澳元，為什么沒反應？！

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澳元為何對PMI改善“無動于衷”？

周三（7月1日）亞洲時段，澳元(0.6891, -0.0029, -0.42%)兌美元低位震蕩，當前交投于0.6890附近。

然而，澳大利亞6月制造業(yè)PMI卻傳遞出實體經濟層面的積極信號。

標普全球周三發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，澳大利亞6月制造業(yè)采購經理指數(shù)（PMI）終值從5月的50.7升至51.5，高于50.0的榮枯分界線，且為今年1月以來最高水平。

這也是該指數(shù)連續(xù)第三個月保持在擴張區(qū)間，表明澳大利亞工廠活動在外部擾動持續(xù)的背景下仍在穩(wěn)步改善。

盡管美國與伊朗已簽署旨在結束敵對行動的諒解備忘錄，中東沖突在本月仍對澳大利亞制造商構成顯著壓力。

標普全球經濟總監(jiān)安德魯·哈克指出，供應商交貨時間“大幅延長”，投入成本“再次快速上升”。

供應鏈的持續(xù)擾動并未因停火協(xié)議的簽署而立即消散。供應商交貨時間的延長意味著物流瓶頸仍在制約生產節(jié)奏，而投入成本的快速上升則壓縮了制造商的利潤空間。

不過，哈克同時指出，制成品售價的漲幅已明顯放緩，暗示如果地緣政治緊張局勢繼續(xù)趨于穩(wěn)定，通脹壓力可能開始緩解。

盡管面臨供應鏈擾動和成本壓力，澳大利亞制造商對未來的需求前景仍持樂觀態(tài)度。

調查顯示，企業(yè)正積極增聘人手，并增加原材料采購庫存，一方面為即將到來的項目做準備，另一方面也為應對潛在的進一步供應中斷建立緩沖。

哈克表示，企業(yè)“已做好充分準備，一旦新訂單恢復增長即可迅速提升產量”。

這一表述反映出制造商對需求復蘇的信心——在供應條件正常化和終端需求改善后，當前的產能儲備足以支持產量的快速釋放。

綜合來看，6月PMI數(shù)據(jù)傳遞了三個關鍵信號。

第一，澳大利亞制造業(yè)的復蘇基礎較為穩(wěn)固。 連續(xù)三個月的擴張、五個月新高的讀數(shù)，表明即便在全球供應鏈持續(xù)承壓的背景下，澳大利亞工廠活動仍保持向上的內生動力。

第二，供應鏈壓力正在從“急性”轉向“慢性”。 供應商交貨時間延長和投入成本上升表明，中東局勢的擾動仍在傳導至澳大利亞制造業(yè)，但這種影響更多體現(xiàn)為持續(xù)的成本和效率壓力，而非斷崖式的供應中斷。

第三，企業(yè)對未來抱有期待。 增聘人手和擴充庫存的行為具有前瞻性——企業(yè)在為未來的訂單增長做準備，而非僅僅應對當前的生產需求。這與前景指數(shù)中隱含的信心改善相一致。

根據(jù)日線圖，澳元兌美元前期沖高至0.7277階段高點后持續(xù)走弱，當前走勢轉空格局明確。均線系統(tǒng)空頭排列，價格全線跌破MA20、MA50、MA100短期、中期均線，僅依托MA200（0.6861）長期均線獲得微弱支撐，短期均線持續(xù)下壓，形成明顯壓力帶。

指標方面，MACD維持零軸下方運行，DIFF（-0.0061）處于DEA（-0.0052）下方，綠柱持續(xù)發(fā)散，空頭動能仍在釋放；RSI數(shù)值31.97，臨近30超賣區(qū)間，短期存在小幅技術性反彈修復需求，但未形成明確底部反轉信號。

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澳股周三回顧：銀行股與超市股遭沽壓 澳洲股市周三跌0.64%

澳洲股市在新財政年度開始的第一個交易日表現(xiàn)疲軟，在銀行股和超市股遭遇拋售后，過去十個交易日中第七次下跌。

基準的標普/澳證200指數(shù)（S&P/ASX200）周三收盤時下跌55.8，跌幅0.64%，降至8722.9；澳股綜合指數(shù)下跌54.8，跌幅0.61%，以8931.4收低。

標普/澳證200指數(shù)當日收在20個交易日以來的最低點，自2026年初以來累計漲幅不足0.1%。

四大銀行股重挫，拖累金融板塊指數(shù)下跌1.7%。其中澳紐銀行(ANZ)股價暴跌2.5%，降至34.47元，創(chuàng)下5月1日以來最糟糕的單日表現(xiàn)，其他三大零售銀行股價也緊追在后。聯(lián)邦銀行(CBA)急挫2.4%，報160.73元，國民銀行(NAB)銳減2.3%，降至36.99元，西太銀行(Westpac)下跌1.5%，報34.70元。

在必需消費品板塊中，超市巨頭高斯集團（Coles）遭遇自2月27日伊朗戰(zhàn)爭爆發(fā)以來的最大跌幅，暴跌4.2%，降至23.35元。

高斯超市稍早前表示，它正在考慮從私募股權公司TPG手中收購寵物用品零售商Petbarn的母公司Greencross。分析師表示，此次下跌可能表明投資者擔心，潛在的收購會分散高斯集團總裁韋克特（Leah Weckert）成功推行的簡化業(yè)務策略的注意力。

另一超市巨頭胡禾夫集團（Woolworths）下跌1.8%，降至39.31元，整個必需消費品板塊指數(shù)下跌2.1%。

本地股市的11個板塊中，共有7個板塊下跌，而能源、礦產、醫(yī)療保健和公用事業(yè)板塊則收高。

Betashares投資策略師韋肯登（ Tom Wickenden）表示，這次各板塊漲跌恰如其分地提醒人們剛結束的財政年度中最重要的教訓。

他指出，這個教訓是，在投資人尋找下一個能帶來廣泛獲利成長的來源之際，澳洲股市仍然高度依賴少數(shù)領頭羊股。

財富管理公司Perpetual股價飆升15.5%，達到六個月來的最高點17.90元，之后該司的股票被暫停交易，等待有關潛在收購要約的公告。

在重量級的礦產板塊，South32股價飆升9.7%，達到兩周高點4.28元，此前該公司宣布將以最高56億美元（80億澳元）的價格將其鋁業(yè)務出售給美國鋁業(yè)公司（Alcoa）。這些資產包括South32在西澳沃斯利氧化鋁廠（Worsley Alumina）的多數(shù)股權，該廠是一家鋁土礦開采和氧化鋁精煉企業(yè)，此外還包括其在南非和巴西的鋁業(yè)資產。這項交易將使South32轉型為專注于銅、鋅、銀和鉛等基本金屬的業(yè)務。

其他礦業(yè)巨頭中，必和必拓（BHP）上漲0.9%，達到59.92元，F(xiàn)ortescue上漲0.5%，升至19.24元，但力拓（Rio Tinto）下跌1.0%，降至170.81元。

澳洲上市公司

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South32售全球鋁業(yè)資訊 美鋁斥巨資81億元買入

美國礦業(yè)巨頭美國鋁業(yè)公司（Alcoa）表示，澳洲證交所（ASX）上市的多元化礦業(yè)巨頭South32位于西澳的業(yè)務，是它斥資81億元收購這家總部位于柏斯的礦業(yè)公司屬下氧化鋁資產的核心。

根據(jù)協(xié)議，美國鋁業(yè)公司將收購South32在多個國家的權益，包括它在西澳亞沃斯利氧化鋁廠（Worsley Alumina）的股份、在南非的希爾賽德鋁業(yè)項目（Hillside Aluminium）以及在巴西的MRN鋁土礦、氧化鋁精煉廠和電解鋁冶煉廠。

美鋁總裁奧普林格（William Oplinger）指出，South32位于西澳的業(yè)務——博丁頓鋁土礦（Boddington Aluminium）和位于柏斯東南約130公里處的沃斯利氧化鋁精煉廠——是此次收購交易的「基石」。

奧普林格表示：「這些都是世界一流的礦產項目，能夠完善我們現(xiàn)有的業(yè)務布局，并增強我們在整個經濟周期中創(chuàng)造價值的能力。我們的大多數(shù)利益相關者都理解這項交易的合理性，并對有機會打造更強大的西澳鋁土礦和鋁業(yè)業(yè)務感到興奮。」

「如果你看一下地圖，（South32的）鋁土礦租賃地就緊挨著我們的鋁土礦租賃地。未來十年，隨著我們優(yōu)化礦山規(guī)劃，我們將能夠在沃斯利（Worsley）、平賈拉（Pinjarra）和瓦格魯普（Wagerup）釋放巨大的價值。這正是這項交易令人振奮之處。我們擁有清晰的礦山規(guī)劃之處。」

這項價值56億美元（81億澳元）的收購交易包括31億美元現(xiàn)金、價值10億美元的美鋁股票，以及由美國鋁業(yè)公司承擔的7.5億美元債務和租賃負債。

此外，還有一筆可能支付的7.5億美元款項，該款項取決于氧化鋁和金屬鋁價在2030年之前達到特定水平。同時，美鋁也將承擔高達12億美元的修復成本，使總金額達到68億美元。

即將退休的South32總裁柯爾（Graham Kerr）說：「這項交易將為股東釋放巨大價值，并將South32重新定位為一家領先的上游基本金屬公司，擁有高利潤資產和轉型成長潛力。」自2015年5月South32從全球最大礦業(yè)集團必和必拓（BHP）分拆出來以來，科爾一直領導著該公司。

他說：「將我們的鋁價值鏈資產以高達56億美元的價格出售給美鋁，將帶來可觀的預付款，同時通過與價格掛鉤的對價保留大宗商品價格上漲帶來的收益。」

該交易必須獲得South32股東和各監(jiān)管機構的批準。

奧普林格表示：「過去一個月我一直在澳洲，我相信我們能夠順利通過審批流程。」

「我們認為這是一筆合適的交易。它與公司戰(zhàn)略高度契合，能夠立即帶來可觀的財務回報，而且除了這些財務回報之外，我們還發(fā)現(xiàn)了9億美元的協(xié)同效應。」

South32公司股價在過去一年上漲了30%，達到3.90元，市值達175億元。

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超市巨頭 Coles 洽談收購 TPG 旗下估值 40 億澳元的 Greencross

澳洲市值 327 億澳元的超市集團 Coles Group 市場份額僅次于 Woolworths，目前正就收購私募控股的寵物服務企業(yè) Greencross 展開深度磋商。

不愿具名的知情人士透露，2018 年從 Wesfarmers 分拆獨立、由 Leah Weckert 執(zhí)掌的 Coles，近一年前就主動接洽了收購巨頭 TPG。

知情人士稱，交易仍有少量商業(yè)條款尚未敲定，正式簽約或還需數(shù)周時間。收購總價尚未最終確定，據(jù)悉 TPG 心理估值約 40 億澳元，這也是其去年計劃推動該企業(yè)上市時設定的估值。

若雙方達成交易，Coles 計劃動用自有現(xiàn)金與新增債務完成收購。截至 1 月 4 日，公司賬面持有 5.98 億澳元現(xiàn)金；計息債務規(guī)模從去年 6 月 29 日的 19.8 億澳元增至 24 億澳元。

高盛（Goldman Sachs）與律所 Herbert Smith Freehills Kramer 擔任 Coles 的交易顧問；Jarden Australia 與 Gilbert + Tobin 為 TPG 提供法律服務。

Greencross 旗下?lián)碛?Petbarn、City Farmers、Greencross Vets 三大品牌，2025 財年營收達 20 億澳元。2018 年 TPG 以 6.75 億澳元將該公司私有化退市；四年后，TPG 向 AustralianSuper 與安大略省養(yǎng)老金計劃（Healthcare of Ontario Pension Plan）出售 45% 股權，彼時企業(yè)估值超 35 億澳元。

由 Joel Thickins 執(zhí)掌的 TPG 此后為剩余股權謀劃多條退出路徑。去年籌備 IPO 期間，基金管理人被告知企業(yè)利潤已增至約 4 億澳元，對比 22 財年 3.29 億澳元實現(xiàn)顯著增長。

本次潛在收購方 Coles 是澳洲第二大連鎖超市，全國擁有 1800 余家門店、員工超 11.5 萬人，年銷售額 441 億澳元。Coles 旗下還設有金融業(yè)務板塊，提供車險、家財險與寵物保險。兩年前這家超市巨頭試水專業(yè)寵物服務賽道，推出子品牌 Swaggle，但已于今年 3 月關停該業(yè)務。

疫情期間養(yǎng)寵人數(shù)激增，寵物消費支出大幅攀升，Woolworths、Bunnings 等大型零售商紛紛布局該賽道。2024 年，Woolworths 斥資 5.86 億澳元收購 Petstock 55% 控股權；前一年，Wesfarmers 旗下 Bunnings 新增近千款寵物用品，搶占市場份額。不過后疫情時代需求走弱疊加通脹壓力，行業(yè)虛高估值已逐步回落。

值得一提的是，Greencross 在 2023 年曾險些與醫(yī)藥及動物用品分銷商 EBOS 達成一筆 37.5 億澳元的收購案，但由于投資者對這筆并購融資支持度低迷，交易在最后一刻宣告破裂。

Coles 首先需要說服股東認可這筆收購的價值。

同時交易大概率需要取得 ACCC 審批，不過本次并購大概率不會引發(fā)嚴重競爭顧慮。此前 Coles 因虛假折扣宣傳與監(jiān)管機構拉鋸十輪，聯(lián)邦法院裁定其虛構優(yōu)惠，誘導消費者誤以為買到低價商品，實則多數(shù)情況下消費者支出更高。Coles 或將面臨數(shù)百萬澳元罰款，具體金額仍待法院裁定。

本周三，ACCC 再度出手阻攔 Coles 在西澳卡爾古利開設新店，理由是該門店會削弱當?shù)厥袌龈偁帯?/p>

TPG 資本一邊推進 Greencross 退出計劃，一邊還要處理內部負面事件。本周二，TPG 亞洲區(qū)負責人 Joel Thickins 承認危險駕駛、兩次拒絕酒精呼氣檢測，被處以 1430 澳元罰款，駕照吊銷 9 個月。這位業(yè)內知名交易撮合人本月初駕駛寶馬撞上五臺車輛，引發(fā)事故。

《Street Talk》此前曾披露，TPG 資本已與法國乳制品巨頭達能集團（Danone Group）敲定條款，作價 16 億澳元出售旗下飲品企業(yè) Made，該公司擁有 Cocobella、Rokeby 兩大飲品品牌；本次 Greencross 出售計劃也緊隨該交易浮出水面。

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BHP雖在測試電動運礦車 仍為礦區(qū)購62輛柴油卡車

看著一臺重達240噸的龐然大物，在電池電力的輕柔驅動下緩緩爬坡，這一景象在西澳偏遠的皮爾巴拉（Pilbara）鐵礦區(qū)令人感到一絲不協(xié)調。

曾經由柴油驅動的重型運礦車轟鳴作響、尾氣滾滾的地方，如今只剩下電池電力驅動的重型運礦車嘶嘶作響的嗡嗡聲，以及巨型輪胎碾過紅色泥土的嘎吱聲。

然而，盡管必和必拓（BHP）和力拓（Rio Tinto）兩家全球和澳洲最大礦企近推出的兩輛電動運礦重型卡車配備了令人驚嘆的480千瓦電機，但也提醒人們，這些礦業(yè)巨頭在解決它們自稱的「柴油問題」方面還有很長的路要走。

觀看皮爾巴拉鐵礦區(qū)試用電池電力重型運礦車活動的兩架包機從柏斯飛往東北部的紐曼（Newman）鎮(zhèn)，全程1,200公里。根據(jù)澳洲廣播公司（ABC）《四角》（Four Corners）節(jié)目獲得的必和必拓內部文件顯示，此次活動被視為公司日程表上的「重要時刻」。

其中一架飛機載滿了記者，另一架則搭載了政界人士。

去年12月，兩輛卡特彼勒（ Caterpillar）早期試驗的重型礦車抵達了必和必拓位于西澳偏遠的皮爾巴拉地區(qū)主要鐵礦山－金布爾巴鐵礦（Jimblebar）。這家澳洲巨頭正在推進其「脫碳策略」。

在西澳州長庫克、礦業(yè)廳長邁克爾以及兩家集團鐵礦石業(yè)務高管的陪同下，必和必拓澳洲總裁斯萊特里（Geraldine Slattery）向隨行記者團表示，這些電池驅動卡車已經過嚴格的現(xiàn)場測試。

她說：「皮爾巴拉是全球最嚴苛、最具挑戰(zhàn)性的采礦環(huán)境之一，沒有比這里更適合測試這項技術和這些機器的地方了。」

同時，這家全球最大的礦業(yè)公司必和必拓繼續(xù)否認有關其已悄悄擱置數(shù)十億美元綠色項目的報導。

皮爾巴拉地區(qū)礦產資源豐富，為礦業(yè)巨頭們貢獻了豐厚的利潤，同時也造成了西澳約40%的碳排放。

正如斯萊特里所說，絕大部分碳排放，也就是必和必拓直接排放范圍1的約三分之二，是由柴油驅動的運輸卡車和機車產生的，這些卡車和機車負責將礦石從其位于西澳和世界各地的礦山運送出去。

然而，正如《四角》節(jié)目所揭露的那樣，必和必拓在承諾轉向電動化的同時，又訂購了62輛柴油卡車。

這意味著這些柴油卡車至少要到2030年代末，甚至可能到2041年才能在金布爾巴礦區(qū)投入使用。

不過斯萊特里又表示，如果電池電動化重型卡車試驗成功，現(xiàn)在判斷必和必拓是否會提前淘汰這批價值約5億元的柴油車隊「還為時過早」。

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