江西
ATFX：交易心理！機遇藏在恐懼里，風險躲在欲望里
ATFX科普：普通人沒有特別大的野心，也沒有特別離譜的欲望，只希望穩定的賺點小錢，然后歲月靜好。很可惜，交易市場不是“賺小錢”的地方，大部分參與者要么大賺，要么大虧。有些人抱著“輕倉小賺”的初心來，但經過一年半載的溫水煮青蛙之后，極有可能會選擇重倉押注。因為他們發現，輕倉確實可以穩定心態，盈虧都不會傷筋動骨，在正期望策略下，似乎只要堅持下去就一定能夠積累到利潤。
現實是殘酷的，交易并不完全是一個靠正期望策略積累的市場，他更依賴于某一次的重倉押注成功后實現的財富躍升。有人會提到大獎章基金，認為他們的模式：正期望策略 + 高頻重復執行 + 杠桿放大 + 極致風控?，就是通過利潤的積累實現財富增值的案例。不可否認，大獎章基金在捕捉微小獲利信號方面和程序化執行不受情緒干擾方面，做到了極致。但是，大獎章基金的主體策略是套利，也就是尋找各類資產報價的短期偏差然后介入修正。對于純粹的趨勢性交易來說，以大獎章基金作為利潤積累的案例，并不契合實際情況。
統計學知識告訴我們，每一次交易的結果是相互獨立的：上一次交易賺錢和下一次交易虧錢之間，沒有任何關聯。習慣執行交易策略的人，存在一種慣性思維：只要我的策略有比較好的勝率和盈虧比，再加上嚴格執行的決心，就能夠在長期的交易積累中實現正的期望值，從而穩定獲利。這種系統化的思維值得贊賞，但他是一個很隱秘的誤區。因為每一次交易都是相互獨立的，所以勝率和盈虧比這種統計之后的結果只是一種自我安慰，并不會對下一筆交易產生任何影響。
真正能夠成功的交易者依賴的不是統計和概率，而是對單次交易機會的研判。在市場紛繁復雜的波動當中，總有一些交易機會呈現出極高的勝率和絕佳的盈虧比。成熟的交易員會在這些千載難逢的機會出現時一把抓住，重倉押注從而實現財富躍升。相反，那些依靠統計和積累的交易員，用非常輕的倉位和非常小的資金參與這些千載難逢的機會，可謂“暴殄天物”。
想要識別某一次機會是否具有高勝率和高盈虧比，不能依靠策略的量化報告，因為我們說過那是心理安慰。應該依靠的是對消息面、數據面、邏輯面的匯總和判斷，可能還需要對技術走勢進行分析，最終確定此次機會是否具有操作價值。這是一種綜合能力的考驗，類似于巴菲特找到可口可樂，或者是段永平找到貴州茅臺，通過深入調研和分析后得出的結論，并非依靠某種神奇的策略。
需要提醒的是，我們所說的，重倉壓住單次高勝率高盈虧比的機會，并不是一種武斷的賭性。為了抓住這次機會，我們進行了多維度的分析判斷，從而得出某種確定性，之后從容不迫的兌現利潤。賭性則不然，它是一種迷失在隨機概率中的情緒，不具備理性分析特質。
ATFX風險提示、免責條款、特別聲明：市場有風險，投資需謹慎。以上內容僅代表分析師個人觀點，不構成任何操作建議。請勿將本報告視為唯一參考依據。在不同時期，分析師的觀點可能發生變化，更新內容不會另行通知。
特別聲明：以上內容(如有圖片或視頻亦包括在內)為自媒體平臺“網易號”用戶上傳并發布，本平臺僅提供信息存儲服務。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
