美軍工神話終結，歐盟采購中國零件，國產AI引領全球變局

在這里，聽見中國走向世界的號角求抱抱

最近，三件隔了半個地球的怪事，看似不沾邊，其實藏著百年變局的深層邏輯。

美國在得克薩斯州梅斯基特市砸了 4.69 億美元建 155 毫米炮彈廠，由通用動力運營，原定承擔全美三成產能，一方面援烏一方面補充庫存，2024 年 5 月投產。

但美國國防監察長最新報告顯示，兩年下來這家廠交付量為零。不僅如此，通用動力還要自掏 2 億美元收拾爛攤子，還要和當初的土耳其技術伙伴解約。

4.69 億打了水漂，連個響都沒聽見。美國陸軍原定 2025 年 10 月實現 155 毫米炮彈月產 10 萬發，直到現在實際月產僅 3.6 萬發，完成率不足四成。

過去四年美軍 155 毫米炮彈庫存消耗了 360 萬發，按現有產能，哪怕不再打仗，填滿庫存也要 100 個月。

這病根早在一百年前就埋下了。美國經濟學家凡勃倫在 1921 年的《工程師與價格體系》里指出，美國經濟分成兩個物種：工業靠手藝協作造產品，商業靠所有權并購賺賬面利潤。

當商業騎到工業頭上，企業為股價而非產品服務，制造能力必然衰敗。如今美國制造業空心化已經蔓延到 AI 賽道。

資本瘋狂投入算力、算法服務，追求短期估值提升，而芯片、存儲制造大量外包，電力基建滯后。

AI 變現也不再是場景落地，而是用算法替代服務業人工。數據不會說謊：同樣 100 萬個 token，中國要價 0.5 美元，美國要價 56 美元，價差高達 112 倍。

高盛承認，這個價差直接動搖了美國 AI 實驗室的定價權。OpenAI 統計顯示，目前美國企業調用中國大模型的 token 占比已超過 30%，切換后推理成本最高可降 95%。

美國前商務部長雷蒙多發出警告：如果 AI 取代數百萬美國工人，那不是贏得競賽，而是在自動化我們的衰弱。

近期歐盟對外行動署發布戰略環境評估報告，對華措辭是史上最強硬，去掉了 “伙伴” 標簽，將中國定位為 “對手”，甚至扣上 “支持侵略” 的帽子。

但英國《金融時報》披露，歐盟悄悄批準烏克蘭動用約 60 億歐元國防貸款，采購中國無人機零部件，理由是歐盟本土無法滿足緊迫作戰需求的同等產品。

白天指著鼻子罵，晚上拎著果籃上門喊救命，這種自打臉的操作，把雙標寫在了臉上。

近期費城半導體指數收跌 1.63%，跌進技術性熊市。但同一天，中國公司粵浙岸面發布的 Kimi K3，在全球首個 3 萬億級開源大模型前端代碼盲測中拿到 1679 分，直接登頂，把美股 AI 四巨頭甩在身后。

華爾街當天就造出了新詞 “Kimi 時刻”—— 去年此時是 “DeepSeek 沖擊”，今年升級成了 Kimi 時刻。

AI 賽道的洗牌正在加速：資本投入不再只看估值，而是看能不能落地變現。如今超九成的 AI 算力仍用于訓練，但未來真正的價值，會從賣算力向用算力轉移。

第一個邏輯是去工業化的慣性。美國四十年的去工業化已經形成了龐大的慣性體系，就像全速前進的巨輪，想要掉頭需要雙倍的投入和動量。

更何況工藝訣竅斷代后，從頭撿起的成本極高。第二個邏輯是信用級通貨崩塌。經濟學家赫希曼在《退出、呼吁與忠誠》里指出，組織成員不滿時，要么呼吁改變，要么用腳投票退出。

如今美國同盟體系的退出已經全面開始：2025 年赴美國際游客比 2024 年少 400 萬人次，美國高校國際新生同比下降 17%。

歐洲防務開支增長 14%，但新增訂單中武器僅占 8%；超半數受訪央行計劃降低長期美元持倉，74% 的央行預計未來五年美元儲備占比進一步下降。

皮尤研究中心的調查顯示，全球 46% 的受訪者對中國有好感，僅 36% 對美國有好感。英國對華好感度從 27% 升到 46%，瑞典對美好感度從 55% 跌到 19%。

西方的 “共同價值觀” 聯盟，早就被關稅戰、能源敲詐、軍事威脅，從利益共同體降級成了利益交易。

我們可以把霸權體系拆成三層：最底層是硬件層，也就是產能、供應鏈和資源控制；中間是協議層，也就是規則、信用和公共產品；最上層是用戶層，也就是人心、人才、就業和消費。

如今美國霸權體系的三層同時報警：硬件層空心化嚴重，協議層信用透支，用戶層撕裂嚴重。

資本為了短期利潤掏空實業，AI 熱潮下又用算法替代工位，形成了裁員、消費萎縮、投資回報下降的負循環。

物理學里的相變理論說，水燒到 99 度還是水，再加一把火就變成氣。體系切換從來不是平滑漸變，而是臨界點的驟然突變。

對于資產端，有三個參考方向：

第一，半導體估值透支了未來三到六個月的預期，波動率中樞抬升是大概率，美股 AI 巨頭的半年報將是新的考驗。

第二，黃金的技術性回調不會動搖長期邏輯，只要全球央行持續降低美元持倉，金價的底部就不會動搖。

第三，AI 價值正在從賣算力向用算力轉移，能夠把 AI 真正落地成現金流應用的平臺和公司，將接棒領漲。

全球南方 29 國上周在上海簽署 AI 產業鏈重構協議，紅利正在更廣闊的市場引爆。

當然，地緣危機帶來的通脹粘性，以及美國十萬億美元國債的借新還舊壓力，必然導致接下來的市場風高浪急，倉位管理和風險控制永遠是第一位的。