xAI并入SpaceX背后：自身已無AI能力，馬斯克想做“AI包租公”

電影《大創業家》（The Founder）講的是麥當勞的創業故事，電影中創始人雷·克洛克（Ray Kroc）的會計對他說：“你做的不是漢堡生意，而是地產生意。”隨后，公司的新模式變成了向他人出租房地產，由這些人來制作食物。

今天的SpaceX似乎也在做同樣的事，所以它收購了xAI，無論這家公司成功還是失敗，都不會影響母公司SpaceX。

最近幾個月，xAI動作頻頻。5月6日，xAI解散，并入SpaceX旗下全新AI子部門，統一命名為SpaceXAI。為了解決AI盈利模式不清晰的問題，xAI正大規模招募華爾街金融人才，向Grok傳授金融建模等技能。

SpaceX成了AI產業的“房東”

幾天前，SpaceX與Reflection AI簽署一份租賃合同，它由前谷歌DeepMind研究人員創立，目前沒有任何收入。根據協議，Reflection每月支付1.5億美元，租賃SpaceX擴建園區Colossus 2中的Nvidia GB300芯片。

由此，SpaceX成了“房東”，如果租賃履行完畢，有望賺取63億美元。

本月早些時候，一份S-1文件披露，谷歌同意每月向SpaceX支付約9.2億美元，為期32個月。單是這份合約，有望為SpaceX貢獻320億美元營收。

SpaceX還透露，xAI與Anthropic達成一筆大交易，可能為SpaceX帶來450億美元收入。

無論是Reflection、谷歌、Anthropic還是xAI，它們無論誰成功誰失敗，SpaceX都是贏家。如果判斷無誤，SpaceX正在轉型為“AI包租公”，埃隆·馬斯克有望成為AI時代的“雷·克洛克”。

Colossus于2024年7月上線，由10萬塊Nvidia H100 Hopper GPU提供算力，它們裝在Supermicro液冷HGX H100機箱中。很快，集群的規模擴大到20萬塊。

Nvidia大舉投資在Colossus上租用算力的公司，包括Anthropic和Reflection AI，以及xAI和SpaceX。Nvidia向AI經濟的每一個節點征稅。

最終，幾乎所有模型使用的算力都要從Nvidia購買，這才是真正的大生意。

我們不妨類比一下蘋果的AI戰略，它似乎更高明。蘋果戰略建立在三層路由系統之上。

當你讓Siri執行某項任務時，操作系統內置的調度器會判斷任務的復雜程度。

據第三方估計，約85%的請求由蘋果自己的小模型處理，它在蘋果設備上完成。大約12%的查詢會被發送到“私有云計算”，這是蘋果自己的服務器基礎設施。只有3%的查詢會被路由到外部合作伙伴的模型。

蘋果這樣設計可以規避大量成本。每年，微軟、谷歌、Meta、亞馬遜需要花巨資搭建GPU集群，需要耗費大量能源，組裝強大團隊，然后構建、訓練大模型。蘋果模型很小，運營在用戶的芯片上，推理成本被設備吸收。只有一些極難的查詢，才需要讓合作伙伴來處理。

當其它企業投入巨資建設基礎設施時，蘋果每年只需要向谷歌支付10億美元，就可以獲得定制Gemini模型的使用權。

因為“基礎模型框架”（Foundation Models framework），蘋果可以隨時更換合作伙伴。蘋果在調度時，可以路由到任何符合該接口的模型。

蘋果將建設成本轉嫁給別人，不需要投入巨資開發前沿模型，就可以輕松賺到幾十億美元。

AI行業一直遵循一種敘事，然后在消費者耳邊喋喋不休。只有打造最好模型的公司才會贏，智能就是產品，擁有最強能力和最巧妙訓練過程的聊天機器人將占領市場。

如果這套敘事邏輯是錯的呢？某些企業可能擁有最好的模型，但它們只是“租戶”，真正出租算力的企業才是房東。

漢堡不重要，土地才重要，SpaceX的幾十萬塊GPU才是土地。擁有這塊“土地”的人剛剛意識到，他做的根本不是AI生意，而是地產生意。

SpaceX只是表面風光？

知名企業創始人里德·霍夫曼（Reid Hoffman）認為，SpaceX的AI戰略是“花錢買存在感”，并將xAI形容為“一場徹頭徹尾的災難”。

他甚至斷言：“SpaceX不是一家AI公司，正如埃隆自己所說，xAI在構建基礎模型和其他方面，簡直就是一場徹頭徹尾的災難。”xAI所有創始人都已離職，公司目前正處于“第三次重啟”階段。

實際上，Grok在基準測試中持續落后于Anthropic和OpenAI的競爭對手，到2026年5月，xAI最初的11位聯合創始人已全部離開公司。雖然馬斯克已經對團隊進行重組，但離職潮并未停止。

到目前為止，SpaceX并不能證明自己具備AI能力，收購Cursor反而證明它缺乏AI能力。

對于算力業務，里德·霍夫曼的批評更加無情。他說，該業務只是高價版的CoreWeave（云算力服務商），并不能證明SpaceX是一家合格的AI企業。

上市之后，SpaceX股價飆升，但本周卻暴跌。SpaceX的股價目前只比IPO發行價高出不到10%，幾乎抹去了過去2周的漲幅。

報告稱，在IPO最初幾個交易日，SpaceX籌集850億美元，但它的情況并不美好，公司正準備發行200億美元債券，用于還債。這些債是當年收購X時留下的。

2022年馬斯克接手X，過去幾年，X市值蒸發80%。隨后，SpaceX又以極高估值收購xAI，但它在AI競賽中落后對手。

需要注意的是，由于SpaceX體量巨大，美國人的一部分退休儲蓄、養老金（以及大學捐贈基金）與SpaceX市值綁定。但SpaceX內部人卻可以更早拋售股票，這是SpaceX IPO設計時就確定的。

AI市場并不理性，正在向泡沫演變，越吹越大。再加之“滯脹”陰霾籠罩在美國頭頂，一場風暴似乎正在形成。

所以，將SpaceX說成是AI的房東，似乎一切金錢都將臣服在SpaceX腳下，連谷歌也要“跪舔”，這可能只是一廂情愿。（小刀）