超半數(shù)基金二季度漲幅超40%！平安基金“權(quán)益大將”林清源曬成績(jī)單：后市繼續(xù)圍繞AI電力布局

本文來(lái)源：時(shí)代財(cái)經(jīng) 作者：邱利(邱利) 溫斯婷(溫斯婷)

7月14日，平安基金管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“平安基金”）披露旗下多只公募產(chǎn)品的2026年二季度報(bào)告，林清源、神愛(ài)前等“權(quán)益大將”業(yè)績(jī)備受關(guān)注。

截至今年二季度末，林清源共掌管著5只基金（不同份額合并計(jì)算），合計(jì)管理規(guī)模約112.60億元，其中規(guī)模最大的平安鼎越混合（LOF）二季度漲幅為41.09%，超額收益顯著，平安添悅債券A、平安產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力混合A、平安港股通科技精選混合A和平安鑫安混合A單季度收益率則分別為6.99%、42.90%、43.84%和31.06%。

時(shí)代財(cái)經(jīng)注意到，盡管業(yè)績(jī)?nèi)€“飄紅”，部分基金卻出現(xiàn)比較明顯的凈贖回情況。比如平安產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力混合，A類和C類份額在二季度分別出現(xiàn)約4.68億份和2.26億份的贖回，該基金總份額（不同份額合并計(jì)算）從期初8.30億份大幅降至2.30億份，縮水72.3%，單季度凈贖回近6億份；再如平安港股通科技精選混合，其總份額從期初14.43億份下降至7.76億份，降幅達(dá)46%，資金可謂是“越漲越賣”。

二季度基金份額縮水72.3%

從經(jīng)營(yíng)情況來(lái)看，報(bào)告期內(nèi)，平安產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力混合A、C兩類份額均實(shí)現(xiàn)顯著盈利。其中，A類份額二季度已實(shí)現(xiàn)收益7466.20萬(wàn)元，當(dāng)期利潤(rùn)為1.27億元；C類份額已實(shí)現(xiàn)收益4703.33萬(wàn)元，當(dāng)期利潤(rùn)為6962.19萬(wàn)元。

來(lái)源：圖蟲(chóng)創(chuàng)意

報(bào)告期內(nèi)，基金遭遇大規(guī)模贖回。平安產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力混合A類份額期初5.63億份，期末僅剩1.26億份，二季度總贖回4.68億份，贖回率高達(dá)77.6%；C類份額期初2.67億份，期末1.04億份，出現(xiàn)約2.26億份的贖回，贖回率60.9%。盡管兩類份額均有申購(gòu)，但贖回量遠(yuǎn)超申購(gòu)，導(dǎo)致總份額（不同份額合并計(jì)算）從期初8.30億份大幅降至2.30億份，縮水72.3%，單季度凈贖回約6億份。

基金份額驟減的同時(shí)，規(guī)模也在大幅縮水。截至二季度末，A類基金資產(chǎn)凈值僅剩1.79億元，比上期減少67.94%，基金份額凈值1.4184元；C類基金資產(chǎn)凈值降至1.47億元，基金份額凈值1.4141元。

時(shí)間拉長(zhǎng)來(lái)看，疊加此前一季度的大規(guī)模贖回，基金規(guī)模變動(dòng)率更是驚人。天天基金網(wǎng)顯示，平安產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力混合成立于2025年12月，該次新基在去年12月23日合計(jì)規(guī)模為11.36億元，截至今年二季度末基金規(guī)模已縮水至3.26億元，這意味著，運(yùn)作僅半年多時(shí)間，基金規(guī)模減少71.3%。

類似遭到巨額贖回的還有平安港股通科技精選混合，其A類和C類份額在今年二季度分別被贖回了約7.35億份和4.08億份。該基金總份額（不同份額合并計(jì)算）從期初14.43億份縮水至7.76億份，降幅達(dá)46%，同樣出現(xiàn)凈贖回的情況。

后市繼續(xù)圍繞AI電力布局

在二季報(bào)中，基金經(jīng)理還披露了最新持倉(cāng)情況，以及對(duì)市場(chǎng)下半年的看法和投資策略。

行業(yè)配置方面，平安產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力混合A類份額在境內(nèi)股票投資中，制造業(yè)占基金資產(chǎn)凈值的51.04%，公允價(jià)值達(dá)1.66億元，電力、熱力及燃?xì)獾裙檬聵I(yè)僅占0.05%，其他行業(yè)均未配置；港股通投資聚焦工業(yè)和信息科技，其中信息科技板塊持倉(cāng)9487.73萬(wàn)元，占基金資產(chǎn)凈值比例29.09%，為第二大重倉(cāng)領(lǐng)域。

從具體持倉(cāng)來(lái)看，林清源的持倉(cāng)風(fēng)格高度集中，期末前十股票持倉(cāng)占基金資產(chǎn)凈值的74.02%，中芯國(guó)際、華虹宏力分別以10.34%、10.31%的占比位列前二，緊隨其后的是建滔集團(tuán)、上海電氣、中微公司、振華股份、中材科技、南亞新材、華正新材、順絡(luò)電子，PCB、半導(dǎo)體設(shè)備領(lǐng)域標(biāo)的占比突出。

在平安產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力混合二季報(bào)中，林清源坦言：“今年二季度，資本市場(chǎng)經(jīng)歷了復(fù)雜的宏觀博弈與風(fēng)格切換。一方面，A股的AI電力板塊在經(jīng)歷前期大漲后迎來(lái)了階段性的整體回調(diào)；另一方面，港股大盤指數(shù)同樣承壓明顯，密集的上市融資、產(chǎn)業(yè)資本減持壓力，以及傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)巨頭在AI轉(zhuǎn)型期面臨的陣痛，共同導(dǎo)致了市場(chǎng)流動(dòng)性與風(fēng)險(xiǎn)偏好的收縮。”

報(bào)告期內(nèi)，基金以HALO交易框架為核心，重點(diǎn)圍繞三大支柱深化組合配置：一是AI能源配套，應(yīng)對(duì)北美算力缺電，從“宏觀電網(wǎng)”延伸至“微電網(wǎng)”，在全球電力設(shè)備極度緊缺、訂單排產(chǎn)已排至2030年之后的背景下，布局的能源相關(guān)標(biāo)的在后續(xù)市場(chǎng)中有望看到持續(xù)的業(yè)績(jī)爆發(fā)力；二是AI硬件與先進(jìn)材料，擁抱OpenClaw生態(tài)，把握“量?jī)r(jià)齊升”彈性；三是半導(dǎo)體晶圓廠龍頭，重估供應(yīng)鏈安全與產(chǎn)能韌性，中國(guó)正處于半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)替代的深水區(qū)，本土晶圓代工巨頭正通過(guò)內(nèi)部的工藝創(chuàng)新，快速承接龐大的本土算力與端側(cè)升級(jí)需求，產(chǎn)能利用率已接近滿載。這種由內(nèi)生需求驅(qū)動(dòng)的高景氣度，使其在外部不確定性中保持了高度的獨(dú)立性，構(gòu)成了組合堅(jiān)實(shí)的底倉(cāng)。

展望后市，林清源在平安鼎越混合（LOF）二季報(bào)中表示，將繼續(xù)圍繞AI電力（以燃?xì)廨啓C(jī)為重點(diǎn)）與AI硬件（聚焦高壁壘核心材料與零部件）進(jìn)行深度布局，在不確定性中尋找確定性機(jī)遇，力爭(zhēng)通過(guò)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)漠a(chǎn)業(yè)趨勢(shì)研判，為持有人創(chuàng)造長(zhǎng)期可持續(xù)的回報(bào)。