期待著國產(chǎn)內(nèi)存入局之后把價(jià)格打下去，結(jié)果，內(nèi)存的價(jià)格更高了

從2025年9月份開始，電腦配件的價(jià)格，經(jīng)歷了一番暴漲。漲價(jià)的典型代表是內(nèi)存和硬盤，還有CPU和顯卡，主板也有所上漲，不過幅度不大。

關(guān)于漲價(jià)的邏輯，以及后續(xù)的趨勢，我之前已經(jīng)寫過文章來分析了，這里就不多說了。如果有興趣，可以翻看一下之前的文章。

為了方便閱讀，我簡單概括一下：

漲價(jià)的原因是，AI對(duì)于內(nèi)存的需求，搶走了三星、SK海力士和鎂光的太多產(chǎn)能，導(dǎo)致能給到消費(fèi)端的產(chǎn)能不多了，供小于求，導(dǎo)致價(jià)格上漲。

后續(xù)趨勢是，內(nèi)存等產(chǎn)品短期內(nèi)不可能回到2025年8月之前的狀態(tài)，價(jià)格回落，最早也要到2027年，這些大廠新建的生產(chǎn)線投產(chǎn)之后。

當(dāng)然，從2025年9月到現(xiàn)在，10個(gè)月的時(shí)間，也不是說價(jià)格一直在漲。以內(nèi)存為例，中間是出現(xiàn)過下跌的。下跌的時(shí)間段，是從3月20日，陰歷龍?zhí)ь^那天開始，到6月18日，也就是618大促結(jié)束為止。

這個(gè)下跌的幅度，也不是特別大。用很多老鐵調(diào)侃的話來說，叫微漲3000，暴跌300。

618之后，到今天短短半個(gè)月左右的時(shí)間，內(nèi)存的價(jià)格又漲了好幾百。當(dāng)然，我說的是DDR5，DDR4和DDR3，以及更老的DDR2沒漲了。

一直以來，大家都對(duì)國產(chǎn)內(nèi)存抱有期待，盼著國產(chǎn)內(nèi)存入局之后，能把內(nèi)存的價(jià)格打下來。結(jié)果，讓大家失望了。

長鑫存儲(chǔ)2026年Q1營收508億元，同比增長719%。

也就是說，長鑫入局了，營收暴漲了，但是，內(nèi)存的價(jià)格，依然沒降下來，反而又漲了一波。

那么，最近內(nèi)存重新開始上漲的原因，又是什么呢？

其實(shí)，這個(gè)原因，我4月1日的文章里面已經(jīng)提到過，大家可以自行翻看文章。

我當(dāng)時(shí)就給出斷言，內(nèi)存的漲價(jià)遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有結(jié)束。因?yàn)锳I依然火熱，對(duì)于內(nèi)存的需求還在，然后存儲(chǔ)芯片廠家的新產(chǎn)線還沒有上，供需邏輯沒變。這個(gè)降價(jià)，只是一些商家為了清庫存，回籠資金，虧本低價(jià)拋貨帶來的短暫降價(jià)。三星、SK海力士和鎂光等存儲(chǔ)芯片企業(yè)給內(nèi)存廠家的報(bào)價(jià)不僅沒降，還在繼續(xù)上漲，然后內(nèi)存廠家給經(jīng)銷商的價(jià)格也沒降。

結(jié)果，遭到了很多人的狂懟。這些人表示，漲了這么久，一旦降價(jià)，那就跟雪崩一樣，很快要觸底了。

好了，現(xiàn)在又開始上漲了，并且比降價(jià)之前漲得更猛。不知道這些當(dāng)時(shí)不服我的人，現(xiàn)在有什么說法呢？

好了，老田我也不想跟這些人掰扯，來說說這個(gè)漲價(jià)背后的邏輯，以及后續(xù)的趨勢。

看到長鑫存儲(chǔ)強(qiáng)勢入局內(nèi)存行業(yè)，第一季度營收增長增長719%的同時(shí)，很多人應(yīng)該也注意到了另一條消息：長鑫存儲(chǔ)與騰訊控股簽署了一份價(jià)值超過200億元人民幣的長期供應(yīng)協(xié)議，涵蓋為期數(shù)年的服務(wù)器DRAM芯片供應(yīng)，時(shí)間長達(dá)三年到五年。

看到這消息，老田我很振奮，國產(chǎn)內(nèi)存崛起了，騰訊等大廠，不用再跟國外的廠家合作了。但是，從另一個(gè)角度來說，長鑫存儲(chǔ)的內(nèi)存產(chǎn)能，大部分也被騰訊等大廠給預(yù)定了，能給普通消費(fèi)市場的，依然沒多少，普通人的內(nèi)存，價(jià)格依然飄在空中。

另一方面，今年618電腦行業(yè)的銷售數(shù)據(jù)非常好。去年9月份配件開始漲價(jià)，雙11和雙12，正是漲價(jià)勢頭最猛的時(shí)候，所以，市場相當(dāng)萎靡。然后，今年3月份開始，硬盤等產(chǎn)品，漲價(jià)的勢頭止住了，內(nèi)存也開始緩慢下跌，到了今年618的時(shí)候，積累的需求，徹底釋放了。

然而，這一波銷量之后，經(jīng)銷商手里的庫存消耗得差不多了。

前面我也分析到過這個(gè)問題，存儲(chǔ)芯片企業(yè)給內(nèi)存廠家的報(bào)價(jià)沒降，然后內(nèi)存廠家給經(jīng)銷商的價(jià)格也沒降。并且不僅沒降，還在上漲。結(jié)果是什么呢？經(jīng)銷商之前低價(jià)囤的經(jīng)過一個(gè)618貨賣光了，手里沒有庫存了，得重新花高價(jià)去進(jìn)貨，進(jìn)過來之后，就必須得以更高的價(jià)格出售了。

最后，關(guān)于內(nèi)存漲價(jià)的狀況什么時(shí)候才會(huì)緩解，老田的預(yù)測沒有變，估計(jì)還是要到2027年以后。