四川
2026年7月14日，美國眾議院外交事務委員會的一場聽證會，意外揭開了一幅頗具戲劇性的圖景。
美國商務部工業與安全局副部長杰弗里·凱斯勒（Jeffery Kessler）在作證時坦言，依據出口許可證發運的英偉達H200及同類產品數量“非常少，可以說微不足道”（very small quantity of chips, so it's trivial）。CNBC的報道進一步引述凱斯勒的原話：“The bottom line is very few shipments against licenses for H200s and equivalents have taken place.”
寥寥數語，勾勒出一場為期七個月的“尷尬重逢”。
這場尷尬的源頭，要追溯到2025年12月。時任美國總統特朗普宣布將批準英偉達H200人工智能芯片對華出口。2026年1月，美國商務部工業與安全局（BIS）發布最終規則，將對H200及AMD MI325X等芯片的許可審查政策從“推定拒絕”改為“個案審查”。
但這并非“松綁”，而是一場精密的利益計算——每筆交易需繳納25%的美國稅費，申請企業須確認芯片不會用于中國軍事用途。華盛頓的對華強硬派當即表達了強烈不滿。
《紐約時報》5月21日的報道揭示了一個驚人事實：特朗普批準對華出口H200六個月后，“任何一家中國企業尚未購買哪怕一顆”。彭博社2月24日的報道更直言，一名負責出口執法的商務部助理部長在國會作證時表示：“截至目前，一塊都沒有。”
路透社5月的報道顯示，商務部當時已批準約10家中國企業采購H200，但截至當時“沒有一筆交付完成”。
凱斯勒7月14日的證詞終于確認“發貨已經開始”，但用了“極少”和“微不足道”來描述規模。從“零訂單”到“極少發貨”，H200在中國市場的命運幾乎未曾改變。
中國為何“不買賬”？
第一，自主替代的加速跑。 摩根士丹利數據顯示，中國AI芯片自給率已從2021年的約10%躍升至2026年的41%。伯恩斯坦預測，英偉達在中國AI半導體市場的份額到2026年將急劇萎縮至8%，而中國本土企業總份額將達80%。
第二，性價比的理性計算。 分析人士指出，H200主要應用于大模型訓練場景，而國產算力當前主要集中于中小模型訓練和推理應用，應用場景重疊度不高。華為昇騰等國產芯片在推理場景中的性價比優勢正在凸顯。
第三，戰略定力與產業意志。 特朗普結束訪華后曾在空軍一號上向記者表示，中國之所以選擇不批準相關采購，目的是全力發展自家芯片產業。美國商務部長盧特尼克在國會聽證會上承認，癥結在于中方“將投資聚焦本土產業”。
對英偉達而言，中國市場曾是收入的重要支柱——2022年出口限制前，中國約占其營收的20%，占據中國約95%的先進AI加速器市場。
如今，英偉達CEO黃仁勛已明確告知投資者對中國銷售“不要抱任何期望”（expect nothing from China revenue）。自去年起，英偉達已將任何來自中國的AI芯片潛在收入排除于預測之外。
H200的遭遇，折射的是中美科技博弈的深層質變。曾經，美國一紙禁令足以讓中國產業鏈“斷供”；如今，即便美國主動放行，中國企業卻能從容說“不”。
從“求芯片”到“不買賬”，從“被動脫鉤”到“主動替代”——這不是一顆芯片的商業故事，而是一個國家產業戰略的成人禮。
凱斯勒在聽證會上還透露，美國政府已拒絕部分H200許可申請。一面是層層設限，一面是冷淡回應。這場跨越太平洋的“芯片探戈”，舞步愈發錯位。
而中國AI芯片自給率從10%到41%的躍升，或許才是這個故事最有力的注腳。
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