重磅利好下周來襲！這兩大低位賽道正走出強勢爆發行情！

牛犇

7月10日，A股再次上演了一出“高開低走”的經典戲碼，但與不同以往，上漲的公司家數多了，板塊也是多點開花，創新藥、商業航天、光伏玻璃等紛紛走強，甚至是白酒、房地產、旅游也有不錯表現。

不過，前期熱門的半導體產業鏈再次出現了分化，在長鑫科技將進行申購消息的催化下沖高回落。那么，A股后市將會如何演繹？又有哪些公司將成為領漲主力？

長鑫科技即將進行申購

按照慣例，先上一組數據：本周五，A股各大重要指數集體沖高回落，其中滬指跌1.00%，深成指跌2.29%、創業板指跌4.37%、科創50跌5.53%、北證50跌0.02%。成交量重返3萬億元，全市場3770只個股上漲，1672只下跌，漲跌比約為2:1，賺錢效應擴大。

盤面上最充滿戲劇性的是半導體產業鏈，上午眼看著就要王者歸來，結果下午又被打回了原形，申萬半導體指數上午最高上漲超3%，下午收盤跌超6%，期間振幅達9%。

為什么上午漲，下午又跌呢？

先來看上午為什么漲。消息面上，半導體產業鏈有兩大重要消息流出，一是長鑫科技正式啟動發行程序，將于7月16日進行網上和網下申購。據悉，長鑫科技本次擬初始公開發行股票66.88億股，擬募集資金295億元，將成為今年A股市場規模最大的IPO。而作為國內DRAM領域的核心資產，長鑫科技的上市預期直接點燃了市場對整個半導體產業鏈的情緒。

二是存儲芯片和MCU雙龍頭兆易創新最新公布了2026年半年度業績預告，受益于存儲芯片行業供給緊張，公司存儲芯片產品量價齊升，存儲業務盈利水平提升，公司預計實現歸母凈利潤69億元左右，同比增長1099%左右。這再次驗證了存儲芯片正處于高景氣周期。

7月10日下午為什么跌。筆者覺得，核心的原因就是兩個字：恐高。在長期以來的上漲中，半導體產業鏈整體已積累了巨大的漲幅，翻倍股甚至是翻十倍股比比皆是，盡管都知道半導體產業鏈是最好的賽道之一，但是獲利了結盤還是太大了。而據筆者觀察，當天申萬半導體行業主力凈流入額為-359.20億元，凈流出規模斷層領先，排在第二位和第三位的通信設備和元件分別是-132.46億元和-74.89億元。

創新藥、商業航天集體爆發

相對于半導體產業鏈的分化，創新藥、商業航天的市場表現更為亮眼。在熱門概念指數漲幅榜單上，CRO、醫療服務精選、衛星導航、衛星互聯網、商業航天等相關指數霸榜前十。個股中，益諾斯、航天環宇、金利華電、常山藥業、海蘭信等“20CM”漲停，“10CM”漲停的多達數十只。

創新藥方面，7月9日，國家衛生健康委等三部門聯合發布《國家基本藥物目錄（2026年版）》，將于9月1日起實施。

新版目錄從685種擴容至794種，其中化學藥品和生物制品476種、中成藥318種。這是繼2018年版之后時隔八年的首次系統性調整。創新藥首次批量納入基藥目錄，共納入16種創新藥，其中包括4種國產Ⅰ類新藥：先聲藥業的依達拉奉右莰醇、榮昌生物的泰它西普、康諾亞的司普奇拜單抗、以嶺藥業的解郁除煩膠囊，覆蓋腫瘤、呼吸、腎病、自身免疫病等領域。國家衛健委藥政司司長龔向光表示，此次調整嘗試將創新藥納入遴選范圍，為今后更多創新藥進入基藥目錄探索路徑。

商業航天方面，長征十號乙運載火箭在海南商業航天發射場發射升空，火箭一二級分離約6分鐘后，一子級垂直返回，在海上回收平臺通過網系捕獲方式成功回收，發射及一子級回收任務取得成功。據悉，目前國內火箭產能、運力受限，可回收火箭突破才能打開行業天花板，而長征十號乙運載火箭成為了中國首型成功實施回收的重復使用運載火箭。

更重要的是，這兩大賽道的估值普遍不高，如現今登上熱門概念指數漲幅榜前十的相關指數，年初至今漲幅為正的只有3個，都在10%左右或以下。且從基本面角度看，這兩大賽道公司的業績普遍表現較優，如目前已披露2026年半年報業績預告的10家醫藥生物公司，均預告歸母凈利潤同比增長上限為正，即最高都實現了盈利的同比增長。尤其是富祥股份，預告實現歸母凈利潤1.65億元-2.15億元，同比增長2487.00%-3204.00%。

除此之外，盤中還有其他信息需要關注：

1.白酒異動拉升。20只白酒股全部收漲，皇臺酒業、金種子酒、古井貢酒、山西汾酒、今世緣等漲幅居前。高盛此前有報告稱，白酒行業去庫存階段已過，處于復蘇極早期。筆者倒是覺得，A股沒有只漲不跌的股票，也沒有只跌不漲的，跌出了新的價值自然會有資金買進，更不要說時值上市公司分紅季，白酒龍頭的股息率還是相當可觀的，以最新收盤數據看，瀘州老窖和五糧液都在7%左右。

2.券商全線調整。50只券商股僅有兩只收漲，其余全部翻綠。消息面上，大智慧公布了最新預虧的業績預告。但實事求是地說，大智慧并不是傳統的券商股，在這一年市場交易活躍的情況下，券商各方面的盈利水平都有了顯著提升，可以預見，其2026年上半年整體的業績應該還是不錯的。