重磅來襲！萬億芯片巨頭，即將公布！盈利暴增近6倍，影響多大？

芯片巨頭的財報即將來襲！

韓媒周日（7月26日）發(fā)布的一份行業(yè)分析報告顯示，今年第二季度SK海力士的營業(yè)利潤有望創(chuàng)下64.1萬億韓元（折合人民幣約2948億元）的歷史新高，同比增幅高達596%，比一季度增長超70%。

根據(jù)安排，存儲芯片巨頭SK海力士將于7月29日披露二季度財報，三星電子將于7月30日公布完整版二季度財報。上述財報，或?qū)⒂绊懴乱浑A段芯片股的走勢。

SK海力士營業(yè)利潤或創(chuàng)新高

根據(jù)韓媒最新發(fā)布的報告，在人工智能驅(qū)動的半導(dǎo)體超級周期中，SK海力士憑借其在HBM（高帶寬存儲器）市場的領(lǐng)先地位，預(yù)計第二季度將實現(xiàn)64.1萬億韓元（約合437億美元）的營業(yè)利潤，創(chuàng)歷史新高。

韓聯(lián)社Infomax對14家韓國本土券商預(yù)測數(shù)據(jù)匯總的共識預(yù)期顯示，SK海力士今年4月至6月當(dāng)季銷售額預(yù)計為84.1萬億韓元，營業(yè)利潤為64.1萬億韓元，這一數(shù)字將超越該公司2025年全年營業(yè)利潤47.2萬億韓元的紀(jì)錄。

SK海力士第二季度營業(yè)利潤率預(yù)計將達到約75%至77%，高于第一季度的75%。

上述預(yù)期與三星電子本月早些時候發(fā)布的第二季度業(yè)績指引大體一致，后者預(yù)計當(dāng)季營業(yè)利潤將達89.4萬億韓元，同樣創(chuàng)下季度紀(jì)錄。若SK海力士周三（7月29日）公布的二季度業(yè)績符合預(yù)期，兩家韓國存儲芯片巨頭的季度營業(yè)利潤合計將超過150萬億韓元。

分析師將強勁的季度業(yè)績歸因于存儲芯片價格上漲，以及AI數(shù)據(jù)中心對HBM和固態(tài)硬盤（SSD）的強勁需求。KB證券研究員金東元表示：“第二季度，來自全球科技企業(yè)和AI數(shù)據(jù)中心運營商的銷售收入預(yù)計將占SK海力士總營收的70%。”

值得關(guān)注的是，韓國總統(tǒng)府青瓦臺當(dāng)?shù)貢r間25日表示，以舊金山人工智能（AI）峰會為契機，韓國企業(yè)與全球科技巨頭達成總規(guī)模9500億美元的半導(dǎo)體合作。其中，SK集團將與英偉達等全球大型科技企業(yè)推進總規(guī)模達7500億美元、為期五年的高端存儲芯片長期供應(yīng)合作。三星電子與博通簽署諒解備忘錄，雙方將在未來五年圍繞價值2000億美元的高端存儲芯片供應(yīng)以及AI芯片晶圓代工生產(chǎn)開展合作。

另外，韓國企業(yè)與全球大型科技企業(yè)決定推進AI數(shù)據(jù)中心投資合作，規(guī)劃建設(shè)總規(guī)模約5吉瓦（GW）的算力基礎(chǔ)設(shè)施，并部署約200萬個圖形處理器（GPU）。

在物理AI（Physical AI）領(lǐng)域，現(xiàn)代汽車集團將與英偉達共同搭建機器人參考平臺（Robot Reference Platform），為高校和初創(chuàng)企業(yè)開發(fā)各類機器人提供標(biāo)準(zhǔn)化支撐。同時，還與Waymo公布了自動駕駛汽車代工計劃。

三星SDS則與Anthropic簽署戰(zhàn)略合作伙伴協(xié)議，雙方將共同開拓AI新市場，并聯(lián)合培養(yǎng)AI工程師。

韓國總統(tǒng)府政策室室長金容范還表示，多位國際科技企業(yè)負(fù)責(zé)人希望韓國政府繼續(xù)保持當(dāng)前AI政策的推進力度，同時呼吁加快AI數(shù)據(jù)中心項目審批。韓國總統(tǒng)李在明對此回應(yīng)稱，將高度重視項目的推進速度。

黃仁勛否認(rèn)芯片熱潮即將崩盤

在AI熱潮推動下芯片股大幅飆升后，由于市場對巨額資本支出可持續(xù)性的擔(dān)憂再度升溫，近期該類股票遭遇猛烈拋售。盡管頭部芯片制造商財報和業(yè)績指引強勁，且因需求旺盛導(dǎo)致供應(yīng)持續(xù)短缺，拋售依然發(fā)生。

半導(dǎo)體行業(yè)以周期性興衰著稱，但英偉達CEO黃仁勛并不認(rèn)為衰退即將到來。近日，黃仁勛在接受Axios聯(lián)合創(chuàng)始人邁克·艾倫采訪時，被問及該行業(yè)是否即將面臨崩盤，他回答：“不，短期內(nèi)不會。”

艾倫隨即追問：“所以這次不同了？”黃仁勛表示：“這次不同，因為這不是由季節(jié)性需求驅(qū)動，而是由產(chǎn)業(yè)驅(qū)動，意味著計算機的基礎(chǔ)技術(shù)正在發(fā)生變革。”他補充道，全球需要一整套全新的基礎(chǔ)設(shè)施，即AI，而這需要芯片支撐。他估計，未來十年該行業(yè)規(guī)模必須擴大五到十倍。

當(dāng)然，這番話出自頂級AI芯片供應(yīng)商的CEO之口，其樂觀態(tài)度并不令人意外。但值得關(guān)注的是他對“這次不同”這一說法的背書。

與此同時，超大規(guī)模企業(yè)每年正投入數(shù)千億美元的資本支出來盡快建設(shè)AI基礎(chǔ)設(shè)施。雖然此前它們依靠自身龐大的現(xiàn)金流來支撐這些資本支出，但這已不再足夠——就連Alphabet也出現(xiàn)了負(fù)現(xiàn)金流。因此，科技巨頭正在發(fā)行更多債券。

黃仁勛在被追問是否擔(dān)心客戶通過發(fā)債來購買其芯片時，回答并不擔(dān)心，并指出計算方式正在發(fā)生轉(zhuǎn)變。他解釋道：“未來的計算方式與過去完全不同，我們需要更多的計算機。”

黃仁勛還指出，AI對Anthropic等公司來說已經(jīng)產(chǎn)生盈利，尤其是當(dāng)客戶發(fā)現(xiàn)智能體的實用性后。AI目前正處于一個拐點，隨著其帶來利潤和提升生產(chǎn)效率，更多此類技術(shù)必須被建設(shè)。

他承認(rèn)泡沫終有一天會破裂，但不會很快發(fā)生，因為AI建設(shè)仍處于早期階段。

黃仁勛認(rèn)為，芯片、土地、電力和建筑工人等資源供應(yīng)有限，反而延緩了更快的增長，這實際上是有益的，因為它將供應(yīng)最終超過需求的時間線推后了。他說：“我們基本在每個方向、每個環(huán)節(jié)都受到制約。這種制約是好事，它拖住了整個系統(tǒng)的節(jié)奏，讓我們有充足的時間去建設(shè)這些基礎(chǔ)設(shè)施。”

責(zé)編：楊喻程

排版：劉珺宇

校對：姚遠

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