7月私募備案創年內新高，頭部私募主導備案，小眾期權策略備案大增

財聯社8月12日訊（記者 封其娟）即便市場出現回調，私募產品備案熱度依舊延續今年以來的高漲勢頭。

據私募排排網統計，7月共計762家私募合計備案1763只（含自主發行、投顧類產品）證券類產品，較上月1466只的備案數量環比增長20.26%，并且創出年內單月備案新高。整體來看，7月私募證券產品備案仍呈現出明顯的頭部效應，大規模頭部私募平均備案產品數量不少于6只，明顯高于其余規模私募。

值得注意的是，股票策略產品7月備案數量環比增長30.07%，具有危機Alpha之稱的期貨及衍生品策略也迎來了發行小熱潮，備案數量環比增長27.50%。股票策略中，股票市場中性策略、主觀多頭策略產品環比均增超30%；期貨及衍生品策略的主要增幅來自期權策略，環比增幅45.45%。

今年1-7月，已有9759只證券類私募產品完成備案，較去年同期6784只的備案數量，同比增長43.85%。其中，股票策略產品已備案6475只，占總量的66.35%，多資產策略、期貨及衍生品策略備案數據位列之后。據此，權益資產仍是機構布局的核心主線，資源持續向股票賽道集聚，期貨衍生品、債券、組合基金類作為補充配置。

這7個月，4762只量化私募產品完成備案，占同期證券類私募備案總量的48.8%，其中股票類量化策略合計占比近 73%，權益屬性突出。細分維度來看，量化多頭策略有2420只，在量化私募產品中占比50.82%；股票市場中性策略、量化CTA產品備案數量位列之后。

整體來看，百億級量化私募仍是備案主力，年內備案超百只的私募共計6家，均是百億量化私募，依次為平方和投資、明汯投資、鳴石基金、世紀前沿、誠奇私募、黑翼資產。其中，平方和投資前7個月已備案211只，領跑私募行業。

A股回調難擋備案熱情，股票策略備案超七成

私募排排網數據顯示，從一級策略來看，股票策略依舊占據主導地位，而且發行數量持續提升。7月全市場共計備案1276只股票策略產品，占到總量的72.38%，較上月的981只，環比增長30.07%。可見，A股回調并未阻礙私募股票策略產品發行，反倒給投資者加碼權益市場帶來窗口。

備案數量排名第二的是多資產策略產品，單月共計199只產品完成備案，但較上月的241只備案數量，在備案總量環比增長的情況下，多資產策略產品備案量反而環比降幅17.43%。

期貨及衍生品策略7月同樣迎來發行熱潮，增幅僅次于股票策略。當月共計153只期貨及衍生品策略私募產品完成備案，較上月的120只的備案數量，環比增長27.50%。

此外，60只組合基金、42只債券策略產品也在7月完成備案，備案數量明顯少于其余策略，但環比亦有小幅增長。

“危機Alpha”回春，小眾期權策略備案大漲45%

以二級策略來看，股票策略中，主觀多頭和量化多頭仍為備案主力，并在7月備案總量中合計占比近六成。當月562只主觀多頭、449只量化多頭產品完成備案，分別占到總量的31.88%、25.47%。

備案數量位列之后的是股票市場中性策略產品，共計備案207只，占到總量的11.74%。有觀點指出，股票市場中性策略不依賴市場漲跌，主要依靠選股來獲取超額收益，因此無論在任何市場行情下，均有望實現相對穩定的絕對收益，從而受到了部分求穩投資者的青睞。

據私募排排網統計，股票策略中，股票市場中性策略、主觀多頭策略產品數量增幅明顯，分別環比增長43.75%、31.92%。在股票量化多頭策略面臨市場考驗的當下，投資者開始重新審視股票市場中性和主觀股票多頭策略的配置價值。

多資產策略中，復合策略成為主流策略，當月共計備案125只產品；另有45只宏觀策略、29只套利策略完成備案。

期貨及衍生品策略中，量化CTA成為主流策略，共計87只產品，比期貨及衍生品策略旗下其余子策略產品的備案總和還要多，占到總量的4.93%，而其余子策略合計占比不足4%。

這一二級策略中，7月主要增幅來自期權策略，較6月環比增幅45.45%。雖然期權策略當前占比依然較低，屬于比較小眾的策略，但隨著市場對該策略的認知提升，市場接受度也有所增強。此外，量化CTA策略愈發受追捧，7月備案產品數量環比增長35.94%。

債券策略中，14只純債策略、13只債券增強和10只轉債交易策略完成備案，合計占比不足3%。

頭部私募主導備案，平方和備案211只產品領跑行業

據私募排排網統計，7月備案產品的762家證券類私募管理人中，257家私募管理人備案產品不少于2只，其中191家備案產品2-4只，42家備案產品5-9只，24家備案產品不少于10只。

大規模私募成為備案主力，雖然管理人數量少，但平均備案安排數量多，133家大規模（管理規模50億元以上）私募當月合計備案805只，占到備案總量的45.66%。大規模私募中，備案產品數量位列前十的私募管理人均備案產品不少于13只，而且均為百億級私募。

具體來看，66家備案產品數量不少于5只的私募管理人中，大規模私募占到47家，其中百億級私募36家，50-100億元私募11家。

176家中等規模（管理規模10-50億元）私募7月合計備案359只，占到備案總量的20.36%。中等規模私募中，7月備案產品數量位列前十的私募管理人均備案產品不少于5只。66家備案產品數量不少于5只的私募管理人中，中等規模私募13家。

小規模私募管理人數量多，備案數量依舊可觀，但平均備案產品數量在不同規模私募中靠后。453家小規模（管理規模10億元以下）私募當月合計備案599只，占到備案總量的33.98%。小規模私募中，7月備案產品數量位列前十的私募管理人均備案產品不少于4只。66家備案產品數量不少于5只的私募管理人中，小規模私募占到6家。

私募排排網數據顯示，7月備案產品的私募整體表現較為亮眼。截至7月31日，762家當月有備案產品的私募管理人中，409家有業績展示的私募管理人，今年以來平均收益5.56%，其中256家私募管理人實現正收益，占比為62.59%。具體來看，157家今年以來收益在10%以內，69家收益在10-30%，30家收益超30%，其中包括9家收益超50%。而同期有業績展示的1929家私募管理人，今年以來平均收益為3.15%，其中正收益私募管理人占比為53.45%。

（財聯社記者 封其娟）