記者調(diào)查：從300元到1000元，華強(qiáng)北內(nèi)存暴漲下的消費(fèi)電子困局

《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》7月19日訊（記者 黃修眉） 由AI需求引爆的存儲(chǔ)芯片漲價(jià)潮持續(xù)蔓延，正傳導(dǎo)至華強(qiáng)北這一全國(guó)消費(fèi)電子流通樞紐。

“電腦（受）影響最大，之前300元的內(nèi)存條，現(xiàn)在要賣1000元，這個(gè)漲幅我們了十幾年都沒(méi)見(jiàn)過(guò)。”在深圳華強(qiáng)北賽格電子市場(chǎng)三樓一家主營(yíng)內(nèi)存與固態(tài)硬盤批發(fā)的檔口前，該檔口老板指著貨架上的金士頓16GB DDR4內(nèi)存條說(shuō)道。

華強(qiáng)電子世界二樓一家專做二手存儲(chǔ)回收的商家，邊清點(diǎn)剛收來(lái)的舊內(nèi)存條，邊向《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者表示，“DDR4/DDR5回收還可以，來(lái)賣舊條和換舊條的都不少，很多人把老機(jī)器里的內(nèi)存拆出來(lái)趁高價(jià)賣掉，再湊錢買新配置。”

《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者近日走訪華強(qiáng)北發(fā)現(xiàn)，受全球人工智能需求爆發(fā)式增長(zhǎng)影響，存儲(chǔ)芯片供應(yīng)緊張，上游原材料的價(jià)格波動(dòng)迅速傳導(dǎo)至下游終端市場(chǎng)，一場(chǎng)由內(nèi)存引發(fā)的“漲價(jià)潮”正席卷手機(jī)、電腦、相機(jī)乃至AI眼鏡等各類智能終端。以蘋果、華為、小米為代表的終端品牌均有不同程度漲價(jià)，其中電腦漲價(jià)最多，這也直接導(dǎo)致到店消費(fèi)者的觀望情緒愈發(fā)濃厚。

而在華強(qiáng)北販?zhǔn)墼?配件為主的樓宇與賣場(chǎng)，32GB/64GB容量的DDR4和DDR5，以及大容量的1TB固態(tài)硬盤（SSD）漲價(jià)幅度與需求幅度均較為明顯，現(xiàn)場(chǎng)商戶對(duì)漲價(jià)的體感分化明顯，做二手買賣及裝機(jī)生意的商家反饋相對(duì)積極。

《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者從產(chǎn)業(yè)鏈及研究機(jī)構(gòu)了解到的情況看，此輪AI算力需求擠占晶圓廠產(chǎn)能，導(dǎo)致中低端元器件缺貨漲價(jià)，并最終傳導(dǎo)至終端提價(jià)、壓制需求，正是2025年至2026年消費(fèi)電子行業(yè)正在經(jīng)歷的核心矛盾。機(jī)構(gòu)普遍預(yù)計(jì)，此輪高價(jià)與緊供給狀態(tài)至少將持續(xù)到2027年底。

▍消費(fèi)者觀望情緒明顯 非剛需者轉(zhuǎn)向二手

《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者走進(jìn)位于華強(qiáng)北的蘋果旗艦店，其銷售人員表示，旗艦店跟隨官網(wǎng)一起在今年6月調(diào)價(jià)了，疊加部分優(yōu)惠操作，不同存儲(chǔ)容量以及芯片類別的MacBook Neo、MacBook Air、MacBook Pro平均漲價(jià)500元、1500元、3000元左右。

由于目前還未到畢業(yè)新機(jī)購(gòu)置潮時(shí)期，來(lái)店里咨詢新機(jī)的多為非剛需消費(fèi)者。“大家問(wèn)得多，最終購(gòu)買的人并不多，且普遍覺(jué)得目前漲價(jià)太多了，也有少部分新機(jī)分群和畢業(yè)學(xué)生前來(lái)咨詢，這部分人買新機(jī)相對(duì)非剛需多一點(diǎn)，畢竟是剛需，芯片漲成這樣，一時(shí)半會(huì)兒也不會(huì)降價(jià)，要買的還是會(huì)買的。”上述銷售人員稱。

在華為旗艦店內(nèi)，搭載Windows系統(tǒng)的華為筆記本電腦存在暫時(shí)缺貨的情況，只有鴻蒙系統(tǒng)筆記本電腦在售，但鴻蒙系統(tǒng)頂配機(jī)型價(jià)格最高可達(dá)2萬(wàn)元；小米筆記本電腦均有輕微漲價(jià)，但低配版的主流價(jià)格仍普遍在6000元左右。

有曾在蘋果旗艦店任職Genius的電子發(fā)燒友向《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者表示，自己在去年“6·18”時(shí)花1.4萬(wàn)配置了一臺(tái)高配游戲機(jī)，前些日子原價(jià)賣出去的。“還記得三年前國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)把固態(tài)硬盤打到‘白菜價(jià)’，當(dāng)時(shí)1TB硬盤也就300多塊，一想起來(lái)就后悔當(dāng)初沒(méi)多囤一點(diǎn)”。

他近期幫朋友組裝新電腦時(shí)發(fā)現(xiàn)，內(nèi)存硬盤漲幅已令人咋舌：“我那臺(tái)舊電腦里還有塊2T機(jī)械硬盤，實(shí)在過(guò)不下去只能拆下來(lái)湊合用，現(xiàn)在這價(jià)格我們是肯定不會(huì)再買了。”

而華強(qiáng)北的消費(fèi)級(jí)內(nèi)存與硬盤漲價(jià)亦相當(dāng)“驚人”。

據(jù)悉，主流1TB固態(tài)硬盤的終端零售價(jià)已從去年的約410元，一路飆升至950元至1000元區(qū)間，整體漲幅超130%。

部分高性能型號(hào)，如：三星990 Pro 1TB在華強(qiáng)北的拿貨價(jià)已觸及1400元，對(duì)外售價(jià)更高，大容量存儲(chǔ)溢價(jià)“驚人”，PS5專用的8TB固態(tài)硬盤售價(jià)逼近2萬(wàn)元人民幣，市場(chǎng)傳聞已出現(xiàn)“一塊硬盤能買三臺(tái)PS5 Pro主機(jī)”的配件倒掛現(xiàn)象。

具體到今年7月華強(qiáng)北線下行情：16GB DDR5內(nèi)存套裝從450元漲至1800元（漲幅300%），32GB DDR5則從900元飆升至3800元，漲幅322％；1TB固態(tài)硬盤從410元漲至950元，漲幅132%；16GB/32GB DDR5內(nèi)存分別漲至1800元和3800元，漲幅超300%。

對(duì)于這場(chǎng)存儲(chǔ)漲價(jià)潮，有國(guó)內(nèi)某頭部智能影像設(shè)備創(chuàng)始人向《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者表示，存儲(chǔ)芯片漲價(jià)后，公司需提前數(shù)月付全款鎖貨。

另有某知名AI眼鏡品牌人士稱，近期產(chǎn)品迭代仍維持原有價(jià)格錨定策略，希望通過(guò)供應(yīng)鏈優(yōu)化“進(jìn)一步優(yōu)化市場(chǎng)價(jià)格”，同時(shí)也通過(guò)“限量聯(lián)名款/高配款”等方式分?jǐn)偝杀尽?/strong>

更為嚴(yán)峻的是，手機(jī)品牌魅族已正式宣布暫停國(guó)內(nèi)手機(jī)新產(chǎn)品自研硬件項(xiàng)目，從硬件主導(dǎo)轉(zhuǎn)向以AI驅(qū)動(dòng)的軟件產(chǎn)品為主導(dǎo)，重點(diǎn)發(fā)展Flyme開(kāi)放生態(tài)系統(tǒng)。此次轉(zhuǎn)型主要受國(guó)內(nèi)手機(jī)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)白熱化及存儲(chǔ)芯片采購(gòu)成本同比上漲超80%影響，新產(chǎn)品商業(yè)化難度加大。

▍商戶怕“砸手上”不敢囤貨 二手裝機(jī)“越賣越貴”

《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者從一家長(zhǎng)期在華強(qiáng)北專賣店拿貨的中型電腦維修商家處了解到，“活得好”的華強(qiáng)北商家，核心是把芯片做成了具有金融屬性的生意：其利用芯片體積小、貨值高、“一鞋盒裝幾萬(wàn)塊”的特點(diǎn)，在全國(guó)缺貨時(shí)放出庫(kù)存，賺取信息差和溢價(jià)；并在關(guān)鍵時(shí)刻炒作“大單品”，一旦風(fēng)起便囤積相關(guān)主控芯片，等待價(jià)格暴漲。

這些商家習(xí)慣于根據(jù)產(chǎn)業(yè)波動(dòng)吃“周期紅利”。例如2025年至2026年，由AI引發(fā)的存儲(chǔ)漲價(jià)潮中，原廠產(chǎn)能轉(zhuǎn)向HBM等高利潤(rùn)產(chǎn)品，導(dǎo)致DDR4/DDR5奇缺，部分DDR4芯片一年內(nèi)從3美元飆升至70美元，手里有現(xiàn)貨便能翻倍盈利。

對(duì)此，在華強(qiáng)北電子世界三樓的一家內(nèi)存條商家向《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者表示，“LPDDR5漲價(jià)是最厲害的，不同容量和型號(hào)都是翻倍的，但也不是天天漲，還是要看庫(kù)存和需求。大家報(bào)價(jià)也不都是一個(gè)價(jià)，要看自己的渠道。有些普通型號(hào)和非主流容量需求一般，也就漲得一般。”

當(dāng)被問(wèn)及“是否會(huì)囤貨”時(shí)，該名商家表示自己“還是會(huì)囤一些的，肯定不是隨來(lái)隨走，不然別人問(wèn)你要貨時(shí)給不出怎么辦。但不會(huì)大規(guī)模囤，現(xiàn)在行情漲這么多，終端需求又不太行，容易砸手上”。

不過(guò)，電子世界四樓的二手買賣及電腦組裝商家，則受益于這波漲價(jià)潮。其表示，“DDR5價(jià)格貴了，買DDR4的人就多了”，“新機(jī)價(jià)格高了，來(lái)更換配置和組裝的人就多了，我們賣出去的二手內(nèi)存條和硬盤價(jià)格自然也上去了。來(lái)買二手內(nèi)存條和硬盤的人也多了，總能賣個(gè)好價(jià)錢”。

（圖：華強(qiáng)北電子世界三、四樓配件區(qū)；攝：《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者）

▍芯片上市公司借勢(shì)AI機(jī)遇業(yè)績(jī)暴漲

同樣在本輪漲價(jià)潮中受益的還有多家芯片上市公司。受全球存儲(chǔ)芯片高景氣、供需緊平衡及下游AI等需求拉動(dòng)，截至2026年7月17日，已有多家產(chǎn)業(yè)鏈上市公司披露半年度業(yè)績(jī)預(yù)告，整體呈現(xiàn)量?jī)r(jià)齊升、凈利潤(rùn)爆發(fā)式增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者注意到，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈上市公司在最新業(yè)績(jī)預(yù)告中普遍提到：2026年全球存儲(chǔ)芯片供給緊張、下游需求（含AI端側(cè)）增加、產(chǎn)品量?jī)r(jià)齊升，共同推動(dòng)半年度業(yè)績(jī)大幅預(yù)增。

其中，模組廠商方面，江波龍預(yù)計(jì)今年上半年歸母凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)92億元-110億元，同比增長(zhǎng)62204.03%-74393.95%；兆易創(chuàng)新預(yù)計(jì)今年上半年歸母凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)69億元，同比增長(zhǎng)約1099%；

復(fù)旦微電預(yù)計(jì)今年上半年歸母凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)8.00億元-10.00億元，同比增長(zhǎng)313%-416%；富滿微預(yù)計(jì)今年上半年歸母凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)0.90億元-1.10億元，同比扭虧為盈。

SoC芯片廠商方面，瑞芯微預(yù)計(jì)今年上半年歸母凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)8.50億元-9.10億元，同比增長(zhǎng)60.03%-71.33%；全志科技預(yù)計(jì)今年上半年歸母凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)4.75億元-5.15億元，同比增長(zhǎng)194.73%-219.55%；

博通集成預(yù)計(jì)今年上半年歸母凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)0.48億元-0.53億元，同比增長(zhǎng)149.59%-175.59%；安凱微預(yù)計(jì)今年上半年歸母凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)0.38億元-0.43億元，同比扭虧為盈。

《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者注意到，整體來(lái)看，此輪內(nèi)存漲價(jià)邏輯在于：三星、SK海力士、美光三大存儲(chǔ)原廠將約70%新增及可調(diào)配先進(jìn)DRAM產(chǎn)能轉(zhuǎn)向HBM及企業(yè)級(jí)SSD，生產(chǎn)1片HBM消耗的晶圓，相當(dāng)于3-4片消費(fèi)級(jí)DRAM；同時(shí)，MLCC等高端被動(dòng)元件也優(yōu)先保供AI服務(wù)器，消費(fèi)級(jí)通用料供給被大幅壓縮。

在當(dāng)前存儲(chǔ)高景氣與AI算力爆發(fā)周期中，頭部模組大廠里，如：佰維存儲(chǔ)、江波龍憑借資本實(shí)力與規(guī)模壁壘，早已與上游晶圓原廠及核心下游客戶簽下LTA（長(zhǎng)期供貨協(xié)議），在周期底部完成鎖價(jià)鎖量布局。

其中，佰維存儲(chǔ)合計(jì)簽署約33億美元長(zhǎng)協(xié)覆蓋至2028年；江波龍則在前期囤積低價(jià)庫(kù)存并續(xù)簽多份晶圓長(zhǎng)協(xié)，使其在AI服務(wù)器、端側(cè)AI設(shè)備爆發(fā)面前拿到穩(wěn)定低成本產(chǎn)能配額，將庫(kù)存紅利轉(zhuǎn)化為業(yè)績(jī)彈性，穩(wěn)坐“吃AI紅利”的舒適區(qū)，構(gòu)筑起中小玩家難以撼動(dòng)的資源護(hù)城河。

▍業(yè)內(nèi)人士：智能設(shè)備增長(zhǎng)邏輯轉(zhuǎn)向提升市場(chǎng)價(jià)值

與之形成殘酷對(duì)照的是，大量中小模組廠商及華強(qiáng)北散戶貿(mào)易商因采購(gòu)規(guī)模小、信用背書弱，難以敲開(kāi)原廠長(zhǎng)協(xié)大門，被徹底隔絕在“保命符”式的供應(yīng)鏈體系之外。

“在存儲(chǔ)顆粒持續(xù)漲價(jià)、原廠優(yōu)先保供大客戶的現(xiàn)實(shí)下，他們只能被動(dòng)涌向波動(dòng)劇烈的現(xiàn)貨市場(chǎng)，以遠(yuǎn)高于長(zhǎng)協(xié)價(jià)的成本接盤散貨，陷入“拿不到貨”與“買不起貨”的雙重?cái)D壓。”有科技電子產(chǎn)業(yè)分析師向《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者坦言。

其認(rèn)為，“成本高企不斷蠶食本就微薄的毛利，過(guò)去靠信息差和價(jià)格戰(zhàn)生存的白牌模式難以為繼，在頭部大廠通吃AI存儲(chǔ)紅利的新規(guī)則里，這部分邊緣群體正面臨加速出清與邊緣化。”而最終帶來(lái)的局面，便是終端價(jià)格猛漲以及消費(fèi)者需求抑制。

Counterpoint報(bào)告近日指出，全球智能手機(jī)出貨量在第二季度暴跌了11%，跌至2013年以來(lái)同期的最低水平，并表示存儲(chǔ)芯片短缺狀況可能會(huì)持續(xù)至2027年；

市場(chǎng)調(diào)研公司Omdia的一份報(bào)告指出，內(nèi)存成本上漲對(duì)售價(jià)500美元或以下的手機(jī)影響尤為嚴(yán)重，因?yàn)樵谶@些價(jià)位段，內(nèi)存成本如今很容易占到總制造成本的一半；

Gartner估算，DRAM/SSD合計(jì)漲價(jià)將推高PC均價(jià)約17%、智能手機(jī)約13%，價(jià)格敏感的中低端市場(chǎng)受損最重。

更早前，IDC預(yù)測(cè)，2026年全球智能手機(jī)出貨量同比下滑約12%-13%，PC出貨量降約10%；用戶平均換機(jī)周期從3年多延長(zhǎng)至超4年（部分調(diào)查達(dá)42個(gè)月），超60%消費(fèi)者表示推遲購(gòu)機(jī)至少一年，二手市場(chǎng)活躍度上升。

對(duì)于目前以智能設(shè)備為主的消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，資深產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)觀察家柏文喜向《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者表示，未來(lái)行業(yè)格局中，只有具備充足利潤(rùn)緩沖、深耕核心自研技術(shù)、構(gòu)建完整生態(tài)體系的企業(yè)，才能建立真正難以替代的競(jìng)爭(zhēng)壁壘。

其認(rèn)為，“單純靠降價(jià)減配或同質(zhì)化硬件堆砌的中高端升級(jí)很難打動(dòng)消費(fèi)者，反而會(huì)強(qiáng)化用戶延遲消費(fèi)心態(tài)，導(dǎo)致利潤(rùn)持續(xù)擠壓、陷入惡性內(nèi)卷。”

但“危與機(jī)”同時(shí)存在。Counterpoint Research高級(jí)分析師Shilpi Jain表示，全球智能設(shè)備正處在關(guān)鍵轉(zhuǎn)型期，增長(zhǎng)邏輯正從追求出貨量轉(zhuǎn)向提升市場(chǎng)價(jià)值。

首創(chuàng)證券研報(bào)亦指出，傳統(tǒng)消費(fèi)電子進(jìn)入成熟期，AI為行業(yè)注入新活力：一方面存量品類靠AI功能升級(jí)拉動(dòng)換機(jī)；另一方面AI與細(xì)分場(chǎng)景融合催生新品類，具備AI技術(shù)儲(chǔ)備與產(chǎn)品落地能力的企業(yè)才能享受行業(yè)重構(gòu)紅利。