廣東
最近幾天，全球半導體板塊股價大幅震蕩。
到今天，市場基本穩住了：“半導體含量”最高的韓國股市上漲近6%，三星電子漲了8.22%，SK海力士漲了10.88%。
A股科創50走出了十字星，接近平盤報收，一批存儲龍頭股飄紅。
如果你打開科創50指數（下圖，來源：東方財富）、納斯達克指數、韓國 KOSPI指數自5月末以來走勢圖，就會發現：科創50是表現最好的：
5月末至今，科創50指數漲了12.8%，韓國KOSPI指數跌了4.58%，納指跌了4.23%。
為什么會這樣？因為AI行情進入新階段，到了我們的“主場”。
3年來，全球AI行情走了三波。
第一波的起點，可以追溯到2022年11月30日ChatGPT?3.5 正式發布，但這只是AI技術突破的拐點。資本市場被引爆，是2023年5月英偉達公布季報。
從那時起AI行情爆發，漲幅最大的是算力核心層，包括GPU和晶圓的先進代工，代表企業是英偉達、臺積電。
過去3年英偉達的最大漲幅接近24倍，一躍成為全球市值最高的公司；臺積電則躍升為市值超過2萬億美元、亞洲第一的公司。
AI行情第二波，是“光通訊+存儲”，光通信啟動早于存儲。代表企業有三星、SK海力士、美光和“易中天”等。
最近，行情開始進入第三波，以半導體材料、設備為核心。
上述三大領域不是“此起彼伏”的關系，而是“一波未平、一波又起”，部分時段齊頭并進，但市場對它們的側重點在每個階段有所不同。
仔細研究中國內地企業在全球AI版圖中的競爭格局，你會發現：
我們差距最小的是光通信、光連接，所以這個領域率先出現了萬億市值公司。
跟國際領先水平差距“第二小”的是半導體材料，第三是半導體設備，至于GPU等AI芯片、晶圓先進代工、存儲芯片，差距還比較顯著。
看懂了這一點，你就能恍然大悟：為什么最近科創50這么強，因為行情輪動到了我們的“主場”或“準主場”——半導體材料領域。
在半導體材料領域，國內企業第一梯隊（最接近全球一流水平）包含：濕電子化學品、高純濺射靶材、CMP 拋光液、8 英寸半導體硅片。
其中 G3?G4 等級濕電子化學品可大規模供應 28?14nm 成熟制程；通用品類 G5 級超高純試劑實現小批量客戶驗證，7nm 及 EUV 配套的功能型 G5 濕電子化學品仍存在差距；成熟制程濕電子化學品國產化率約 40%，屬于半導體材料賽道追趕進度最快的細分賽道。
其次是電子特氣（六氟化鎢、光刻氣、硅烷、超純氨、含氟氣體等）、12 英寸拋光硅片、MO 源、第三代半導體襯底、KrF 光刻膠、ALD/CVD 前驅體（薄膜沉積材料）等。
最新三星電子、SK海力士都公布了龐大的10年擴產計劃，僅三星電子一家企業未來10年，每年的投資額就超過1.1萬億人民幣。
中國（內地）去年的半導體投資額加起來，還不到7000億。
這意味著中、韓、日、美都將大局擴張半導體產能，以適應AI基礎設施的大擴張。
以前大家比較關心蘋果、英偉達帶來的采購機會，也就是“果鏈”、“達鏈”受益企業。接下來應該重視三星、海力士、美光等擴產帶來的半導體材料、設備的供應鏈機會。
事實上，一大批中國的半導體材料企業不僅進入了“達鏈”，也早就在三星、SK海力士的供應鏈上，更在國內AI算力中心的核心供應商名單上。
它們將享受到全球半導體大擴產帶來的紅利。當前A股半導體材料板塊的總市值為1.25萬億，跟中際旭創一家公司的市值相當。
如果你關注這個領域，可以跟蹤跟“上證科創板新材料指數（簡稱“科創材料”，代碼000689）掛鉤的基金。
科創材料指數（下圖，來源：東方財富）覆蓋半導體材料、軍工材料、新能源材料、電子材料等新材料細分領域，產業方向覆蓋全面，成分股代表性強，前十大成分股匯聚新材料產業龍頭，權重合計47.41%。
市場上掛鉤這個指數的基金產品不多。ETF同質性很強，可以考慮超額收益高的。場外就只有一只，可以在各個基金銷售平臺搜“科創板新材料”就能找到。
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