利潤(rùn)率近十年腰斬至3.4%，中國(guó)汽車業(yè)進(jìn)入“微利生存時(shí)代”| 破解微利困局②

每經(jīng)記者：黃辛旭 每經(jīng)編輯：余婷婷

汽車制造業(yè)利潤(rùn)率創(chuàng)下近十年新低。

中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱中汽協(xié)）數(shù)據(jù)顯示，2017年我國(guó)汽車制造業(yè)利潤(rùn)率為7.8%，如今已回落至3.4%——近十年間行業(yè)盈利水平連年走低，利潤(rùn)率腰斬。

“當(dāng)下，國(guó)內(nèi)有130多個(gè)汽車品牌，今年上半年有500多款新車投放，汽車制造業(yè)利潤(rùn)率持續(xù)走低。汽車產(chǎn)業(yè)具備鮮明規(guī)模經(jīng)濟(jì)屬性，高額研發(fā)投入、完整供應(yīng)鏈布局、持續(xù)技術(shù)迭代都需要充足銷量攤薄成本。”中汽協(xié)副會(huì)長(zhǎng)兼秘書(shū)長(zhǎng)付炳鋒日前在2026中國(guó)汽車論壇上表示，這是今年上半年汽車主機(jī)廠會(huì)感覺(jué)國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈的重要原因。

如今，素有“現(xiàn)代工業(yè)皇冠上的明珠”之稱的汽車產(chǎn)業(yè)已經(jīng)告別高毛利紅利，一頭扎進(jìn)微利時(shí)代。

近十年汽車制造業(yè)利潤(rùn)率腰斬

中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2017年到2025年，汽車制造業(yè)全年利潤(rùn)率從7.8%降至4.1%，持續(xù)走低；到2026年1至5月，利潤(rùn)率更是跌至3.4%。

圖片來(lái)源：中汽協(xié)

“（今年前5個(gè)月）汽車整車制造的利潤(rùn)率只有1.5%。”中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)陳士華近期給出的數(shù)據(jù)則更加殘酷。具體到單車來(lái)看，中國(guó)汽車流通協(xié)會(huì)乘聯(lián)分會(huì)負(fù)責(zé)人崔東樹(shù)透露，今年1至5月，汽車行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的總體單車收入約34.3萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)5.8%；單車成本為30.5萬(wàn)元，同比增6.7%；單車稅費(fèi)2.7萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)7.3%；產(chǎn)業(yè)鏈單車毛利潤(rùn)為1.2萬(wàn)元，同比下降16.2%。

作為對(duì)比，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，1至5月，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)5.5%，帶動(dòng)企業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)18.8%，較一季度加快3.3個(gè)百分點(diǎn)。

從規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)看，汽車行業(yè)在今年前5個(gè)月的利潤(rùn)總額同比增長(zhǎng)-19.8%，而開(kāi)采專業(yè)及輔助性活動(dòng)行業(yè)的利潤(rùn)總額同比增長(zhǎng)162.6%；化學(xué)纖維制造業(yè)的利潤(rùn)總額同比增長(zhǎng)136.9%；有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)的利潤(rùn)總額同比增長(zhǎng)117.1%。

圖片來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局

乘聯(lián)分會(huì)數(shù)據(jù)顯示，今年1至5月，汽車生產(chǎn)1228萬(wàn)輛，同比下降5%；行業(yè)收入4.21萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)1.4%；成本3.74萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)2.3%；利潤(rùn)1440億元，同比下降20%；行業(yè)利潤(rùn)率為3.4%。對(duì)比來(lái)看，下游工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)率則在6.1%的平均水平。

“結(jié)合前幾年的利潤(rùn)率下行趨勢(shì)看，近期汽車行業(yè)利潤(rùn)下滑幅度仍較大。政策加持下的新能源政策優(yōu)勢(shì)明顯，由于不造電池沒(méi)有話語(yǔ)權(quán)，主流車企盈利壓力仍將急劇增大。”崔東樹(shù)表示。

上半年銷量前十車企市占率超八成

整車廠商的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，直觀映照出當(dāng)下汽車產(chǎn)業(yè)深陷的盈利困局。今年上半年，業(yè)績(jī)大幅下滑成為多數(shù)主流車企的共同寫(xiě)照，不少企業(yè)陷入大額虧損泥潭，行業(yè)淘汰賽節(jié)奏持續(xù)提速。

“上半年主機(jī)廠的業(yè)績(jī)表現(xiàn)都很差。今年以來(lái)，上游原材料、芯片給主機(jī)廠帶來(lái)了成本控制的壓力，而終端市場(chǎng)的比拼又讓車價(jià)壓到了極致，現(xiàn)在就是看哪家撐不住，先漲價(jià)。”一位不愿透露姓名的自主車企工作人員告訴記者。

從銷量角度來(lái)看，車市馬太效應(yīng)進(jìn)一步加劇。根據(jù)中汽協(xié)的數(shù)據(jù)，今年上半年銷量排名前十的車企共銷售1264.9萬(wàn)輛汽車，拿下了84.2%的銷量占比。其中，上汽集團(tuán)以204.5萬(wàn)輛排名榜首，比亞迪、吉利汽車分列第二和第三。

而從品牌分布來(lái)看，自主品牌與合資品牌分化明顯。乘聯(lián)分會(huì)數(shù)據(jù)顯示，自主品牌在今年上半年的市場(chǎng)份額為64.7%，其中6月更是達(dá)到了68.7%，其他合資品牌市場(chǎng)份額總和不足四成。

圖片來(lái)源：乘聯(lián)分會(huì)

“國(guó)內(nèi)乘用車市場(chǎng)近年出現(xiàn)明顯結(jié)構(gòu)性變化：自主品牌與造車新勢(shì)力市場(chǎng)份額持續(xù)上漲，合資品牌整體份額持續(xù)下滑。核心原因在于新能源轉(zhuǎn)型周期內(nèi)，自主品牌快速完成產(chǎn)品切換，智能化功能貼合本土用戶使用偏好；而合資品牌過(guò)往依托全球平臺(tái)開(kāi)展市場(chǎng)布局，研發(fā)決策鏈條冗長(zhǎng)，市場(chǎng)響應(yīng)速度滯后。”羅蘭貝格全球高級(jí)合伙人、亞太區(qū)汽車業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人鄭赟表示。

對(duì)于激烈的車市競(jìng)爭(zhēng)，付炳鋒認(rèn)為，現(xiàn)階段國(guó)內(nèi)市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)主體數(shù)量龐大，多數(shù)車企追求大而全的產(chǎn)品布局，賽道高度重合、車型同質(zhì)化問(wèn)題愈發(fā)嚴(yán)重，且規(guī)劃戰(zhàn)略目標(biāo)激進(jìn)，嚴(yán)重脫離市場(chǎng)實(shí)際可承載空間，引發(fā)行業(yè)普遍經(jīng)營(yíng)焦慮，出現(xiàn)了一系列非理性競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題。

激烈內(nèi)卷之下，未來(lái)國(guó)內(nèi)車市最終會(huì)留存多少汽車品牌，始終是行業(yè)熱議的話題。小鵬汽車CEO（首席執(zhí)行官）何小鵬此前曾預(yù)測(cè)，未來(lái)有規(guī)模銷量的中國(guó)本土車企可能只剩5家左右，絕大多數(shù)現(xiàn)存品牌將被淘汰。

一邊是頭部強(qiáng)者恒強(qiáng)，一邊是尾部品牌步履維艱，新舊格局交替之際，汽車行業(yè)出清節(jié)奏或?qū)⒊掷m(xù)加快。