取消25%加價(jià)！中藥配方顆粒實(shí)行“零加成”，行業(yè)將迎來(lái)大洗牌？

中 醫(yī) 行 業(yè) 的 良 心 和 大 腦

■來(lái)源 |39深呼吸

普通患者，或許還沒(méi)有意識(shí)到，自己手里那包沖水就能喝的中藥，目前站在了一個(gè)新的分岔口上。

近日，國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于健全藥品價(jià)格形成機(jī)制的若干意見(jiàn)》，明確要求公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)藥品零加成范圍延伸至中藥配方顆粒品類。徹底終結(jié)此前參照中藥飲片執(zhí)行的15%~25%加價(jià)政策。

作為中藥產(chǎn)業(yè)過(guò)去最好過(guò)的業(yè)務(wù)板塊，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，零差率的全面落地，不僅將重構(gòu)行業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈的利益分配邏輯，引發(fā)短期陣痛，更將推動(dòng)整個(gè)產(chǎn)業(yè)告別粗放式增長(zhǎng)，邁向標(biāo)準(zhǔn)化、高質(zhì)量發(fā)展的新階段，患者用藥負(fù)擔(dān)將明顯減輕。

中藥配方顆粒過(guò)去“躺在政策紅利之上”過(guò)活的日子，顯然一去不復(fù)返。

◎ 中藥配方顆粒實(shí)行零差率銷售。/ 圖：官方截圖

01|中藥配方顆粒長(zhǎng)期價(jià)格偏高？一項(xiàng)遲到卻關(guān)鍵的制度修正

“不用煎煮，隨身攜帶，讓喝中藥像泡茶一樣簡(jiǎn)單。”中藥配方顆粒又稱“免煎中藥”，是以符合炮制規(guī)范的中藥飲片為原料，經(jīng)提取、濃縮、制粒而成的單味中藥顆粒。在中醫(yī)藥理論指導(dǎo)下，按照中醫(yī)臨床處方調(diào)配后，供患者沖服使用。

“相比傳統(tǒng)煎劑，中藥配方顆粒劑便于攜帶與服用，無(wú)需煎煮，更節(jié)省時(shí)間和人力，也更容易被患者接受。“南京醫(yī)科大學(xué)中西醫(yī)結(jié)合研究所常務(wù)副所長(zhǎng)、江蘇省人民醫(yī)院中醫(yī)科主任醫(yī)師魏睦新教授在接受媒體采訪時(shí)表示，配方顆粒的劑量是有標(biāo)準(zhǔn)的，相比傳統(tǒng)中藥飲片，更好對(duì)癥操作。

也因此，中藥配方顆粒市場(chǎng)在過(guò)去八年里書寫了一段高速增長(zhǎng)的神話。市場(chǎng)規(guī)模從2016年的107億元一路飆升至2024年的638.4億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)24.9%，產(chǎn)量達(dá)到22.93萬(wàn)噸。

業(yè)內(nèi)人士表示，按這樣的趨勢(shì)發(fā)展，未來(lái)中藥配方顆粒的替代率約為50%，市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到上千億元。

但這一增長(zhǎng)背后，是一個(gè)特殊的政策環(huán)境：中藥配方顆粒長(zhǎng)期被納入中藥飲片管理范疇，享受藥品加成政策豁免。

“多數(shù)地區(qū)允許醫(yī)療機(jī)構(gòu)按實(shí)際購(gòu)進(jìn)價(jià)格順加不超過(guò)25%銷售”，這一政策在行業(yè)發(fā)展初期有效調(diào)動(dòng)了醫(yī)療機(jī)構(gòu)推廣配方顆粒的積極性。

“政策紅利為行業(yè)起步提供了巨大動(dòng)力，但也埋下了隱患。”一位不愿具名的行業(yè)分析師指出，“醫(yī)療機(jī)構(gòu)因?yàn)橛欣蓤D而大量使用，導(dǎo)致配方顆粒與傳統(tǒng)飲片在臨床使用上出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性失衡。”

中藥配方顆粒價(jià)格普遍比傳統(tǒng)飲片高出30%—50%。不少患者抱怨中藥顆粒太貴，這種失衡不僅推高了患者負(fù)擔(dān)和醫(yī)保支出，也成為灰色利益輸送的溫床。隨著行業(yè)發(fā)展，加價(jià)政策的弊端日益凸顯。

隨著這次中藥配方顆粒被正式納入公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)“零差率銷售”，意味著除中藥飲片外，所有藥品在醫(yī)院端都不能在再通過(guò)加價(jià)獲利。

這不僅是一個(gè)價(jià)格政策，更是一場(chǎng)制度層面的修正——讓醫(yī)療行為回歸醫(yī)療本身。

國(guó)家醫(yī)保局醫(yī)藥價(jià)格和招標(biāo)采購(gòu)司司長(zhǎng)王小寧表示：“該政策將與集中帶量采購(gòu)、醫(yī)保支付標(biāo)準(zhǔn)改革形成協(xié)同，共同推動(dòng)藥品價(jià)格治理體系現(xiàn)代化。”

據(jù)39深呼吸了解，政策同步明確了配套補(bǔ)償機(jī)制：公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)可依規(guī)收取中藥配方顆粒調(diào)劑費(fèi)，按“付”計(jì)價(jià)，每付3~8元且全部納入醫(yī)保報(bào)銷范圍。

“這不是簡(jiǎn)單的降價(jià)，而是利益分配機(jī)制的重構(gòu)。”北京中醫(yī)藥大學(xué)一位教授分析道，“將醫(yī)療機(jī)構(gòu)的收益從藥品加成轉(zhuǎn)向?qū)I(yè)藥學(xué)服務(wù)，體現(xiàn)了對(duì)技術(shù)勞務(wù)價(jià)值的尊重。”

據(jù)行業(yè)測(cè)算，政策全面落地后，預(yù)計(jì)每年可減輕患者負(fù)擔(dān)約120億元，節(jié)約醫(yī)保基金支出約85億元。但對(duì)于依賴加成政策成長(zhǎng)起來(lái)的企業(yè)而言，這無(wú)疑是一場(chǎng)生存考驗(yàn)。

02|陣痛不可避免？利潤(rùn)擠壓下的行業(yè)洗牌

中藥配方顆粒零加成的“提前”到來(lái)，超出了市場(chǎng)及業(yè)界此前預(yù)期。

這幾年，集采降價(jià)、國(guó)省標(biāo)切換、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇等因素，讓正處于深度調(diào)整期的中藥配方顆粒行業(yè)短期陣痛明顯。2026年1月27日，作為中藥配方顆粒領(lǐng)域的“龍頭老大”的中國(guó)中藥發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)警公告：預(yù)計(jì)2025年度將由盈轉(zhuǎn)虧，虧損額介于3.5億至5億元。這家中藥行業(yè)的“國(guó)家隊(duì)”企業(yè)，凈利潤(rùn)同比暴跌1785%至2507%，創(chuàng)下十年首虧紀(jì)錄。

“中藥配方顆粒零差率銷售后，行業(yè)會(huì)經(jīng)歷一場(chǎng)前所未有的‘利潤(rùn)擠壓’。市場(chǎng)的淘汰賽正式啟動(dòng)。”一行業(yè)人士在接受39深呼吸采訪時(shí)如此表示。

首先是終端價(jià)格體系面臨重構(gòu)。此前中藥配方顆粒終端價(jià)格中，醫(yī)療機(jī)構(gòu)加價(jià)占比達(dá)15%~25%，零差率實(shí)施后，這部分利潤(rùn)空間被直接剔除。疊加2023年以來(lái)各省集采平均45%以上的降價(jià)幅度，行業(yè)整體利潤(rùn)空間預(yù)計(jì)將壓縮30%~40%。

“這對(duì)頭部企業(yè)盈利短期內(nèi)會(huì)造成一定壓力。”一企業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受媒體采訪坦言，“我們需要重新評(píng)估整個(gè)成本結(jié)構(gòu)和定價(jià)策略。”

最直接的沖擊是醫(yī)療機(jī)構(gòu)動(dòng)力轉(zhuǎn)換帶來(lái)的短期需求波動(dòng)。 此前醫(yī)療機(jī)構(gòu)推廣配方顆粒的核心動(dòng)力來(lái)自加成利潤(rùn)，零差率實(shí)施后這一動(dòng)力消失，而調(diào)劑費(fèi)的補(bǔ)償作用尚未完全顯現(xiàn)。

有調(diào)研顯示，若缺乏有效補(bǔ)償機(jī)制，政策可能導(dǎo)致醫(yī)療機(jī)構(gòu)配方顆粒使用量下降三成左右，基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)或更多轉(zhuǎn)向仍保留加成權(quán)限的傳統(tǒng)飲片。

而真正的壓力，則落在企業(yè)端。國(guó)家藥監(jiān)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至2025年4月25日，全國(guó)已有95家中藥配方顆粒生產(chǎn)企業(yè)在國(guó)家藥監(jiān)局備案平臺(tái)上進(jìn)行了生產(chǎn)備案。

◎ 中藥配方顆粒專區(qū)。/ 圖：39深呼吸

零差率下，企業(yè)要維持市場(chǎng)份額，必須進(jìn)一步降低供貨價(jià)格，中小藥企在成本控制、品種覆蓋等方面均不具備優(yōu)勢(shì)。這些問(wèn)題，在高景氣時(shí)期被掩蓋，如今則被徹底放大。

行業(yè)正在進(jìn)入一個(gè)典型的“淘汰周期”，預(yù)計(jì)到2026年底，有效合規(guī)企業(yè)數(shù)量將從高峰期的近百家縮減至50家左右。中國(guó)中藥產(chǎn)業(yè)研究院專家預(yù)測(cè)，行業(yè)CR5（前五名市場(chǎng)集中度）將突破70%，CR10超過(guò)80%，龍頭壟斷格局日益固化。

不過(guò)換個(gè)角度看，這其實(shí)并不是壞事。面對(duì)生存壓力，不同類型企業(yè)可以選擇差異化的發(fā)展路徑。

頭部企業(yè)憑借綜合優(yōu)勢(shì)鞏固市場(chǎng)地位。區(qū)域型企業(yè)選擇深耕本地市場(chǎng)和特色品種。創(chuàng)新型企業(yè)則瞄準(zhǔn)專科賽道和技術(shù)創(chuàng)新。例如部分企業(yè)聚焦兒科、婦科等專科領(lǐng)域開(kāi)發(fā)特色品種，研發(fā)改良劑型推出矯味、緩釋配方顆粒等新產(chǎn)品。

“企業(yè)應(yīng)對(duì)政策的關(guān)鍵是找準(zhǔn)定位。”上述行業(yè)分析師建議，“頭部企業(yè)要發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)，中小企業(yè)必須走‘專精特新’路線。”

據(jù)了解，目前政策已提供配套支持，國(guó)家層面支持“原輔料+制劑”一體化發(fā)展，安徽省加大對(duì)中藥配方顆粒研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化支持力度，對(duì)新組建或重組掛牌的全國(guó)重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室給予1000萬(wàn)元補(bǔ)助。

03|從價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)到價(jià)值，競(jìng)爭(zhēng)：真正的行業(yè)重構(gòu)開(kāi)始

短期陣痛背后，更深層的意義，在于零差率政策將為中藥配方顆粒產(chǎn)業(yè)帶來(lái)深層次變革機(jī)遇，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)從“野蠻生長(zhǎng)”向“高質(zhì)量發(fā)展”轉(zhuǎn)型，重構(gòu)全產(chǎn)業(yè)鏈。

上游環(huán)節(jié)，“原輔料+制劑”一體化成為必然趨勢(shì)。 零差率政策下，企業(yè)要控制生產(chǎn)成本，必須向上游延伸，掌控中藥材種植、提取、加工等關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

目前頭部企業(yè)已率先布局：中國(guó)中藥在亳州、安國(guó)等“四大藥都”及道地產(chǎn)區(qū)建立生產(chǎn)基地；紅日藥業(yè)建立了全鏈條質(zhì)量追溯體系；華潤(rùn)三九通過(guò)數(shù)字中藥工廠實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)全流程數(shù)據(jù)化管理。

政策同時(shí)明確促進(jìn)中藥優(yōu)質(zhì)優(yōu)價(jià)，推動(dòng)上游種植向標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)模化發(fā)展。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前行業(yè)通過(guò)GAP認(rèn)證的種植基地占比不足30%，預(yù)計(jì)2030年將提升至60%以上。

中游生產(chǎn)環(huán)節(jié)，智能制造和技術(shù)創(chuàng)新成為核心競(jìng)爭(zhēng)力。 零差率倒逼企業(yè)降本增效，頭部企業(yè)通過(guò)引入自動(dòng)化生產(chǎn)、AI工藝優(yōu)化等技術(shù)，生產(chǎn)效率提升30%以上，產(chǎn)品合格率穩(wěn)定在99%以上。

同時(shí)企業(yè)研發(fā)投入將進(jìn)一步加大，過(guò)去行業(yè)研發(fā)投入占比普遍在3%~5%，未來(lái)頭部企業(yè)預(yù)計(jì)將提升至8%以上，重點(diǎn)布局經(jīng)典名方二次開(kāi)發(fā)、新型劑型創(chuàng)新等領(lǐng)域。

《2025中國(guó)中藥研發(fā)實(shí)力排行榜》顯示，康緣藥業(yè)2024年研發(fā)投入6.54億元，占營(yíng)收16.79%，在中藥企業(yè)中位居前列。

下游渠道環(huán)節(jié)，院外市場(chǎng)成為新增長(zhǎng)極。 零差率政策主要針對(duì)公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)，民營(yíng)醫(yī)院、中醫(yī)館、零售藥店等院外渠道不受政策限制。

目前公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)占配方顆粒銷售60%以上，院外渠道占比不足40%，預(yù)計(jì)2030年，院外占比將提升至50%以上。

“我們正在加快布局連鎖藥店和互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療平臺(tái)。”一位行業(yè)資深人士透露，“院外市場(chǎng)不受零差率限制，將成為未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)的重點(diǎn)。”

長(zhǎng)期來(lái)看，政策通過(guò)擠出價(jià)格泡沫、提升產(chǎn)品可及性，將進(jìn)一步釋放市場(chǎng)需求。 行業(yè)普遍預(yù)測(cè)，到2030年，中藥配方顆粒市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到1000億元左右。

同時(shí)，中藥配方顆粒因標(biāo)準(zhǔn)化程度高更易出海，預(yù)計(jì)未來(lái)5年出口額將保持20%以上年增長(zhǎng)率，成為行業(yè)增長(zhǎng)新動(dòng)力。

很多人會(huì)問(wèn)：零差率政策，會(huì)不會(huì)讓中藥配方顆粒“失去未來(lái)”？

答案恰恰相反。它只是讓這個(gè)行業(yè)告別一個(gè)階段——一個(gè)依賴政策紅利、渠道驅(qū)動(dòng)、高毛利擴(kuò)張的階段。取而代之的，是一個(gè)更加理性、更加規(guī)范、也更加艱難的時(shí)代，利潤(rùn)更薄、競(jìng)爭(zhēng)更激烈、門檻更高。但同時(shí)，也更公平。

對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，這是一場(chǎng)“耐力賽”；對(duì)于行業(yè)來(lái)說(shuō)，這是一次“去泡沫”；而對(duì)于患者和醫(yī)保體系來(lái)說(shuō)，這是一次必要的回歸。

真正能夠留下來(lái)的企業(yè)，不一定最大，但一定最穩(wěn)。不一定最早，但一定最強(qiáng)。

中藥配方顆粒的黃金時(shí)代沒(méi)有結(jié)束——只是從“賺快錢”，走向了“拼價(jià)值”。（應(yīng)受訪者要求，文中姓名除專家外均為化名）

I 版權(quán)聲明

本文來(lái)源 “39深呼吸 ”，作者/王慧明，版權(quán)歸 權(quán)利人所有。

編輯｜桔梗 視覺(jué)｜石斛