突發(fā)！劉濤卸任6只基金后，又卸任代表作，鵬華固收一哥要走了？

“固收一哥”劉濤欲走？“權(quán)益一姐”閆思倩業(yè)績(jī)又翻車？鵬華基金煩惱不斷

6月4日，鵬華基金一則公告引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注：旗下明星固收基金經(jīng)理劉濤卸任其管理時(shí)間最長(zhǎng)、業(yè)績(jī)最優(yōu)、獲獎(jiǎng)最多的代表產(chǎn)品——鵬華豐融定開(kāi)債。

劉濤已在2025年卸任6只基金，此次卸任旗艦產(chǎn)品，難免引發(fā)外界對(duì)其去留的猜測(cè)。

對(duì)于以固收見(jiàn)長(zhǎng)的鵬華基金而言，劉濤若真生去意，無(wú)疑將是一次沉重打擊。

1、債基界的“大滿貫”劉濤有多強(qiáng)？

劉濤是鵬華基金自主培養(yǎng)的固收投資骨干，2013年碩士畢業(yè)后加入鵬華，憑借扎實(shí)的信用研究能力，2015年即升任信用研究主管，2016年正式管理基金，從研究員到基金經(jīng)理僅用3年，遠(yuǎn)快于行業(yè)平均的5-8年。

劉濤做到了很多同類產(chǎn)品難以實(shí)現(xiàn)的"低回撤、高勝率"的絕對(duì)收益。

以他剛剛卸任的鵬華豐融為例，管理時(shí)間剛滿10年，累計(jì)收益率達(dá)76.41%，年化收益率5.82%，跑贏了基準(zhǔn)54.21%，同類排名10/234。

另一只代表產(chǎn)品鵬華豐祿，任期9年203天，累計(jì)收益率59.84%，年化收益率5.03%，跑贏基準(zhǔn)15.17%，同類排名2/321。

更難得的是，在保持高收益的同時(shí)，劉濤的產(chǎn)品持有體驗(yàn)極佳。在成立超過(guò)5年的一級(jí)債基中，鵬華豐融的Sortino指標(biāo)位列全市場(chǎng)第三。

他的實(shí)力獲得業(yè)界高度認(rèn)可，累計(jì)斬獲主流權(quán)威獎(jiǎng)項(xiàng)超12次，囊括金牛獎(jiǎng)、明星基金獎(jiǎng)、金基金獎(jiǎng)和晨星獎(jiǎng)，因此他也被稱作“大滿貫”基金經(jīng)理。

2、2025年已卸任6只基金

劉濤在鵬華基金先后參與管理過(guò)34只基金，最大管理規(guī)模達(dá)527.43億元。

2025年劉濤一口氣卸任了6只基金，分別為鵬華永誠(chéng)一年定開(kāi)債券、鵬華永潤(rùn)一年定期開(kāi)放債券、鵬華永融一年定期開(kāi)放債券、鵬華雙季享180天持有債券、鵬華弘尚混合、鵬華豐尚定開(kāi)債。

此前，他于2024年卸任了鵬華豐源債券，2023年卸任了鵬華豐頤債券和鵬華豐登債券。

值得一提的是，劉濤卸任后，這些基金的業(yè)績(jī)普遍出現(xiàn)滑坡，從側(cè)面印證了他出色的投資能力。

經(jīng)過(guò)多次減負(fù)，劉濤目前在管基金12只，累計(jì)規(guī)模216.38億元。在全市場(chǎng)債券型基金經(jīng)理中，管理規(guī)模超過(guò)300億元的有176位。因此，無(wú)論從管理規(guī)模還是基金數(shù)量看，劉濤都不算高負(fù)荷，繼續(xù)減負(fù)的意義不大。

從產(chǎn)品角度而言，鵬華豐融是他管理時(shí)間最長(zhǎng)、業(yè)績(jī)最好、榮譽(yù)最多的旗艦產(chǎn)品。卸任這樣一只代表基金，無(wú)論是出于情懷還是商業(yè)考量，都令人頗感費(fèi)解。

3、權(quán)益基金一姐業(yè)績(jī)也撲街

除了“固收一哥”劉濤之外，鵬華基金的“權(quán)益一姐”閆思倩同樣讓人不省心。

她的投資風(fēng)格大開(kāi)大合，從All in新能源到“梭哈”機(jī)器人，業(yè)績(jī)隨之大起大落。

2025年，她火力全開(kāi)，一度霸榜，多只基金業(yè)績(jī)沖進(jìn)同類前10%。然而進(jìn)入2026年，業(yè)績(jī)?cè)俣取皳浣帧保诠艿亩嘀换鹱畲蠡爻犯哌_(dá)30%。

閆思倩的業(yè)績(jī)表現(xiàn)中有兩點(diǎn)值得玩味：

其一，高位發(fā)行新基。

鵬華基金過(guò)去幾年權(quán)益基金表現(xiàn)不佳，原因之一便是高位發(fā)行。但公司似乎并未吸取教訓(xùn)。

2025年10月，鵬華趁閆思倩業(yè)績(jī)火熱之際，為她發(fā)行了鵬華制造升級(jí)混合，該基金今年以來(lái)虧損約24%，在同類基金中排5007/5030，是閆思倩旗下表現(xiàn)最差的一只。

另外，閆思倩的管理規(guī)模在2025年爆發(fā)式增長(zhǎng)，隨后產(chǎn)品凈值深度回撤。估計(jì)2025年涌入的投資者收益并不樂(lè)觀，具體數(shù)據(jù)我們待2026年年報(bào)出爐后再做分析。

其二、與王子建的“PK風(fēng)波”

去年，閆思倩與同事王子建卷入一場(chǎng)pk風(fēng)波。

兩人迅速否認(rèn)并且繼續(xù)共同管理鵬華創(chuàng)新未來(lái)混合，這也是閆思倩目前唯一一只與其他基金經(jīng)理共同管理的基金。

從行業(yè)配置來(lái)看，鵬華創(chuàng)新未來(lái)投向“光”相關(guān)方向，而閆思倩單獨(dú)管理的基金則重點(diǎn)配置去年比較看好的AI、機(jī)器人和新能源車。

尷尬的是，鵬華創(chuàng)新未來(lái)今年以來(lái)盈利約40%，而閆思倩單獨(dú)管理的基金今年多數(shù)虧損慘重，最大業(yè)績(jī)差達(dá)到了65%！

鵬華基金王子建：投資科技成長(zhǎng)股要尊重常識(shí)，我遇到過(guò)很多科技股投資人有時(shí)會(huì)進(jìn)入癲狂的狀態(tài)

王子建在投研方面確實(shí)很有研究，他授課視頻給基毛哥深刻印象，主題為《科技成長(zhǎng)投資的實(shí)踐》，共分為四講。

其一、搞科技成長(zhǎng)投資，不是瞎炒股票，不是搞主題投資，不是捕風(fēng)捉影，不是玩概念。真正的科技市場(chǎng)投資，最后一定是要兌現(xiàn)在報(bào)表的。

其二、科技成長(zhǎng)投資要尊重常識(shí)。我見(jiàn)過(guò)很多做科技投資的人，會(huì)逐漸陷入一種很癲狂的狀態(tài)。他們慢慢地脫離現(xiàn)實(shí)，沉浸在自己的空想里，從而忘記了最基本的常識(shí)。