國(guó)企作為融資性貿(mào)易"通道方"的補(bǔ)充賠償責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)與合規(guī)應(yīng)對(duì)

引言

2026年2月28日，中共中央辦公廳、國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布修訂后的《國(guó)有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人員廉潔從業(yè)規(guī)定》（以下簡(jiǎn)稱新《規(guī)定》）。相較于2009年版，本次修訂力度空前，其中第十條第七項(xiàng)首次明確將"開(kāi)展融資性貿(mào)易或者虛假交易"列為領(lǐng)導(dǎo)人員的禁止性行為，標(biāo)志著監(jiān)管從業(yè)務(wù)違規(guī)向個(gè)人責(zé)任的穿透。

實(shí)踐中，部分國(guó)有企業(yè)雖非資金的實(shí)際需求方或提供方，但以通道方角色嵌入貿(mào)易鏈條，為借貸雙方提供信用背書或資金流轉(zhuǎn)通道。此類業(yè)務(wù)一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，通道方不僅面臨監(jiān)管追責(zé)，更可能在司法程序中被判令承擔(dān)民事賠償責(zé)任。本文將以一則具體案例為切入點(diǎn)，分析國(guó)企作為"通道方"的法律責(zé)任認(rèn)定邏輯并提出風(fēng)險(xiǎn)防范建議。

風(fēng)險(xiǎn)紅線：新《規(guī)定》下的三項(xiàng)重點(diǎn)規(guī)制行為

本次修訂新增及實(shí)質(zhì)性修改的條款中，以下三項(xiàng)與國(guó)企日常經(jīng)營(yíng)及領(lǐng)導(dǎo)人員履職安全直接相關(guān)：

隱形利益輸送：第七條第四項(xiàng)禁止"以隱名入股、由他人代持股權(quán)或者代理開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)等方式進(jìn)行權(quán)錢交易"；第六項(xiàng)禁止"利用企業(yè)內(nèi)幕信息、商業(yè)秘密以及業(yè)務(wù)渠道等無(wú)形資產(chǎn)或者資源謀取私利"。

融資性貿(mào)易與虛假交易：第十條第七項(xiàng)禁止"開(kāi)展融資性貿(mào)易或者虛假交易"；第六項(xiàng)禁止"數(shù)據(jù)造假"；第八項(xiàng)禁止"通過(guò)出租出借國(guó)有企業(yè)名稱、企業(yè)名稱中的字號(hào)、資質(zhì)證明文件或者虛假合資等方式開(kāi)展掛靠經(jīng)營(yíng)"。

離職后從業(yè)限制：第八條第四項(xiàng)規(guī)定，離職或退休后3年內(nèi)，不得在與原任職企業(yè)及其出資企業(yè)有業(yè)務(wù)關(guān)系的企業(yè)和中介機(jī)構(gòu)等單位擔(dān)任職務(wù)、投資入股，或者從事、代理與原任職企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。與前版相比，本次修訂將原較為原則的規(guī)定細(xì)化為可識(shí)別、可追責(zé)的具體情形。

典型風(fēng)險(xiǎn)場(chǎng)景：國(guó)企作為通道方的補(bǔ)充賠償責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)

新《規(guī)定》的出臺(tái)，是繼《關(guān)于規(guī)范中央企業(yè)貿(mào)易管理嚴(yán)禁各類虛假貿(mào)易的通知》（國(guó)資發(fā)財(cái)評(píng)規(guī)〔2023〕74號(hào)）之后，對(duì)融資性貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)的再一次制度性升級(jí)。司法實(shí)踐中，法院的態(tài)度已日趨嚴(yán)厲。

案例索引

中國(guó)核工業(yè)物資供銷華東有限公司訴深圳市熱客派爾熱力科技有限公司、航天海鷹安全技術(shù)工程有限公司等借款合同糾紛案（上海市第二中級(jí)人民法院（2021）滬02民終9083號(hào)）

案情摘要

出借方、通道方（國(guó)企航天海鷹）、借款方三方簽訂連環(huán)買賣合同，構(gòu)建起形式上的貿(mào)易閉環(huán)。關(guān)鍵事實(shí)如下：

無(wú)真實(shí)交易：貨物并未實(shí)質(zhì)流轉(zhuǎn)，交易僅體現(xiàn)為資金流和發(fā)票流（"走單走票不走貨"）。

資金流向：出借方以支付貨款名義，將資金經(jīng)通道方賬戶最終流向借款方。

通道方獲益：國(guó)企航天海鷹在此過(guò)程中，以服務(wù)費(fèi)或價(jià)差名義扣留了10萬(wàn)元"通道費(fèi)"。

風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)：借款方違約，出借方追索無(wú)果，遂將通道方一并告上法庭，主張其為共同借款人，要求承擔(dān)連帶清償責(zé)任。

爭(zhēng)議焦點(diǎn)與法院裁判邏輯

通道方（航天海鷹）抗辯稱其并非借貸關(guān)系當(dāng)事人，也未實(shí)際使用資金，不應(yīng)承擔(dān)責(zé)任。但法院并未采納，其裁判邏輯體現(xiàn)了鮮明的"實(shí)質(zhì)重于形式"原則。

行為定性：法院未受買賣合同外觀的迷惑，而是綜合各方當(dāng)事人之間的交易安排、資金流向、貨物狀態(tài)及商業(yè)目的，認(rèn)定各方實(shí)質(zhì)上是以買賣之名行借貸之實(shí)，屬于典型的企業(yè)間融資性貿(mào)易，隱藏的借貸行為效力需單獨(dú)評(píng)價(jià)。

過(guò)錯(cuò)認(rèn)定：法院認(rèn)為，通道方雖然未直接提供資金，但其以國(guó)有企業(yè)身份參與虛構(gòu)貿(mào)易，增加了整個(gè)交易鏈條的商業(yè)外觀可信度。正是由于通道方的參與，才使得出借方確信資金安全并愿意出借。因此，通道方的過(guò)錯(cuò)在于為違法借貸行為的實(shí)現(xiàn)提供了幫助和便利，其行為與損害結(jié)果的發(fā)生之間存在法律上的因果關(guān)系。

責(zé)任承擔(dān)：法院最終判決通道方（航天海鷹）無(wú)需承擔(dān)連帶責(zé)任，但需在借款方不能清償債務(wù)的40%范圍內(nèi)承擔(dān)補(bǔ)充賠償責(zé)任，并且其收取的10萬(wàn)元通道費(fèi)應(yīng)被追繳。

風(fēng)險(xiǎn)提示

民事風(fēng)險(xiǎn)：補(bǔ)充賠償責(zé)任并非隔靴搔癢。法院認(rèn)定的賠償比例（本案為40%）綜合考慮了通道方的過(guò)錯(cuò)程度與獲益情況。一旦通道方被認(rèn)定為主觀上明知或應(yīng)知融資性貿(mào)易的本質(zhì)，甚至被認(rèn)定為共同借款人，則可能承擔(dān)連帶責(zé)任，風(fēng)險(xiǎn)將進(jìn)一步放大。

內(nèi)部追責(zé)風(fēng)險(xiǎn)：承擔(dān)民事賠償后，企業(yè)必然啟動(dòng)內(nèi)部追責(zé)程序。涉案領(lǐng)導(dǎo)人員將面臨新《規(guī)定》第三十條、第三十一條的嚴(yán)厲處理，包括扣減績(jī)效年薪、追索任期激勵(lì)、乃至被給予紀(jì)律處分或組織處理。

刑事責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)：若融資性貿(mào)易導(dǎo)致國(guó)有資產(chǎn)特別重大損失，或相關(guān)人員在業(yè)務(wù)中存在行賄、受賄、簽訂、履行合同失職被騙等行為，將面臨《刑法》層面的風(fēng)險(xiǎn)，構(gòu)成犯罪的可依據(jù)新《規(guī)定》第33條予以終身禁入。

合規(guī)建議：融資性貿(mào)易的識(shí)別與通道業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范

一、建立貿(mào)易業(yè)務(wù)真實(shí)性審查機(jī)制：在簽訂貿(mào)易合同前，核查上下游是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系、貨物是否實(shí)際流轉(zhuǎn)、交易毛利率是否明顯低于正常貿(mào)易水平。

二、制定融資性貿(mào)易負(fù)面清單：明確禁止參與無(wú)真實(shí)貨物流轉(zhuǎn)的循環(huán)貿(mào)易、禁止為他人提供資金通道并收取通道費(fèi)、禁止以增加營(yíng)收為目的開(kāi)展墊資型貿(mào)易。

三、開(kāi)展存量融資性貿(mào)易專項(xiàng)排查：每年至少組織一次對(duì)貿(mào)易類業(yè)務(wù)的穿透審計(jì)，重點(diǎn)排查資金閉環(huán)、上下游隱性關(guān)聯(lián)、貨權(quán)憑證真實(shí)性。發(fā)現(xiàn)違規(guī)業(yè)務(wù)的，應(yīng)立即終止并追究責(zé)任人。

四、完善考核與容錯(cuò)機(jī)制：向上級(jí)主管部門建議調(diào)整以營(yíng)收規(guī)模為核心的考核方式，增加貿(mào)易合規(guī)指標(biāo)。對(duì)于主動(dòng)識(shí)別并終止違規(guī)貿(mào)易業(yè)務(wù)的決策，企業(yè)應(yīng)建立合規(guī)免責(zé)認(rèn)定程序。

合規(guī)周報(bào)｜第197期

合規(guī)周報(bào)｜第196期

合規(guī)周報(bào)｜第195期