廣東
被群嘲為“老登”的券商板塊，終于雄起了。
今天大漲了7.23%，在A股“二級行業”里漲幅僅次于稀有金屬。
東方財富大漲12.74%，中信建投、廣發證券、長江證券、財通證券漲停，中信證券漲了7.83%。
券商為何大漲？
有分析認為，主要是因為科創板要求保薦券商必須拿自有資金跟投，科技股一上市就漲，券商跟著吃肉。僅今年4到6月，券商跟投浮盈就多了50多個億，再加上保薦費和直投，等于賺三筆錢。
其實科創板要求保薦券商強制跟投，從2019年就開始實施了，一直就是“保薦承銷費 + 強制跟投股權 + 券商直投”三筆錢一起掙。
而且跟投股份有24個月鎖定期，頭部券商跟投浮盈50多億是過去2到3年的累計，不是短短兩個月新增。
所以今天券商大漲，是部分資金在中報季即將到來的時候“高低切”的結果，帶有避險兼淘金性質。你去看券商板塊指數的日線，增量資金介入的跡象已經有好幾天了。
A股券商板塊大約有50只個股，市盈率中位數在17倍左右。這個估值，相比科技吸引了一批不那么激進的資金。
市場意識到：隨著世界杯開幕、SpaceX上市、沃什完成首秀、日元加息、美伊達成協議，6月魔咒基本出清。
全球股市擺脫了陰霾，再次進入一段黃金時期。A股的前景更穩定，因為整體市盈率不高，而CPI和PPI都處于合意水平，牛市將繼續。
更重要的是：中報季要來了。
雖然部分科技股增長驚人，但一定有不少偽科技股要暴雷。券商板塊的業績大概率普遍不錯，這從財政部公布的1到4月證券交易印花稅大增74.8%，就可以看出來。
想在中報季里避險、掘金的資金抄底證券，再正常不過了。券商、銀行、保險三大板塊，中報業績增長肯定是券商高于保險，保險高于銀行，銀行只有微增長。
此外，經過端午小長假的消化，市場對此前陸家嘴論壇出臺的證券業利好有了更深認識：科創板第五套上市標準擴圍至 AI 大模型、量子科技，硬科技 IPO、再融資、并購重組全面放寬，打開了保薦承銷、跟投業務中長期的天花板。
券商大漲，市場主線、風格會因此切換嗎？我的看法是，暫時不會。
前兩天國家統計局的數據顯示，1到5月全國集成電路產量增長了25.4%，增加值飆升了87%。全國高技術制造業利潤同比增長44.8%。
傳統行業里，除了券商、能源，很難有這種增長。能源因為美伊和談，下半年增速會回落。而券商的高增長可能持續全年。所以，這更像是券商等個別傳統板塊的估值修復。
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