2009年我跟著師父老陳去爬山。
不是比喻,是真爬山。北京郊區(qū)的香山,不高,但那天風(fēng)特別大。爬到一半的時候,我累得氣喘吁吁,扶著樹不肯走了。老陳站在前面等我,說了句我當(dāng)時沒聽懂的話。
“爬山不看路,看風(fēng)向。”
我說,風(fēng)大跟爬山有什么關(guān)系?
他說,風(fēng)向不對,你硬往上爬,爬到天黑也到不了頂。風(fēng)向?qū)α耍沩樦撸毁M勁就能到。
后來我才明白,他說的是股市。
趨勢就是股市里的風(fēng)向。順趨勢操作,賺錢像順風(fēng)爬山,輕松自然。逆趨勢硬扛,就是在跟風(fēng)較勁,累死也賺不到錢。老陳是我見過最穩(wěn)的股民,二十年只做一件事:趨勢交易。線上的時候滿倉干,線下的時候空倉等。二十年下來,年化收益超過25%。
今天這篇文章,我把趨勢交易的精髓濃縮成四句話,每一句都是老陳教的,每一句我都用了十年以上驗證過。
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【第一句:趨勢是你的朋友,直到它結(jié)束】
這句話是一句華爾街老話,但你得真正理解什么叫“直到它結(jié)束”。
很多人也用趨勢交易,但他們的問題是:趨勢剛走兩天他們就跑了,然后看著趨勢繼續(xù)走,自己只能在旁邊拍大腿。
趨勢交易的核心,不是判斷趨勢,而是“跟隨趨勢直到它結(jié)束”。你不需要預(yù)測趨勢什么時候結(jié)束,你只需要設(shè)定一個標(biāo)準(zhǔn),當(dāng)趨勢沒有跌破這個標(biāo)準(zhǔn)的時候,死也不走。
我的標(biāo)準(zhǔn)是什么?就是兩根均線:20日均線和60日均線。
20日均線代表短期趨勢,60日均線代表中期趨勢。股價在兩根均線上方運行,且20日線在60日線上方,這就是上升趨勢。只要這個形態(tài)沒有破壞,我就一直持有,不管中間怎么震蕩洗盤。
2019年我做芯片ETF,從0.8元做到1.8元,翻了一倍多。中間經(jīng)歷過四次超過10%的回調(diào),每次身邊的朋友都勸我賣了落袋為安。我每次回答都一樣:20日線還在60日線上方,趨勢沒破,我不動。
四次回調(diào),我全部扛過來了。最后一次回調(diào)的時候,我身邊做波段的朋友早就下車了,等他們想再上車的時候,股價已經(jīng)翻倍了。
趨勢交易最難的不是判斷,是堅持。是明明看到賬戶利潤縮水了20%,還能不動如山。這種定力不是天生的,是建立在你對趨勢的深刻理解之上的。你相信趨勢沒有破,那就拿著。相信到什么程度?相信到愿意為它承受回撤。
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【第二句:不要試圖抄底和逃頂】
抄底和逃頂,是散戶最喜歡干的兩件事,也是最害人的兩件事。
為什么?因為底和頂只有一個,而你以為的底和頂有無數(shù)個。你抄十次底,只有一次能抄到真正的底,其余九次都是抄在半山腰。你逃十次頂,只有一次能逃在真正的頂,其余九次都是半路下車。
為了一次精準(zhǔn)抄底或者逃頂,你要付出九次錯誤的代價。這個概率,怎么算都不劃算。
趨勢交易者不抄底不逃頂。趨勢交易者做的是“吃魚身”。魚頭給抄底的人吃,魚尾給逃頂?shù)娜顺裕抑怀灾虚g最肥美的一段。
什么叫“吃魚身”?就是在趨勢確認(rèn)之后進(jìn)場,在趨勢結(jié)束之后離場。不追求買在最低點,不追求賣在最高點。只追求在趨勢延續(xù)的過程中穩(wěn)穩(wěn)地賺到屬于自己那一段。
進(jìn)場信號是什么?我的進(jìn)場信號是:20日均線上穿60日均線形成金叉,并且股價站穩(wěn)在兩根均線上方,同時成交量放大到前五日均量的1.5倍以上。三個條件同時滿足,進(jìn)場。
離場信號是什么?股價連續(xù)兩天收盤在60日均線下方,離場。不需要預(yù)判,不需要猜測,信號到了就執(zhí)行。
2020年我做一只新能源龍頭,進(jìn)場的時候它已經(jīng)從低點漲了將近15%了,很多人覺得已經(jīng)太高了不敢追。我沒有這個心理包袱,因為趨勢確認(rèn)了我就進(jìn)。后來從我的進(jìn)場點到最終離場,又漲了80%。
那15%的“魚頭”我沒吃到,那80%的“魚身”我吃到了。最后離場的時候它從最高點回落了10%左右。那10%的“魚尾”我沒賺到,但那80%的利潤我鎖住了。
有人問我,從低點拿到高點能賺105%,你只賺了80%,少賺了25%,不覺得可惜嗎?
我說,不可惜。因為我沒有承擔(dān)抄底被埋的風(fēng)險,也沒有承擔(dān)逃頂失敗的風(fēng)險。我用放棄一部分利潤的代價,換來了確定性。這個交易,我覺得很劃算。
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【第三句:順勢時重倉,逆勢時空倉】
這句話說起來簡單,做起來極難。
很多散戶的操作正好反過來了。行情好的時候小心翼翼,買個兩成倉位試水。漲了幾天覺得還不錯,再加一成。再漲再加,等加到重倉的時候,行情差不多到頂了。然后行情轉(zhuǎn)跌,滿倉被套。這就是典型的“倒金字塔加倉”,賺錢的時候輕倉,虧錢的時候重倉。
順勢的時候應(yīng)該怎么做?應(yīng)該敢于上倉位。趨勢確認(rèn)之后,第一筆就上到計劃倉位的一半以上。如果趨勢繼續(xù)走,再加到滿倉。如果趨勢走壞了,減倉或者清倉。
逆勢的時候應(yīng)該怎么做?空倉。空倉不丟人,虧錢才丟人。
我每年有三分之一的時間是空倉的。A股每年真正有趨勢性行情的月份,平均下來也就四到六個月。其余的時間要么在下跌要么在震蕩。這些垃圾時間里,你強行操作,就是在賭博。
空倉的時候別人都在虧,你在看戲。等行情來了,別人在忙著解套,你有現(xiàn)金可以抄底。這一來一回的差距,就是長期收益的來源。
2018年全年熊市,大盤從3500跌到2400。那一年我的倉位超過五成的時間只有兩個月,其余時間要么空倉要么兩成以下。年底一算,那一年我只虧了3%。而身邊很多朋友那一年虧了30%到50%。
不是我的選股能力比他們強,是我在逆勢的時候選擇了空倉。保住本金,是牛市發(fā)財?shù)那疤帷?/p>
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【第四句:趨勢交易的核心是紀(jì)律,不是判斷】
趨勢交易的門檻很低。兩根均線,兩個信號,一天就能學(xué)會。
但趨勢交易的門檻又很高。因為它的核心不是判斷趨勢——趨勢走出來了誰都看得見。它的核心是執(zhí)行紀(jì)律——當(dāng)信號出現(xiàn)的時候,你敢不敢按信號操作。
我見過太多人用趨勢交易但賺不到錢,不是方法有問題,是執(zhí)行有問題。
趨勢走得好好的,突然來個震蕩洗盤,均線粘合在一起,股價在均線上下反復(fù)穿越。按紀(jì)律應(yīng)該拿著不動,但他們受不了這種煎熬,賣了。賣完之后第二天股價突破,重新站上均線。他們想追,又覺得比賣的價格高了,不甘心。猶豫兩天之后股價又漲了十個點,心態(tài)崩了。
這個問題的根源是什么?是情緒在代替紀(jì)律做決策。
我解決這個問題的方法很簡單:把交易計劃寫在紙上,而不是記在腦子里。
每一筆交易在下單之前,我就在本子上寫好三行字。第一行:什么條件下進(jìn)場。第二行:什么條件下加倉。第三行:什么條件下離場。寫完之后,把本子放在鍵盤旁邊。盤中不管怎么波動,只看本子,不憑感覺。
這個方法笨嗎?笨。有用嗎?非常有用。
因為人是情緒動物,盤中的波動一定會影響你的判斷。但紙上的字不會。你寫在紙上的計劃,是你在冷靜狀態(tài)下做的理性決策。按紙上的執(zhí)行,等于讓冷靜的自己代替沖動的自己來做決定。
趨勢交易不需要你比別人聰明,只需要你比別人守紀(jì)律。真正能堅持二十年趨勢交易的人,都是把紀(jì)律刻進(jìn)骨子里的人。
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【避坑指南:趨勢交易最容易犯的三個錯誤】
錯誤一:在震蕩市里用趨勢交易。
趨勢交易最怕的不是下跌,是震蕩。下跌趨勢里趨勢交易者早跑了,震蕩市里會被反復(fù)打臉。股價今天站上均線,買進(jìn)去。明天跌破了,止損出來。后天又站上了,再追。來回幾次,手續(xù)費疊加小虧損,能把本金磨掉不少。
怎么破?加一個過濾器。我用的過濾器是成交量。突破均線的時候如果沒有放量,就不算有效突破,不進(jìn)場。這樣就過濾掉了很多假突破信號。
錯誤二:在頂部重倉追入。
趨勢交易追漲不追高。追漲是追在趨勢確認(rèn)初期,追高是追在趨勢快結(jié)束的時候。兩者的區(qū)別在哪里?在漲幅。如果股價從底部上來已經(jīng)翻了一倍以上,這時候發(fā)出趨勢信號,就要小心了。我的規(guī)矩是:漲幅超過100%的票,趨勢信號照看不誤,但倉位減半。
錯誤三:中途放棄。
趨勢交易最大的悲劇,是在忍受了漫長的震蕩期之后,終于趨勢來了,但你已經(jīng)不在了。因為你之前在震蕩期虧怕了,看到信號不敢再信了。這是人性,但這就是失敗的原因。趨勢交易的盈利模式,就是用震蕩期的小虧損,換趨勢期的大利潤。如果你堅持不到趨勢來臨,那前面的虧損就白虧了。
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