廣東
AI產業鏈大幅異動！
周三，美股AI服務器龍頭超微電腦（Supermicro）一度大漲超17%。該公司最新業績指引遠超華爾街預期，摩根大通將其目標價從32美元上調至45美元，花旗從33美元上調至39美元。
與此同時，光通信龍頭Lumentum一度大漲超10%，該公司最新公布的第四財季營收、利潤以及下一季業績指引，也全面超出市場預期?；ㄆ煦y行將其目標價從1100美元上調至1200美元，瑞穗證券從1100美元上調至1140美元。
其他光通信概念股也集體走高。截至發稿，邁威爾科技、Coherent漲超5%，康寧漲超4%。存儲概念股大幅拉升，美光科技漲超6%，SK海力士、閃迪、希捷科技漲超7%。
市場分析人士認為，隨著科技企業與云服務商持續加大對AI數據中心投入，相關基礎設施需求正迎來爆發式增長。超微電腦等AI服務器制造商、Lumentum等光通信企業、美光科技等存儲芯片企業均在此輪數據中心建設熱潮中顯著受益。
超微電腦凈利暴增超5倍
美股AI服務器龍頭超微電腦周三大幅拉升，盤中最高漲17.03%，觸及37.17美元/股；截至記者發稿，超微電腦股價上漲13.56%。
周二美股盤后，AI服務器龍頭股超微電腦公布了2026財年第四財季（截至6月30日）財報。數據顯示，公司當季營收為111.2億美元，同比增長93.16%；凈利潤達到11.78億美元，同比暴增503.74%。
第四財季，該公司的毛利率大幅提升至17.5%，上一季度為9.9%，去年同期為9.5%；調整后每股收益為1.70美元，超出分析師預期的1.59美元，去年同期為0.41美元。
超微電腦預計2027財年第一財季（截至2026年9月30日）營收在145億美元至155億美元之間，中間值為150億美元，顯著超出分析師預期的119.9億美元；調整后每股收益指引為1.01—1.10美元，中間值1.06美元，也高于市場預期的0.74美元。
Emarketer高級分析師加德霍·塞維利亞表示：超微電腦毛利率改善的同時，下季度業務量預計將幾乎翻番，這表明該公司擁有運營緩沖空間，并未面臨行業整體性的供應限制。毛利率超出超微電腦自身預期，且業績指引好于市場預期，表明“關于毛利率回升的質疑正在被硬數據而非承諾所回應”。
2026財年，超微電腦的總營收為390.63億美元，同比增長77.79%；凈利潤為22.30億美元，同比增長112.66%；攤薄每股收益3.26美元，上年同期攤薄每股收益1.68美元。對于2027財年，超微電腦預計全年營收在650億至720億美元之間，而分析師預期為544.3億美元。
超微電腦的業績增長，主要得益于AI訓練與推理相關設備需求的井噴式增長。其服務器產品搭載英偉達芯片，而該類芯片已成為絕大多數AI數據中心的基礎核心硬件。與此同時，公司通過提升高利潤率產品的銷售占比，并持續推進成本優化，進一步增強了整體盈利能力。
超微電腦創始人、總裁兼首席執行官梁見后表示：“我們的整體AI/IT解決方案戰略持續帶來強勁業績。過去一年，我們新增了數百家企業及其他客戶，創造了超過600億美元的新訂單，并創紀錄地積壓了進入2027財年的訂單。隨著需求加速，我們通過更豐富的企業客戶組合以及更廣泛采用優化的數據中心模塊化解決方案（DCBBS）架構來提升盈利能力。結合對技術領先性、制造規模和全球合規性的持續投入，我們正在幫助客戶更快、更高效地部署AI基礎設施?！?/p>
光通信龍頭Lumentum大漲
光通信龍頭股Lumentum周三一度大漲超10%，該公司此前公布了截至6月27日的2026財年第四財季及全年財務業績。截至記者發稿，Lumentum漲幅收窄至7.14%。
得益于數據中心光連接領域強勁的人工智能相關需求，Lumentum第四財季營收同比增長109%至10.06億美元，高于市場普遍預期的9.85億美元；調整后每股收益為3.23美元，較分析師預期的2.95美元高出0.28美元。截至2026財年第四財季末，公司持有現金、現金等價物及短期投資總額為27億美元，較2025財年末增加19億美元。
Lumentum預計2027財年第一季度營收在12.25億至12.75億美元之間，中間值12.5億美元高于分析師一致預期的11.6億美元。公司還預計調整后每股收益在4.05美元至4.35美元之間，中間值4.20美元超過市場普遍預期的3.63美元。Lumentum表示，更強勁的展望反映了數據中心光連接領域由AI驅動的需求日益增長。
Lumentum總裁兼首席執行官邁克爾·赫爾斯頓（Michael Hurlston）表示，隨著AI計算工作負載在速度和帶寬方面不斷提升，數據中心架構師正將光連接作為主要互聯方式。展望未來，公司的發展軌跡持續加速，AI需求推動公司第一財季營收指引中點達到12.5億美元，比原定目標提前超過一個季度達成。
上述財報發布后，摩根士丹利將Lumentum目標價從900美元上調至1000美元，花旗銀行將Lumentum目標價從1100美元上調至1200美元，瑞穗證券將Lumentum目標價從1100美元上調至1140美元。此外，瑞杰金融集團維持對Lumentum的“跑贏大盤”評級，并將該公司的目標價從1014美元上調至1036美元。
Lumentum的客戶陣容包括英偉達及Alphabet旗下的谷歌。今年3月份，英偉達向Lumentum注資20億美元，以支持其光學技術研發。瑞穗證券分析師Vijay Rakesh近日指出，Lumentum作為英偉達光學設備的主要供應商，是其核心競爭力之一。
責編：楊喻程
排版：劉珺宇
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