湖北
長江商報消息●長江商報記者 徐佳
龍頭險企加碼科技創新賽道投資布局。
日前，中國人壽（601628.SH、02628.HK）宣布，公司擬出資49.99億元與國壽產業投資管理有限公司（以下簡稱“國壽產業”）共同成立合伙企業，合伙企業將重點投資于半導體行業公司。
中國人壽同時表示，本次交易是公司落實創新驅動發展決策部署的重要體現，有助于提升保險資金投資收益，符合保險資金配置需求。
長江商報記者注意到，在政策鼓勵長期資本加碼新質生產力領域的背景下，近一年以來，中國人壽已多次出手加大科技創新領域投資力度，投資模式覆蓋直投專項基金、區域科創基金等，形成覆蓋多領域、多區域、多層次的科創投資版圖。
截至2026年一季度末，中國人壽的投資資產規模已增長至7.55萬億元。
與關聯方設立50億半導體專項基金
根據投資計劃，中國人壽擬與國壽產業于2026年12月31日前訂立合伙協議，以成立天津晟和芯程股權投資基金合伙企業（有限合伙）（最終名稱以工商登記信息為準）（即“合伙企業”）。
合伙企業全體合伙人認繳出資總額為50億元，其中中國人壽認繳出資額為49.99億元，國壽產業認繳出資額為100萬元，國壽資本投資有限公司（“國壽資本”）將作為合伙企業的管理人。
據了解，此次與中國人壽共同進行投資的國壽資本是中國人壽集團公司內專注商業不動產及基礎設施等領域實物資產投資的專業投資管理基金平臺。截至2025年12月31日，國壽資本在管基金及產品共36只，累計簽約規模超2400億元。國壽產業是國壽資本的全資子公司，其作為合伙制基金的普通合伙人，為非實質性經營主體。
而合伙企業對外投資的方向已經明確，其將重點投資于半導體行業公司。目前預計，合伙企業的募集資金將投資于為設計公司及其他系統公司提供工藝配套服務的公司（即“標的公司”）的股權，持有標的公司的股權不超過3%。標的公司產品主要應用于數字經濟、移動通信、高端消費電子等領域。
在管理方式上，普通合伙人國壽產業將擔任合伙企業的執行事務合伙人，負責合伙企業的執行事務及投資運作。國壽資本將作為合伙企業的管理人，向合伙企業提供日常運營及投資管理服務。
中國人壽表示，合伙企業擬投資的標的公司為設計公司及其他系統公司提供工藝配套服務，在半導體產業擁有深厚的技術沉淀與資源積累，核心技術優勢突出、研發體系完備。公司作為國有資本的重要力量，通過本次交易參與半導體戰略性新興產業的投資，既是落實金融服務國家戰略的責任，也是踐行長期資本、耐心資本擔當的具體體現。
中國人壽還稱，半導體領域技術體系繁復、工藝壁壘高，上下游產業鏈搭建周期較長，實現規模化發展對綜合配套能力有較高要求，中長期增值空間廣闊。標的公司憑借技術積累與運營經驗，構建了規模化生產布局，具備行業領先的配套交付能力。本次交易是公司落實創新驅動發展決策部署的重要體現，有助于提升保險資金投資收益，符合保險資金配置需求。
持續加碼科技創新領域投資
近一年來，作為保險行業龍頭的中國人壽持續加碼科技創新賽道，接連布局多筆投資，形成覆蓋多領域、多區域、多層次的科創投資版圖。
長江商報記者注意到，2025年10月，中國人壽擬出資20億元與關聯方國壽實業認購國壽投資設立的國壽投資-遠致基金股權投資計劃，該股權投資計劃的全部募集資金將用于投資合伙企業中的有限合伙份額。合伙企業將主要投資于半導體、數字能源、智能電動車等相關領域。
2026年年初，中國人壽再度出手布局科創產業，聯合上海浦東引領區投資中心（有限合伙）、上海國投先導人工智能私募投資基金合伙企業（有限合伙）等多方主體共同出資50.515億元設立匯智長三角（上海）私募基金合伙企業（有限合伙），以聚焦長三角地區人工智能領域科技創新、產業升級新機遇，投資于成長期股權類資產。其中，中國人壽單獨認繳出資40億元。
2026年3月，中國人壽還曾計劃出資28億元，攜手福建省省級政府投資基金有限公司、福州市金投產業投資有限公司共同成立福建省鑫睿科創接力股權投資基金合伙企業（有限合伙），投資聚焦科技創新領域，把握科創發展紅利，通過投資基金二手份額和接續重組基金等方式間接投資于成長期、成熟期的股權類資產。
有業內人士向長江商報記者分析，以中國人壽為代表的頭部險資持續大手筆布局半導體、人工智能等科創賽道，是政策導向、資金屬性、資產配置、戰略責任多重因素共振下的長期戰略選擇。當前，政策鼓勵險資以長期資本助力科技自立自強。保險資金久期長，適配半導體、AI等長周期產業，且在低利率環境下科創股權可分散風險、增厚長期收益。此外，險資通過多模式產業基金布局，完善另類投資布局，契合自身資產配置需求。
數據顯示，截至2025年末，中國人壽的投資資產規模達到7.42萬億元，較2024年末增長12.3%，2026年一季度末進一步增長至7.55萬億元。
從投向來看，截至2025年末，中國人壽對于權益類金融資產的配置規模接近1.68萬億元，較上年末大幅增長32.09%，占投資資產的比例由19.19%提升至22.57%。其中，股票和基金（不包含貨幣市場基金）的配置規模分別達到8353.42億元、4218.42億元，配置比例由2024年底的12.18%上升至16.89%。
2025年，中國人壽實現總投資收益達3876.94億元，同比提升25.8%；總投資收益率6.09% ，同比提升59個基點，為近年最好投資業績。
不過，受2025年同期基數較高，且報告期末時點部分權益投資市值波動等影響，2026年第一季度，中國人壽實現歸母凈利潤195.05億元，同比下降32.28%；總投資收益355.36億元，總投資收益率為2.21%。
視覺中國圖
特別聲明：以上內容(如有圖片或視頻亦包括在內)為自媒體平臺“網易號”用戶上傳并發布，本平臺僅提供信息存儲服務。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
