軍工新風(fēng)口：低成本AI無(wú)人機(jī)賽道崛起（附10股梳理）

來(lái)源：市場(chǎng)資訊

（來(lái)源：財(cái)富在線科技）

2026年7月，歐盟委員會(huì)主席馮德萊恩在基輔宣布?xì)W盟與烏克蘭正式達(dá)成無(wú)人機(jī)聯(lián)合生產(chǎn)協(xié)議時(shí)，給出了一句意味深長(zhǎng)的評(píng)價(jià)：烏克蘭已逐步從武器買家轉(zhuǎn)變?yōu)闅W洲安全網(wǎng)絡(luò)的供應(yīng)商。這句話背后，是一個(gè)正在發(fā)生的軍工格局變化。

一、從援助到采購(gòu)：烏克蘭軍工角色的轉(zhuǎn)變

烏克蘭總統(tǒng)澤連斯基在同期表示，烏克蘭目前年產(chǎn)無(wú)人機(jī)已達(dá)1000萬(wàn)架，超過(guò)80%的戰(zhàn)場(chǎng)目標(biāo)由無(wú)人機(jī)摧毀，并計(jì)劃通過(guò)與歐盟合作將產(chǎn)量翻倍至2000萬(wàn)架。

歐盟協(xié)議包含20億歐元新資金，另有至少100億歐元來(lái)自“歐洲安全行動(dòng)”項(xiàng)目。

更值得關(guān)注的是訂單性質(zhì)的變化。據(jù)央視新聞報(bào)道，烏克蘭Shrike無(wú)人機(jī)在美國(guó)國(guó)防部單程攻擊無(wú)人機(jī)競(jìng)標(biāo)中排名第一。

美國(guó)國(guó)防部簽署了價(jià)值5000萬(wàn)美元的合同采購(gòu)3.3萬(wàn)架并已交付烏克蘭；德國(guó)政府出資約9000萬(wàn)歐元采購(gòu)5萬(wàn)架；英國(guó)6月宣布今年將提供15萬(wàn)架。這些訂單已從“無(wú)償援助”變?yōu)椤吧虡I(yè)采購(gòu)”。

2026年7月，烏克蘭F-Drones公司向美國(guó)國(guó)防部交付首批2000架F10攻擊型無(wú)人機(jī)，這是烏克蘭歷史上首次成建制向美國(guó)出口成套作戰(zhàn)無(wú)人機(jī)。

二、戰(zhàn)場(chǎng)消耗驅(qū)動(dòng)的剛性需求

美國(guó)中央情報(bào)局局長(zhǎng)拉特克利夫表示，俄軍新兵在前線平均存活時(shí)間僅20至30分鐘。

據(jù)歐洲時(shí)報(bào)報(bào)道，“毒刺”導(dǎo)彈單枚數(shù)十萬(wàn)美元，“死神”無(wú)人機(jī)單價(jià)逾數(shù)千萬(wàn)美元，而烏克蘭Shrike無(wú)人機(jī)單價(jià)不足2000歐元。

美國(guó)“無(wú)人機(jī)主導(dǎo)計(jì)劃”總值11億美元，目標(biāo)2027年前部署數(shù)十萬(wàn)架低成本攻擊型無(wú)人機(jī)。美國(guó)防部長(zhǎng)赫格塞斯2025年7月簽署《釋放美國(guó)軍用無(wú)人機(jī)優(yōu)勢(shì)》備忘錄，要求到2027年所有重大軍事行動(dòng)須全面融入無(wú)人機(jī)戰(zhàn)力。（資料來(lái)源：華西證券）

三、AI則是這場(chǎng)變革的技術(shù)核心

據(jù)中時(shí)新聞網(wǎng)報(bào)道，俄軍已在烏克蘭戰(zhàn)場(chǎng)使用AI版“閃電”（Molniya）攻擊型無(wú)人機(jī)，取消無(wú)線電操控鏈路，僅搭載攝像頭與機(jī)載計(jì)算機(jī)，導(dǎo)航、目標(biāo)獲取與最終攻擊均由AI自主完成，使其難以被電子戰(zhàn)干擾。

國(guó)內(nèi)方面，九天展翼項(xiàng)目推出的一體化AI飛控方案，將飛控、圖傳、AI算力集成于單顆國(guó)產(chǎn)SOC芯片，性能相比傳統(tǒng)PX4方案提升。

星凡智能聯(lián)合西安交通大學(xué)推進(jìn)片上自學(xué)習(xí)AI芯片研發(fā)，模型壓縮比例可達(dá)85%以上。AI芯片正在成為無(wú)人機(jī)自主化的算力底座。

四、部分相關(guān)公司梳理

1、睿創(chuàng)微納：深耕紅外+微波+激光多維感知，為無(wú)人機(jī)提供熱成像模組、激光測(cè)距等產(chǎn)品。紅外8μm產(chǎn)品批量出貨，規(guī)模效應(yīng)推動(dòng)毛利率顯著提升。

2、光啟技術(shù)：據(jù)上海證券報(bào)報(bào)道，公司超材料無(wú)人機(jī)中標(biāo)國(guó)內(nèi)某客戶整機(jī)平臺(tái)制式采購(gòu)項(xiàng)目，被確定為該型號(hào)無(wú)人機(jī)唯一供應(yīng)商。本次中標(biāo)標(biāo)志著公司超材料無(wú)人機(jī)正式完成從技術(shù)驗(yàn)證到規(guī)模化商業(yè)交付的關(guān)鍵跨越。

3、科思科技：第一代智能無(wú)線電基帶處理芯片已進(jìn)入商業(yè)化推廣階段，已在部分智能無(wú)人裝備中搭載應(yīng)用，面向無(wú)人機(jī)、電力、應(yīng)急等重點(diǎn)行業(yè)客戶開展試用。新一代芯片已完成功能調(diào)測(cè)，轉(zhuǎn)入寬帶自組網(wǎng)模組研發(fā)階段。

4、四川九洲：子公司九洲空管為無(wú)人機(jī)平臺(tái)配套航電及任務(wù)載荷（應(yīng)答機(jī)、ADS-B、防撞系統(tǒng)等），已進(jìn)入無(wú)人機(jī)平臺(tái)市場(chǎng)，承擔(dān)重點(diǎn)平臺(tái)配套任務(wù)并取得地面詢問(wèn)機(jī)批量訂貨。牽頭編制國(guó)內(nèi)首個(gè)低空安防標(biāo)準(zhǔn)。

5、航天彩虹：航天科技旗下，國(guó)內(nèi)唯一兼具中大型無(wú)人機(jī)和機(jī)載武器研制能力的單位，彩虹系列為出口量最大的無(wú)人機(jī)產(chǎn)品。

6、中無(wú)人機(jī)：翼龍系列高端出口主力，2024年獲沙特30億美元+大單（300余架翼龍-10B），中東高端市場(chǎng)核心供應(yīng)商。公司表示產(chǎn)能可覆蓋當(dāng)前訂單規(guī)模，相關(guān)業(yè)務(wù)履約穩(wěn)步推進(jìn)。

7、航天電子：中國(guó)航天科技集團(tuán)旗下，航天電子信息系統(tǒng)、無(wú)人裝備龍頭，主營(yíng)航天電子測(cè)控、航天電子對(duì)抗、航天制導(dǎo)等。

8、縱橫股份：國(guó)內(nèi)垂直起降固定翼無(wú)人機(jī)領(lǐng)域領(lǐng)先的工業(yè)無(wú)人機(jī)企業(yè)。

9、廣聯(lián)航空：我國(guó)航空航天領(lǐng)域重要供應(yīng)商，主營(yíng)航空工裝、航空航天零部件與無(wú)人機(jī)，主要供貨中航工業(yè)集團(tuán)等公司。

10、北摩高科：軍民兩用航空航天飛行器起落架著陸系統(tǒng)及坦克裝甲車輛、高速列車等高端裝備剎車制動(dòng)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。

廉價(jià)無(wú)人機(jī)的規(guī)模化供給與AI驅(qū)動(dòng)的自主化能力，正在重塑現(xiàn)代戰(zhàn)爭(zhēng)的形態(tài)。從感知、通信到飛控、動(dòng)力，整條產(chǎn)業(yè)鏈正經(jīng)歷價(jià)值重估。