存款利率步入“1時代” 富國穩(wěn)健添頤債券基金順勢發(fā)行

當存款利率步入“1時代”，居民財富管理也在面臨新的配置課題。據(jù)華泰證券測算，2026年約有50萬億元一年期以上定期存款集中到期，較2025年增加10萬億元，資金再配置需求持續(xù)升溫。與此同時，2026年3月以來，受地緣政治等因素擾動，A股市場經(jīng)歷階段性調(diào)整，主要指數(shù)寬幅震蕩，成長板塊回調(diào)明顯，市場對穩(wěn)健配置工具的關(guān)注有所提升。在這一背景下，以固定收益類資產(chǎn)為底倉、權(quán)益資產(chǎn)適度增強彈性的“固收+”策略基金，因其“攻守兼?zhèn)洹钡奶攸c備受關(guān)注。

據(jù)悉，富國基金旗下“固收+”新品——富國穩(wěn)健添頤債券型證券投資基金(A類：027078;C類：027079)自4月22日起正式發(fā)行。該產(chǎn)品擬由富國實力固收強將朱晨杰執(zhí)掌，致力于在嚴格控制風險的基礎(chǔ)上，通過積極主動的資產(chǎn)配置與組合管理，為投資者提供較為平穩(wěn)的持有體驗。

各類資產(chǎn)各司其職，嚴控回撤追求穩(wěn)健

據(jù)了解，富國穩(wěn)健添頤債券定位于較為低波的“固收+”產(chǎn)品，以不低于80%的債券資產(chǎn)構(gòu)筑收益安全墊，疊加不超過20%的權(quán)益資產(chǎn)增強收益彈性，在投資運作上注重各類資產(chǎn)的協(xié)同與嚴格風險控制。

基金的債券部分，聚焦中短久期高等級信用債，主動投資信用債評級不低于 AA+、AAA 級占比不低于 50%。以票息策略為核心支撐，結(jié)合宏觀經(jīng)濟、貨幣政策與利率走勢動態(tài)調(diào)整組合久期，嚴控信用風險與利率波動風險，夯實組合穩(wěn)健收益底座。

基金權(quán)益端可布局股票、公募基金、可轉(zhuǎn)債等品種，在嚴控整體風險暴露的前提下捕捉市場機會。個股優(yōu)選估值合理、分紅穩(wěn)定的優(yōu)質(zhì)標的，轉(zhuǎn)債根據(jù)市場估值靈活調(diào)倉、規(guī)避高估值品種;同時可通過港股通布局高性價比稀缺標的，借助股票型 ETF 及管理人旗下權(quán)益基金捕捉行業(yè)機會，適度提升組合收益彈性。

產(chǎn)品構(gòu)建多維度風險控制體系，堅持自下而上精選估值合理、基本面扎實的標的，不盲目追逐短期熱點;布局高成長潛力、高股息穩(wěn)定的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，穩(wěn)健增強收益彈性;行業(yè)與個股分散配置，避免單一賽道或標的過度集中，持續(xù)跟蹤基本面變化管控組合波動。

資深固收干將掌舵，注重投資者持有體驗

據(jù)悉，本基金擬任基金經(jīng)理是富國資深固收干將朱晨杰，具備12年證券從業(yè)經(jīng)歷和8年投資管理經(jīng)驗，能力圈多元，具備純債債基、一級債基、二級債基、偏債混合型基金等多類型產(chǎn)品管理經(jīng)驗，善于在復(fù)雜的市場環(huán)境中做好大類資產(chǎn)配置。在投資理念上，朱晨杰較為注重資產(chǎn)結(jié)構(gòu)再平衡，整體風格偏穩(wěn)健，強調(diào)從中長期視角出發(fā)篩選性價比較高的資產(chǎn)，關(guān)注企業(yè)財務(wù)質(zhì)量與估值保護，淡化短期動量交易對組合的擾動。

朱晨杰追求穩(wěn)健投資風格，重視回撤控制，也重視持有體驗。以他管理的一只二級債基為例：富國穩(wěn)健雙鑫A 2025 年凈值增長率 3.96%，同期業(yè)績基準收益率 1.81%;2025年該基金最大回撤為1.15%，夏普比率為0.32，再控制波動情況下獲得較出色的成績(數(shù)據(jù)來源：Wind，基金定期報告)。

從當前市場環(huán)境看，朱晨杰認為，在權(quán)益市場估值經(jīng)歷調(diào)整、債券市場票息價值仍具配置意義的背景下，低波“固收+”產(chǎn)品具備一定配置價值。具體而言，純債方面，友好的貨幣環(huán)境未改變，可把握中短端基本票息，波動中關(guān)注長端利率債的波段機會，久期策略相對謹慎;權(quán)益方面，近期全部A股估值中位數(shù)回落，中長期配置價值進一步打開，可逐步關(guān)注AI應(yīng)用方向，以及新能源建設(shè)、傳統(tǒng)能源儲備、內(nèi)需消費等領(lǐng)域的結(jié)構(gòu)性機會;轉(zhuǎn)債方面，則根據(jù)市場性價比變化靈活調(diào)整配置。(注：本觀點僅代表當時觀點，今后可能發(fā)生改變，僅供參考，不構(gòu)成投資建議或保證，亦不作為任何法律文件。基金有風險，投資須謹慎。)

除優(yōu)秀的基金經(jīng)理之外，富國基金的固定收益投資團隊也將為新基金的運作提供堅實支持。作為“老十家”基金公司之一，富國基金在固定收益投資領(lǐng)域深耕多年，固收產(chǎn)品線覆蓋現(xiàn)金管理、利率債、信用債、可轉(zhuǎn)債、美元債及“固收+”等多資產(chǎn)類別;同時扎實搭建了全面覆蓋宏觀利率、信用策略、轉(zhuǎn)債策略的研究體系，并與權(quán)益投研團隊深度協(xié)同。信用風險防控方面，在業(yè)內(nèi)率先構(gòu)建信評委、信用研究部、基金經(jīng)理責任制的三級防控體系，力求為產(chǎn)品運作提供堅實保障。

在當前市場波動與居民資產(chǎn)再配置需求上升并存的背景下，富國穩(wěn)健添頤債券型基金以清晰的“債筑底、股增強”策略，依托專業(yè)投研能力與嚴格風控體系捕捉多元資產(chǎn)機遇，致力于為投資者打造適配當下市場的穩(wěn)健配置工具。