北京
上周三早晨，吉姆·克萊默踏進CNBC《Mad Dash》的演播室，對著鏡頭做了一個他兩年多來從未做過的動作——轉身背刺自己最力挺的公司。目標是Palantir，一只自從人工智能交易爆發后，他曾經在每一次估值恐慌中都堅持喊“買入”的股票。這一次，他的矛頭對準了一段公司自行制作、發布后又悄悄撤下的NFT宣傳視頻，并給了Palantir一個收盤前的最后期限：必須由CEO亞歷克斯·卡普親自出面，公開否認這段影像傳達的信息。
克萊默開場時沒有立刻撕破臉，他先是重新加固了自己的看多邏輯。“我一直是Palantir的大力支持者，主要是因為它在真實商業世界里的能耐——它真正幫各種組織把內部事務理順了。”隨后話鋒一轉，他引用《金融時報》一篇分析Palantir與共和黨政治結盟的報道，把焦點直接拉到那段視頻上，稱它是“我見過的最嚇人的東西之一”，形容畫面酷似漫威懲罰者，充滿暴力美學，而且視頻就掛在公司自家網站上，后又悄悄下架，這種做法讓他“深感不安”。
真正讓整個華爾街盯住這一沖突的，是克萊默對視頻內核的解讀：“它基本上是在說，聽著，我們就是撒旦。盯緊了！”從這位曾為卡普的領導力和Palantir的增長故事辯護了兩年的名嘴嘴里吐出這句話，分明是一次公開的信任斷裂。隨后，他給了管理層一個極其具體的時間窗口——在當天收盤前，必須明確與這段視頻切割。對一只市盈率高達149倍、沒有半點容錯空間的科技股來說，這種來自核心鼓吹者的倒戈，殺傷力可能遠高于外部的做空報告。
要理解克萊默為什么如此在意“品牌安全性”，就得看Palantir的客戶構成。它向國防機構、醫院系統和財富500強董事會出售Gotham、Foundry和AIP平臺，這些訂單的采購周期往往長達數年，而且每家客戶內部都有一群甘愿押上個人職業聲譽的推動者，他們要在層層審核中為供應商背書的。基本面方面，Palantir交出的成績單幾乎無可挑剔：2026年第一季度營收達到16.3億美元，同比增長84.7%，其中美國商業收入同比飆升133%至5.95億美元，管理層還把全年收入增速指引上調到約71%。業績爆炸，但149倍的滾動市盈率意味著股價里已經預支了極高的期待，任何品牌安全爭議只要觸發了“反水—拋售”的反饋鏈，估值重壓就會立刻顯現，這也是為什么克萊默翻臉當天，該股已經感受到壓力。
就在克萊默放話的同一天，一則鋰資源投資機會也嵌在了輿論場中。鋰生產商EnergyX在私募階段的估值已突破10億美元，躋身美國最具影響力的初創公司之列，通用汽車、POSCO以及超過5萬名普通投資者都提前下了注。7月16日是這支私人股權的最后認購截止日，錯過這一窗口，就只能等待日后可能的公開募資。背后的邏輯鏈條很清晰：鋰價今年已上漲75%，到2040年需求預計膨脹5倍，而EnergyX研發的技術可以比傳統方法多回收3倍的鋰，目標解鎖超過1500萬噸的鋰資源。這些數字堆疊出一個典型的能源轉型搶位故事，也解釋了為什么大型車企愿意在供應鏈上游重倉布局。
回到Palantir，這段NFT視頻風波暴露了企業治理中一個容易被忽視的軟肋。當一家公司把自己的形象包裝成“懲罰者”式的反英雄，甚至讓外界聯想到“撒旦”的隱喻，那些身處醫療、國防領域的客戶就會面臨一個現實問題：下一次預算會議上，如果有人翻出這段影像問“這就是你們的合作伙伴？”，內部推動采購的負責人要如何應答。克萊默的呼吁與其說是要求做一場公關切割，不如說是逼管理層消除這種可能被反復利用的攻擊素材。他并沒有否認Palantir的技術價值，而是點出了一個事實：當市盈率停留在149倍的時候，任何一個讓買方決策者猶豫的細節，都可能讓估值里的泡沫部分被擠壓，而目前財報里的數字再漂亮，也未必擋得住一場由信任動搖引發的連鎖反應。
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