推翻AI巨頭“暴政”、世界模型之父反對世界模型丨VC Weekly

過去一段時間，我們多次提到了一個觀點：每一位風險投資人，都應該試著做做“播客”。

因為“風險投資”之所以能夠獲得超高倍數的回報、之所以相比于金融行業里的其他門類有更大的社會影響力、更高的輿論認可度，有個大前提是風險投資交易的本質是尋找“未來的可能性”，投資的標的往往是還沒有實現盈利的公司、還沒有完成商業化的技術方案，有時候甚至只是一些想法——這就是經濟學上的“星際穿越”，酷斃了帥呆了。

可一體兩面，風險投資的天然痛點就是它的整個投資決策中，總有“無法被計算”的部分。

因此風險投資人想要爭取到更多的成本投入、放大成功的可能性，就必須盡可能地打破風險投資過程中所有模糊的地方，讓交易的所有參與方知道自己與“賭局”“運氣”這些詞語毫不沾邊。而播客的“長談”形式能夠很好地實現這一切。投資人的知識儲備、思維方式、審美傾向、決策邏輯都能夠在整個長談的過程中得到完美的呈現。

同時，例如創始團隊的“信念感”、創業者的“情緒管理能力”、創業者在面對挑戰時的“抗壓能力”，這些投資決策中同樣重要的因素，也能夠通過長談來獲得。這就意味著持續的播客創作不僅能夠幫助風險投資人“獲得認可”“獲得更好的信任基礎”，也能有效地推進方法論建設。

那么，一檔被評價為“優秀”的風投圈播客長什么樣？那些頂級風投圈播客會如何設計話題？與常規的商業訪談相比，到底有哪些“靈光一閃”是只有在播客里才能出現的？為了更具體地回答這些問題，也為了更好地去了解硅谷的投資人們在想什么、聊什么，我們決定開設《VC Weekly》欄目，以“周”為單位復盤硅谷的風險投資人、創業者們最近都在聊什么。

本周重點推薦：20VC，向AI巨頭們開炮

過去一周20VC更新了三期節目，非常遞進，值得重點推薦。首先是7月2日更新的節目主題很宏大，叫“達里奧與Anthropic向開源世界宣戰”。起因是Anthropic此前一直在不斷警告，說“開源”可能會毀掉人工智能行業好不容易建立起來的商業模式，而近期他們身體力行了這個警告，升級了對開源開發者（尤其是中國的開源開發者）的封鎖力度。

參與這個話題討論也很有意思：杰森·萊姆金（Jason Lemkin），全球最大的SaaS開發社區SaaStr創始人兼Saas領域風險投資人，可以說是堅定的“開源信徒”。還有一位是奧德里斯科爾（Rory O'Driscoll），是SssS領域風投基金Scale（不是被Meta收購的那個）的創始合伙人。

這樣的組合，瘋狂輸出的靶子只有一個：Anthropic和他們論述的“AI愿景”。

比如在聊到大量號稱擁抱AI的企業出現預算嚴重超支、運營成本反而大量增加的情況，杰森·萊姆金直接開嘲諷，說“我受夠了那些經營狀況不怎么樣的CEO，在社交媒體上表演自己多懂人工智能”“別只告訴我人工智能省了多少錢，告訴我它到底讓收入、效率或產品速度提升了多少”。奧德里斯科爾補充說：“如果你是軟件公司，人工智能在工程上的支出應該能給你帶來收入提升，因為你賣的東西就是軟件；如果你離數字產品更遠，比如汽車制造商，（人工智能的支出）至少也能帶來節省……但目前大部分公司收入提升和成本節省都沒有，也就很自然會懷疑（這個成本）。”

比如在聊到Anthropic商業化進展的時候，奧德里斯科爾說：“這里當然會有大生意。但如果你構建的世界里，只有萬億美元規模的營收才能成立，并且最后只能拿到五千億美元的營收——也就是說，這時候你已經成為了全球規模最大的科技公司，都這樣了還不能賺錢，那可能是你的目標設得太大了。”

他們還提到了剛剛在納斯達克上市的科技公司Bending Spoons。這家公司來自意大利，定位特別有意思，主要業務是收購那些“老舊科技公司”，然后通過各種改造和賦能幫助他們重新恢復增長，案例包括AOL、Eventbrite、Vimeo等等。7月3日上市之后，Bending Spoons的市值一度超過了250億美元。

奧德里斯科爾認為，Bending Spoons是一場標志性的“反人工智能IPO”，因為這家公司本質上是“一堆二十年歷史的軟件資產”。在這個前提下，Bending Spoons順利上市且股價大漲，證明了AI并不是運營增長的唯一途徑，通過“稍微修產品、改善體驗、重新定價”，完全有機會“把原本低增長資產包裝成高增長組合”。

7月4日這期的訪談對象是創業者，Sierra的聯合創始人克萊·巴沃爾（Clay Bavor）。Sierra的主要產品是AI客服，目前估值超過了150億美元，投資方包括紅杉、Benchmark、老虎基金等全球頂級的風投。

相比于前面那期，這一期的整體基調是比較平淡的。高光內容基本上都是圍繞著克萊·巴沃爾“為什么離開工作了18年的谷歌選擇創業”展開的。克萊·巴沃爾的答案也比較常規，還是“2022年的GPT時刻讓他意識到小公司在新技術換代時有機會重新洗牌”的那套敘事。

唯一比較反常識的地方，大概是主持人問人工智能公司到最后會不會都是“小團隊運營”，克萊·巴沃爾認為并不是。他們的經驗發現，Claude Code、Codex和內部工具Pine Cone的確提高了“交付效率”，但“Sierra面對的是大型企業客戶，這些客戶系統復雜、監管嚴格、流程各不相同，沒辦法直接把產品扔過去……企業人工智能仍然需要理解客戶目標、技術棧、內部流程，并建立信任。”

7月6日這期的嘉賓是前光速創投合伙人、現任聯合廣場創投（Union Square Ventures，簡稱USV）合伙人的邁克·米尼亞諾（Mike Mignano）。代表作包括Coinbase、Stripe、Etsy、Twilio和Cloudflare。

邁克在這一期節目里提到了一個很有意思的觀點，就是相比起千禧年前后的“互聯網浪潮”，AI時代最大的差異是“我們以前從來沒有把這么多自我交給一項技術……智能體很快會替我們買東西，替我們發很私人的消息，甚至像第二個自己一樣行動。”

這聽起來是事關人類前途命運的抉擇，需要審慎對待，可邁克毫無保留地展現出他對人性的失望，說“人們嘴上在意隱私，但歷史上往往還是會為了便利把數據和權限交出去”。

另外形成強烈對比的是，邁克是堅定的“AI賦能主義者”。他說“作為創業公司，你現在需要一切能拿到的優勢。所以如果我是創業公司 CEO，我仍然會拍桌子要求團隊在正確的事情上最大化模型調用支出……如果我在創業公司寫代碼，我就想用最強模型；我要拿到對抗 Salesforce 的每一點優勢”。基于這個前提，如果遇到“代際級創業公司”時，作為投資人他的最高信仰是“不要因為價格而放棄……我回頭看自己做過的一些最好交易，雖然我對當時價格滿意，但事后看，如果能重來，我可能愿意付雙倍。”

另外在這期節目里，人工智能基建、AI路由技術、人工智能能源消耗這類風口的創業機會。如果你感興趣或者剛好在做這類賽道，可以找出來聽聽。

本周其他推薦：我們的智能主權、凱鵬華盈的周期視角

本周值得推薦的風投圈播客還有兩個。一個是ALL-IN在7月3日更新的《Palantir、NVIDIA與“智能主權”》。ALL-IN是一檔群口視頻播客，四位主播都是風險投資人+創業者的身份，其中知名度最高的大衛·薩克斯（David Sacks ），他是彼得·蒂爾的親密戰友，是Paypal的聯合創始人兼首任的首席運營官。

這個話題的切入點，是近期Palantir和NVIDIA宣布了一個“主權人工智能”合作。Palantir會用NVIDIA的開放模型，為美國政府構建定制模型，美國政府機構將通過這次合作獲得更大的硬件、數據和模型權重。ALL-IN的主播們認為這是一個危險的信號，因為這意味著巨頭們正在試圖“構建一種智能主權”，并詳細描述了這與科技公司獲取“個人隱私”的區別：

“智能主權和隱私不一樣。隱私是：你不能看我的照片，不能偷看我備忘錄里的日記。智能主權是：你不能告訴我該怎么思考。你不能用你的人工智能分析我的照片、郵件、消息，然后告訴我該如何理解世界。”

大衛·薩克斯認為商業競爭將在這一趨勢下出現完全“異化”。他說：“創業者們想要控制自己的算力、模型、數據棧和自己的專有知識。他們想知道，自己擁有生產資料，而不是把這些東西轉移給別人。這里的風險是，企業可能把知識、訣竅、商業秘密和客戶數據交給模型供應商，而這些供應商將來可能決定和他們競爭。”

另一期值得推薦的播客來自美國商業記者巴里·里索爾茲（Barry Ritholtz）主理的Masters in Business，主題是《人工智能革命中的風險投資》。

嚴格來說這個主題非常老生常談。內容基本還是“如今的人工智能熱潮和當年的互聯網泡沫到底有什么區別”。但重點是這期對談的嘉賓，是凱鵬華盈（Kleiner Perkins）的合伙人馬蒙·哈米德（Mamoon Hamid）。由互聯網泡沫時期的主角之一來審視當下的人工智能熱潮，這顯然比我們如今根據史料來反推要有參考價值很多。

馬蒙·哈米德也表現出了非常“老練”的一面。在節目最開始，他先是認為人工智能不應該和互聯網進行類比，因為后者“太小了”，而前者其實是“工業革命”級別的技術，同一級別的發明只有“鐵路、印刷機”。基于這個前提，凱鵬華盈會非常積極，“這是我做風險投資以來最有意思的時期，原因很明顯：今天創辦公司能夠享受到的順風，比我們以前見過的任何時期都強。所以，想法的重要性處在歷史高位；人的重要性，我也認為處在歷史高位。這兩個力量加在一起，讓我們看到很多高質量想法和創始人，項目的整體數量也處在歷史高位。”

但凱鵬華盈認為，如果AI真的會在未來大規模替代勞動力，那么順序更應該是從“金字塔塔尖”開始的。因此凱鵬華盈的投資策略是：

“我們直接問：美國收入最高、技能最高的工作是什么？看收入最高的前20類工作，基本是工程師、醫生、律師。所以我們投了法律人工智能、軟件開發人工智能、醫學人工智能。比如 Harvey、Windsurf、Ambience、OpenEvidence。然后我們沿著勞動金字塔往下走。醫生、律師、工程師是一層；再往下一層是金融分析師、銷售、護士。于是我們投了金融人工智能、護理代理平臺、銷售輔助工具。”

另外發分享了一個非常具體的數字：“我2017年到凱鵬華盈后做的一件事，是每周看同行完成的 A 輪投資，大概 30到40家公司。然后問：這些公司我們見過嗎？一開始，我們的目標是至少看到60%。現在大概在70%左右。你不希望是 100%，否則你只是在玩‘什么都看’的游戲；也不希望只有20%，那說明你沒看到足夠多重要公司。”

本周特別推薦：世界模型之父，反對世界模型

最后推薦一期非本周更新的播客。前不久我在《他剛融了27億，李飛飛也投錢了》一文中提到，前谷歌DeepMind資深科學家、VLA架構與世界模型的提出者之一皮特·弗洛倫斯（Pete Florence），在近期選擇了創辦自己的機器人公司，并完成了高達4億美元的新融資。但他卻很不喜歡“世界模型”這個稱呼，公開聲明不要用“世界模型”來定義他的團隊。

因為在他看來“目標”比“標簽”更重要，而目前關于世界模型的熱情，實際上是“理念驅動型”的，比如相當一部分熱情，可以歸結為資本市場在大熱方向上發現非共識的興奮。并且如果想要真正地推動機器人進入我們的工作生活，創造生產力，那么構建“世界模型”顯然不是一個目標。

實際上，皮特·弗洛倫斯曾經在播客節目里系統地闡述過他的理念，做客的播客包括《Turn the Lens》、《TBPN Live》、《The Gradient Podcast》、《Casual Robotics》。

這其中2026年1月做客《Turn the Lens》的那期節目可以作為重點收聽。例如在這期節目里，主持人提問說“目前具身智能行業普遍認為，最佳的創業路徑是做專業機器人，例如倉儲機器人和掃地機器人，以快速跑通商業場景，為什么皮特·弗洛倫斯卻選擇了目標極其遙遠的通用機器人。”

皮特·弗洛倫斯說：“我們認為，巨大的未開發機會在于制造極其通用的機器人。與此同時，你確實也需要在任何一個具體事情上足夠專業，才能在真實世界里有用。而過去幾年機器學習給我們的教訓是：每當你想，‘我就做一個很窄的小模型，待在這個小領域里，這就是我的小壁壘，通用模型會做別的事，但不會做我的事’，這就是很難讓你的生意變得足夠長遠。很大一部分原因在于，數據能會讓一切變好。

我們現在越來越相信：把各種任務放在一起訓練，不會稀釋模型能力，反而會讓它在每個具體任務上都變得更好。一旦接受這個前提，你自然會想做一個通用系統。當然，現實落地時，機器人不能只是‘什么都會一點’，它還必須在某個具體任務上熟練到真正有用。但大的方向，肯定是通用化。”

還有一個經典問題，即“機器人實際上在工業領域里已經大規模投用，具身智能相比于工業自動化的優勢在哪里”。皮特·弗洛倫斯說：“但哪怕是在非常結構化、自動化程度很高的工廠里，仍然有很多事情，是上一代‘按程序執行’的機器人做不了的。汽車制造里一個很典型的例子就是線束處理。電線這種東西，人處理起來很自然，但它又柔軟、細碎、形態變化多，對機器人來說很難。傳統那種‘把動作一步步編好’的方法，很難覆蓋這類任務。

所以我們特別關注靈巧操作。說實話，這在機器人領域不算什么激進觀點。做機器人研究的人都知道，真正卡住大家很多年的，就是靈巧性。我們現在非常專注的一件事，就是讓機器人能用手完成大量不同類型的任務。”

以上就是本周的VC Weekly，我們下周見。