàn)在“韓國女孩”的故事，已經(jīng)流傳出另一個版本：

今天有個韓國女孩發(fā)信息給我說

這是她成年以來最冷的夏天

這一年她找到了工作

把所有的工資都扔進了股市

虧了5年的薪水

機票到處打折，隨便看一個還是買不起

今天在首爾走路

大街上突然所有人停下手頭的事

原來是跌熔斷了

她說很開心，終于把我們騙進來殺了

挺唏噓的。