胡塞威脅第一次生效！駛往中印的沙特油輪折返，巴鐵被逼到墻角

7月22日亞洲市場(chǎng)剛開(kāi)盤(pán)，布倫特原油就升到每桶91.51美元。真正讓市場(chǎng)不安的，并不是當(dāng)天少了多少桶油，而是中東兩條能源通道同時(shí)出現(xiàn)了不確定性：霍爾木茲海峽通行量大幅下降，紅海南端的曼德海峽又被新的威脅籠罩。

細(xì)思之下，有兩個(gè)問(wèn)題繞不開(kāi)：胡塞沒(méi)有確認(rèn)擊中任何商船，為什么油輪已經(jīng)先掉頭？沙特和巴基斯坦簽有共同防御協(xié)議，這次航運(yùn)危機(jī)又會(huì)不會(huì)把伊斯蘭堡拖進(jìn)也門(mén)戰(zhàn)場(chǎng)？

路透社7月21日依據(jù)LSEG、Kpler等船舶追蹤數(shù)據(jù)報(bào)道，“新龍洋”號(hào)和“羅多斯”號(hào)在沙特紅海港口延布裝油后，原計(jì)劃分別駛往中國(guó)和印度，卻在紅海改變航向，轉(zhuǎn)而駛向蘇伊士運(yùn)河。“新龍洋”號(hào)裝載約200萬(wàn)桶原油，“羅多斯”號(hào)裝載約70萬(wàn)桶。另一艘原定前往延布裝油的“新普萊姆”號(hào)，也在阿曼附近掉頭。

值得強(qiáng)調(diào)的是，這不是油輪遇襲后的撤退。美國(guó)海軍主導(dǎo)的聯(lián)合海上信息中心當(dāng)時(shí)表示，過(guò)去48小時(shí)沒(méi)有確認(rèn)紅海商船遭到新襲擊。英國(guó)海事風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)Vanguard把兩艘船改道稱(chēng)為胡塞宣布禁運(yùn)后，首次得到確認(rèn)的商業(yè)油輪航線變化。

胡塞7月20日宣布對(duì)沙特實(shí)施所謂海上封鎖，其設(shè)在薩那的協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)隨后向多家航運(yùn)企業(yè)發(fā)出郵件，要求船只不要在沙特港口裝卸貨物，并警告違反者可能在其行動(dòng)范圍內(nèi)遭到打擊。沙特方面否認(rèn)封鎖也門(mén)的指控，并表示將采取必要措施保護(hù)本國(guó)船只。

我認(rèn)為，這次變化最值得警惕的地方，是威脅已經(jīng)開(kāi)始產(chǎn)生“不開(kāi)火也能加價(jià)”的效果。船東判斷一條航線能不能走，不只看導(dǎo)彈有沒(méi)有落下，還要看戰(zhàn)爭(zhēng)險(xiǎn)保費(fèi)、船員補(bǔ)貼、護(hù)航能力和延誤風(fēng)險(xiǎn)。只要保險(xiǎn)公司上調(diào)費(fèi)率，或者租船合同增加戰(zhàn)爭(zhēng)條款，運(yùn)輸成本就會(huì)立即上升。

沙特過(guò)去依靠東西輸油管線，把東部油田的原油送往紅海沿岸的延布港，從而繞開(kāi)霍爾木茲海峽。美伊沖突導(dǎo)致海灣航運(yùn)受阻后，延布承擔(dān)的出口量明顯增加。路透社援引Kpler數(shù)據(jù)稱(chēng)，6月經(jīng)曼德海峽運(yùn)輸?shù)纳程卦秃统善酚鸵呀?jīng)超過(guò)每日400萬(wàn)桶，創(chuàng)下紀(jì)錄。

管線能把原油送到紅海，卻不能替油輪跨過(guò)曼德海峽。前往亞洲的船只仍要向南經(jīng)過(guò)也門(mén)沿岸，一旦這段航路被船東認(rèn)定為高風(fēng)險(xiǎn)，沙特精心準(zhǔn)備的備用出口通道就會(huì)卡在最后一程。

向北走蘇伊士也并不輕松。滿載的超大型油輪受吃水限制，通常要在紅海一側(cè)卸下部分原油，經(jīng)埃及SUMED輸油管送到地中海，船體減載后通過(guò)運(yùn)河，再重新接油。之后若仍要前往亞洲，還得穿過(guò)地中海、繞過(guò)直布羅陀和非洲好望角。業(yè)內(nèi)估計(jì)，這種走法最多會(huì)增加四周航程，同時(shí)推高燃料、租船和保險(xiǎn)費(fèi)用。

更深一層看，這是一場(chǎng)“航線安全”與“能源安全”疊加的危機(jī)。近期平均每天約有10艘原油船經(jīng)過(guò)曼德海峽，任何一批船集中改道，都會(huì)擠占可用運(yùn)力。船舶周轉(zhuǎn)變慢，同一艘船一年能完成的航次減少，運(yùn)價(jià)即使沒(méi)有暴漲，也會(huì)被持續(xù)托高。

這筆賬不會(huì)立刻全部落到加油站，卻會(huì)先體現(xiàn)在煉廠到岸成本和采購(gòu)節(jié)奏上。中國(guó)、印度以及韓國(guó)等亞洲買(mǎi)家，可能增加對(duì)其他產(chǎn)地原油的詢價(jià)，也可能提高庫(kù)存安全線。油源越分散，單一海峽被擾動(dòng)時(shí)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)承受的沖擊才越小。

對(duì)北京和新德里來(lái)說(shuō)，最現(xiàn)實(shí)的應(yīng)對(duì)并不是押注局勢(shì)很快恢復(fù)，而是把到港時(shí)間、替代油種和海運(yùn)保障一起計(jì)算。印度西海岸離中東更近，繞航增加的時(shí)間更敏感；中國(guó)采購(gòu)來(lái)源較多，但進(jìn)口規(guī)模更大，同樣不能忽視油輪運(yùn)力和保險(xiǎn)價(jià)格。這里考驗(yàn)的不是誰(shuí)能買(mǎi)到油，而是誰(shuí)能用更低的綜合成本把油穩(wěn)定運(yùn)回來(lái)。

伊斯蘭堡真正為難的，是怎樣證明協(xié)議有分量，同時(shí)避免再次陷入也門(mén)戰(zhàn)爭(zhēng)。2015年也門(mén)危機(jī)期間，巴基斯坦議會(huì)明確主張?jiān)谝查T(mén)沖突中保持中立，同時(shí)承諾在沙特領(lǐng)土完整受到侵犯時(shí)與沙特站在一起。這條界線至今仍有現(xiàn)實(shí)意義：保護(hù)沙特本土，與進(jìn)入也門(mén)作戰(zhàn)，并不是一回事。

巴基斯坦更可能提供情報(bào)共享、海上監(jiān)視、防空協(xié)作或護(hù)航支持，而不是立即投入地面和空中作戰(zhàn)。這樣既能回應(yīng)防務(wù)協(xié)議，也能保留斡旋空間。沙特同樣未必愿意倉(cāng)促重啟一場(chǎng)長(zhǎng)期戰(zhàn)爭(zhēng)，因?yàn)檐娛律?jí)可能進(jìn)一步抬高紅海風(fēng)險(xiǎn)，反過(guò)來(lái)打擊自身石油出口。

兩艘油輪的掉頭說(shuō)明，胡塞還沒(méi)有真正封死曼德海峽，卻已經(jīng)改變了商業(yè)決策。我的看法很明確：未來(lái)幾天最關(guān)鍵的指標(biāo)不是口頭威脅有多強(qiáng)硬，而是是否出現(xiàn)商船遇襲、保險(xiǎn)費(fèi)繼續(xù)上升以及更多油輪改道。只要這三個(gè)信號(hào)同時(shí)出現(xiàn)，紅海就會(huì)從局部風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，變成亞洲能源供應(yīng)鏈必須長(zhǎng)期防范的新瓶頸。