漲不動了？如何用“倒杯柄”形態(tài)精準(zhǔn)捕捉趨勢頂部，在下跌前建立空頭倉位

倒杯柄（Inverse Cup and Handle）形態(tài)最早可追溯至1988年，當(dāng)時William O'Neil（威廉·歐奈爾）在其著作《笑傲股市》（How to Make Money in Stocks）中首次對這一形態(tài)進(jìn)行了系統(tǒng)介紹。自此以后，倒杯柄形態(tài)逐漸成為技術(shù)分析中最受歡迎的經(jīng)典圖表形態(tài)之一。

倒杯柄形態(tài)已成為技術(shù)分析中的經(jīng)典圖表形態(tài)之一。它是一種典型的看跌信號，若識別正確，通常預(yù)示著市場可能出現(xiàn)下跌行情。想要熟練運(yùn)用倒杯柄形態(tài)進(jìn)行外匯交易，需要準(zhǔn)確識別其特征及細(xì)節(jié)。

本文將詳細(xì)介紹倒杯柄圖表形態(tài)的所有重要知識，包括其基本概念，以及如何正確運(yùn)用該形態(tài)進(jìn)行交易。

什么是倒杯柄圖表形態(tài)？

倒杯柄形態(tài)（Inverse Cup and Handle），又稱倒置杯柄形態(tài)（Upside-down Cup Pattern），是一種出現(xiàn)在上漲趨勢中的看跌反轉(zhuǎn)形態(tài)。

從技術(shù)結(jié)構(gòu)來看，價格在創(chuàng)出新高后開始回落，形成一個倒置的杯狀結(jié)構(gòu)；隨后價格出現(xiàn)一波向上的回抽，形成“柄”部（也稱為碟形整理）。

需要注意的是，倒杯柄形態(tài)與杯柄形態(tài)（Cup and Handle）正好相反。杯柄形態(tài)通常出現(xiàn)在下跌趨勢中，是一種看漲圖表形態(tài)。這兩種形態(tài)都屬于最經(jīng)典、應(yīng)用最廣泛的圖表形態(tài)之一。

當(dāng)價格收盤跌破頸線支撐位（即杯口頂部）時，倒杯柄形態(tài)才被視為有效。

不過，盡管這種形態(tài)結(jié)構(gòu)相對簡單，在實(shí)際交易中仍需謹(jǐn)慎入場，并結(jié)合其他技術(shù)工具確認(rèn)突破。與其他趨勢反轉(zhuǎn)形態(tài)一樣，倒杯柄形態(tài)在形成過程中也可能出現(xiàn)假突破，因此，保持耐心并等待更多確認(rèn)信號，對于運(yùn)用倒杯柄形態(tài)交易至關(guān)重要。

另外需要注意的是，倒杯柄形態(tài)既可以是反轉(zhuǎn)形態(tài)，也可以是持續(xù)形態(tài)，具體取決于其所處的位置和市場環(huán)境。

如何識別倒杯柄圖表形態(tài)？

既然你已經(jīng)了解了什么是倒杯柄形態(tài)，接下來我們來看看如何在價格走勢圖中識別這一圖表形態(tài)。不過，在此之前，先回顧一下它的基本構(gòu)成。

杯柄形態(tài)的創(chuàng)始人William O'Neil（威廉·歐奈爾）指出，杯柄形態(tài)由一個碟形（Cup）和隨后出現(xiàn)的整理階段（Handle）組成。

碟形代表需求的增強(qiáng)，而整理階段則意味著趨勢延續(xù)。價格從柄部向下突破，則意味著空頭動能開始增強(qiáng)。

這一圖表形態(tài)最大的優(yōu)點(diǎn)之一，就是它的名稱已經(jīng)提示了你需要尋找的結(jié)構(gòu)——一個倒置的杯柄形態(tài)。

下面就是倒杯柄形態(tài)在價格走勢圖上的典型結(jié)構(gòu)：

如圖所示，倒杯柄形態(tài)主要由兩個部分組成——杯（Cup）和柄（Handle）。當(dāng)價格跌破杯口頸線支撐位時，該圖表形態(tài)即被確認(rèn)成立，同時發(fā)出看跌賣出信號。

不過，在識別倒杯柄形態(tài)時，還需要注意以下幾個關(guān)鍵因素：

? 趨勢——市場必須處于上漲趨勢中，倒杯柄形態(tài)才能作為看跌反轉(zhuǎn)信號發(fā)揮作用。

? 形狀——該形態(tài)應(yīng)呈現(xiàn)倒置的杯子或倒置的“U”形結(jié)構(gòu)。

? 持續(xù)時間——William O'Neil指出，杯體持續(xù)時間越長，價格跌破頸線后的反轉(zhuǎn)行情通常越大。

? 柄部長度——柄部越長，突破后的預(yù)期價格波動幅度通常越大。

? 柄部回調(diào)深度——形成柄部的價格回調(diào)不應(yīng)進(jìn)入杯體的下半部分。因此，可結(jié)合斐波那契回撤工具來驗(yàn)證柄部的回調(diào)深度是否合理。

? 突破——當(dāng)價格跌破杯體頸線支撐位時，即完成突破，大多數(shù)交易者會將這一價位作為入場點(diǎn)。

如何交易倒杯柄圖表形態(tài)——交易策略

倒杯柄形態(tài)有多種交易方法。本節(jié)將介紹兩種較為有效的交易策略：反轉(zhuǎn)交易策略和突破交易策略。

1. 突破交易策略

第一種交易倒杯柄形態(tài)的方法，是等待趨勢方向發(fā)生反轉(zhuǎn)。

由于倒杯柄形態(tài)屬于看跌反轉(zhuǎn)形態(tài)，因此，當(dāng)識別出該形態(tài)后，你的目標(biāo)是在價格向下突破時建立空頭倉位。

下面來看一個實(shí)例。

下方的英鎊/美元（GBP/USD）日線圖展示了2022年2月至2022年9月期間形成的一個倒杯柄形態(tài)。該貨幣對在3月至6月期間一直運(yùn)行于上升通道中，隨后價格開始下跌，形成了一個完整的杯體。最后，價格再次反彈，形成柄部，從而完成整個倒杯柄圖表形態(tài)。

如上圖所示，當(dāng)價格跌破倒杯柄形態(tài)的頸線后，英鎊/美元出現(xiàn)了大幅下跌。

因此，根據(jù)突破交易策略，當(dāng)識別出帶有較短柄部的倒杯柄形態(tài)后，應(yīng)當(dāng)?shù)却齼r格跌破頸線，再建立空頭倉位。

不過，正如前文所述，你仍然需要借助其他交易工具來確認(rèn)反轉(zhuǎn)。例如，可以結(jié)合技術(shù)指標(biāo)、支撐與阻力位以及成交量指標(biāo)，進(jìn)一步確認(rèn)市場確實(shí)存在反轉(zhuǎn)的可能。

止損可設(shè)置在前一波價格擺動的最高點(diǎn)；止盈目標(biāo)則可設(shè)置在下一個斐波那契回撤位。

2. 反轉(zhuǎn)交易策略

第二種交易倒杯柄形態(tài)的方法，是尋找價格反轉(zhuǎn)機(jī)會，其思路與第一種方法較為相似。

正如前面所介紹的，最穩(wěn)妥的方法是等待價格跌破杯體頸線。

不過，也有部分交易者會更早入場，利用柄部形成階段的價格波動進(jìn)行交易。

他們會在確認(rèn)杯體已經(jīng)完成、柄部開始形成時，提前建立空頭倉位。

下面來看一個實(shí)例。

上方的歐元/美元（EUR/USD）日線圖展示了一個倒杯柄形態(tài)。不過，在這個案例中，柄部持續(xù)時間較長。

根據(jù)這種交易策略，當(dāng)杯體完成并開始形成柄部時，該圖表形態(tài)即可視為已經(jīng)成立，此時便可以建立空頭倉位，并以價格回測杯體頸線支撐位作為目標(biāo)。

此外，根據(jù)該策略，止損可設(shè)置在杯體最高點(diǎn)，而止盈目標(biāo)則可設(shè)置在頸線位置或更低的位置。

倒杯柄圖表形態(tài)——優(yōu)點(diǎn)與缺點(diǎn)

任何圖表形態(tài)都有其優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)，倒杯柄形態(tài)也不例外。下面我們快速了解一下倒杯柄圖表形態(tài)的優(yōu)缺點(diǎn)。

優(yōu)點(diǎn)

? 形態(tài)容易識別。

? 倒杯柄形態(tài)能夠幫助交易者較為準(zhǔn)確地識別價格反轉(zhuǎn)。

? 是識別價格突破的優(yōu)秀圖表形態(tài)。

? 既可以作為反轉(zhuǎn)形態(tài)，也可以作為持續(xù)形態(tài)。

缺點(diǎn)

? 形態(tài)以標(biāo)準(zhǔn)結(jié)構(gòu)出現(xiàn)的情況較為少見。

? 有時會出現(xiàn)假突破。

總結(jié)

倒杯柄是一種形似倒置杯子或倒置“U”形的圖表形態(tài)。它是一種形成于上漲趨勢中的看跌反轉(zhuǎn)形態(tài)，預(yù)示市場情緒可能由多轉(zhuǎn)空。倒杯柄形態(tài)既可以作為反轉(zhuǎn)形態(tài)，也可以作為持續(xù)形態(tài)。

該形態(tài)始于上漲趨勢，價格形成頂部后開始回落，完成杯體；隨后價格再次反彈形成柄部，最后跌破杯體頸線完成形態(tài)。運(yùn)用該形態(tài)交易時，可以在價格自柄部開始回落時建立空頭倉位，也可以等待價格跌破下方趨勢線后再建立空頭倉位。