“光纖三劍客”開啟“印鈔”模式，這家公司半年賺了三年的錢

作者｜深水財經(jīng)社 烏海

7月14日收官！國內(nèi)光纖龍頭長飛光纖、亨通光電、中天科技全部曬出2026半年業(yè)績預告，AI算力東風直接把三家企業(yè)利潤拉滿。

最炸裂的是長飛光纖，僅上半年盈利就抹平過去三年全部收益；亨通、中天緊隨其后，上半年凈利潤直逼甚至超越去年全年，曾經(jīng)苦熬價格戰(zhàn)的光纖賽道，徹底翻身進入暴利周期。

一、長飛光纖封神：半年賺了過去三年的利潤

先說本輪行情最大黑馬——純光纖龍頭長飛光纖。

7月14日晚間披露，公司預計上半年歸母凈利潤24億—30億元，同比暴漲711%—914%；扣非凈利潤20億至26億元，增幅更是嚇人，達到1349%—1784%，這意味著絕大部分都是光纖銷售帶來的利潤。

深水財經(jīng)社觀察到，長飛光纖2023全年凈利12.97億元、2024全年6.76億、2025全年8.14億，三年累計總和27.87億元。

也意味著，長飛今年上半年的凈利潤就很可能超過過去三年總和。

拆分單季度來看，一季度凈利潤還只有4.95億，二季度單季凈利潤沖到19.05億—25.05億，環(huán)比暴漲284%～405%，單一個二季度盈利，就遠超過去兩年的凈利潤總和。

長飛光纖是最純正的光纖生產(chǎn)企業(yè)，公司基本上只有光纖、預制棒，并沒有其他跨界產(chǎn)品。

前兩年行業(yè)內(nèi)卷殺價，光纖價格也曾跌到地板上，長飛的毛利率在2025年之前都沒有超過30%，但是2025年首次突破30%。

2026年全球AI算力需求爆發(fā)，預制棒、高端算力光纖價格翻幾倍，公司毛利率一舉沖上41.5%，高端G.654.E超低損耗光纖、空芯光纖批量供貨北美云廠商，據(jù)媒體報道，長飛、亨通、中天科技等光纖龍頭的訂單已經(jīng)排到了2027年一季度，光纖一下子從產(chǎn)能過剩變成供不應求。

二、亨通光電：半年已超過2025全年

三劍客里體量最大、歷史最悠久的就說亨通光電，是國內(nèi)老牌光纖預制棒公司，上市時間都比長飛光纖早了整整10年。

亨通光電在7月13日率先發(fā)布預告，業(yè)績同樣炸裂，2026上半年歸母凈利潤區(qū)間30.16億—35.68億元，同比大漲86.94%～121.20%；2025年亨通全年歸母凈利潤僅26.8億元。

哪怕取上半年最低值30.16億，都能穩(wěn)穩(wěn)超過去年一整年賺的錢，拿預告中位數(shù)32.9億來測算，比2025全年多出6個億，僅半年時間就創(chuàng)下公司有史以來最高凈利潤。

亨通光電雖然是國內(nèi)技術實力最強、入局最早的光纜研發(fā)生產(chǎn)企業(yè)，但是他們走的是光通信+海纜電力雙輪驅(qū)動路線，不像長飛單一依賴光纖。近年來亨通光棒產(chǎn)品的收入占比已經(jīng)非常低了，2025年公司光通信板塊收入只有56億，占比才8.30%。

前些年光棒市場競爭激烈，價格低迷，所以亨通一直在向新能源電力設備、海纜等領域拓展。沒想到去年下半年開始光棒突然又成了搶手貨，真是久旱逢甘霖。

拆分季度：一季度凈利11.05億，二季度單季利潤19.11億至24.63億，環(huán)比增長72%～122%，二季度盈利加速明顯。

三、中天科技：半年凈利貼近去年全年

最后登場的中天科技，7月14日同步披露預告，預計上半年歸母凈利潤23.52億—25.08億元，同比增長50%～60%。

對比2025全年29.02億凈利潤，今年上半年利潤距離去年全年只差約5個億，也和亨通差不多，半年凈利接近去年全年。

中天科技的主營業(yè)務結(jié)構(gòu)和亨通有點類似，甚至業(yè)務結(jié)構(gòu)更加多元化，公司主營業(yè)務中就包括光纖通信、特高壓電網(wǎng)、海風海纜、光伏儲能等四大板塊，其中電力、新能源線纜營收占比極高，光通信板塊只能排第三。

四、光棒需求為何突然爆發(fā)？

很多散戶疑惑，以前年年虧損內(nèi)卷的光纖廠，今年怎么集體變身“印鈔機”？我們來介紹一下為什么這兩年光棒需求突然爆發(fā)。

傳統(tǒng)普通機房光纖消耗有限，但萬卡規(guī)模AI智算集群，每張GPU、每臺交換機都要光纖互聯(lián)，單機柜光纖用量是老機房的5-10倍。Meta、亞馬遜、英偉達瘋狂擴建全球算力中心，海外訂單源源不斷，高端超低損耗光纖、空芯光纖溢價極高，利潤直接翻倍。

光纖預制棒（光棒）是整條產(chǎn)業(yè)鏈核心，70%利潤集中在光棒環(huán)節(jié)，有數(shù)據(jù)顯示，2025年初高端光棒單價僅20多元，2026年直接漲到160元，漲幅接近550%，原材料漲價直接帶動光纖全線提價，廠家毛利率大幅修復。

前幾年光纖價格戰(zhàn)打得頭破血流，多家廠商連年虧損，大幅縮減資本開支，如今AI需求突然放量，現(xiàn)有產(chǎn)能完全跟不上，頭部手握光棒產(chǎn)能的三巨頭，自然優(yōu)先吃肉。

曾經(jīng)無人問津的傳統(tǒng)光纖賽道，靠著AI算力迎來史詩級景氣周期，但行業(yè)高景氣能否長期延續(xù)，還要持續(xù)跟蹤光棒供給與全球算力建設節(jié)奏。

（深水財經(jīng)社獨家發(fā)布，轉(zhuǎn)載引用請注明出處）