上海銀行與寶能系的“愛恨糾纏”：超百億追債迎首次終審勝訴

《星島》見習記者 孫昊天 深圳報道

時隔近三年，上海銀行（601229.SH）追債寶能系近130億迎來了首次終審勝訴。

7月6日晚，上海銀行發(fā)布的訴訟進展公告稱，該行與深圳托吉斯科技有限公司（下稱“托吉斯”）等六方主體的金融借款合同糾紛案，二審終審判決的結(jié)果為托吉斯向上海銀行深圳分行償還借款本金25.8億元及相應(yīng)利息、罰息和復利。

▲來源：上海銀行公告

值得注意的是，寶能系如今已“今非昔比”，公開數(shù)據(jù)顯示，截至7月9日，寶能系被執(zhí)行金額近500億，已是“債臺高筑”。

這也讓上海銀行能否追回真金白銀蒙上了一層陰影。上海明倫律師事務(wù)所律師王智斌表示，面對這種情況，上海銀行可向法院申請強制執(zhí)行，借助法院線上財產(chǎn)查控系統(tǒng)，全面摸排寶能系名下銀行存款、不動產(chǎn)、持有的各類股權(quán)、對外應(yīng)收債權(quán)等全部資產(chǎn)，對查實財產(chǎn)依法查封、凍結(jié)、拍賣變現(xiàn)抵扣欠款。

追債超百億，首迎終審勝訴

據(jù)上海銀行訴訟事項進展公告，經(jīng)審理，廣東省高級人民法院作出（2025）粵民終1719號民事判決書，主要判決內(nèi)容包括：

托吉斯應(yīng)于判決生效之日起十日內(nèi)向上海銀行深圳分行償還借款本金25.8億元、截至2022年6月16日的利息12867.62萬元；截至2023年8月31日的罰息23790.21萬元，并自2023年9月1日起以25.8億元為基數(shù)按照年利率7.5%標準計算至清償之日止的罰息；截至2022年6月16日的復利241.45萬元，并自2022年6月17日起以欠付利息12867.62萬元為基數(shù)按照年利率7.5%標準計算至利息實際清償之日止的復利。

▲來源：企查查

上述終審訴訟始于2023年10月份。當時上海銀行發(fā)布的訴訟事項公告顯示：

2020年12月24日，該行深圳分行與托吉斯簽訂《固定資產(chǎn)借款合同》，約定托吉斯向深圳分行借款人民幣25.8億元，借款期限為2020年12月24日起至2023年12月24日止。同時，深圳分行與深圳深業(yè)物流集團股份有限公司（下稱“深業(yè)物流”）簽訂《房地產(chǎn)抵押合同》，與托吉斯集團有限公司簽訂《借款質(zhì)押合同》，此外，深圳分行還與上述兩家公司以及深圳市寶能投資集團有限公司、寶能控股（中國）有限公司、姚振華分別簽訂《借款保證合同》，約定由上述公司主體對上述債務(wù)承擔連帶責任保證擔保。

而深圳分行依約向托吉斯放款之后。該公司卻未依約履行還本付息義務(wù)，深圳分行依約宣布提前收回借款本息，要求托吉斯等辦理本息清償手續(xù)。上述擔保主體需要承擔連帶清償責任。

公開資料顯示，托吉斯成立于2017年，注冊資本12億元，是一家以從事互聯(lián)網(wǎng)和相關(guān)服務(wù)為主的企業(yè)，控股股東為托吉斯集團。

值得注意的是，深圳托吉斯與寶能系關(guān)系匪淺，《星島》通過企查查發(fā)現(xiàn)，公司法人代表馬其兵，目前還在寶能系旗下的深圳寶旭輝實業(yè)股份有限公司擔任董事。

▲來源：企查查

與此同時，上述五家擔保主體均與寶能集團存在關(guān)聯(lián)公司。其中，深業(yè)物流大股東為鉅盛華，而鉅盛華第一大股東則為寶能集團。

而上述訴訟終審勝訴只是上海銀行追債寶能系的第一筆?！缎菎u》根據(jù)上海銀行2025年年報以及6月18日發(fā)布的訴訟事項公告梳理發(fā)現(xiàn)，該行此前對寶能系的放款目前仍有超百億本金未追回，目前也都還在訴訟環(huán)節(jié)。

值得注意的是，上海銀行此前在訴訟立案階段的公告就指出，公司已對該筆貸款計提了相應(yīng)貸款損失準備。預計該訴訟事項不會對公司的本期利潤或期后利潤產(chǎn)生重大影響。

而今年6月18日上海銀行對寶能系涉及30.07億元的新的訴訟，其在公告中則表示，預計會對公司損益產(chǎn)生一定負面影響，但不會對公司正常經(jīng)營活動產(chǎn)生重大不利影響。

債務(wù)纏身的寶能系

上海銀行與寶能系之間也曾有過“甜蜜期”。

據(jù)公開資料，寶能系在2019年—2020年期間曾是上海銀行的第一大單一客戶，其在該上海銀行的貸款余額達到214億元。

彼時，雙方的深度綁定，還曾因為一封公開的舉報信引發(fā)了市場的關(guān)注。

2020年1月10日，上海衡源企業(yè)發(fā)展有限公司（下稱“上海衡源”）的法人徐國良通過“上海衡源企業(yè)”的公眾號發(fā)表公開信，舉報上海銀行及其副行長黃濤向深寶能集團違規(guī)發(fā)放了265億元貸款，以獲取上海衡源名下位于上海的兩個核心商業(yè)項目。

對此，上海銀行也是第一時間澄清：其自2012年與寶能集團建立信貸關(guān)系，除承接衡源企業(yè)項目公司相關(guān)貸款外（用信余額78.64億元，貸款利率5%），對寶能集團發(fā)放的其他貸款余額為135.4億元，平均利率為5.99%，貸款余額合計214.04億元。

與此同時，上海銀行還公開表示，對寶能系的貸款發(fā)放，是嚴格按照監(jiān)管規(guī)定進行貸款集中度管理并重視貸后管理，同時，寶能集團在該行的所有授信及并購貸款均為正常類貸款，按合同約定還本付息，未產(chǎn)生風險事件。

彼時的寶能系也的確是銀行眼中的“優(yōu)質(zhì)客戶”。公開資料顯示，當時寶能系不僅在資本市場舉牌多家上市公司的控制權(quán)，合并總資產(chǎn)超8000億。

不過，隨著寶能系因持續(xù)擴張出現(xiàn)的資金鏈緊張以及市場的深度調(diào)整，寶能系的債務(wù)危機也在近年來持續(xù)爆發(fā)?！缎菎u》通過企查查數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，寶能系的核心主體深圳市寶能投資集團有限公司及實控人姚振華都已成為失信被執(zhí)行人，并限制高消費。另外，現(xiàn)存被執(zhí)行人信息達50條，涉及金額為477.4億元，可謂債務(wù)纏身，自顧不暇。

▲來源：企查查

而對于上海銀行此次訴訟贏得終審判決，是否能最終收回部分或者全部本金，王智斌律師表示，上海銀行除了向法院申請強制執(zhí)行外，還可申請將涉事主體納入失信被執(zhí)行人名單，并對相關(guān)責任人員采取限制高消費措施，借助信用懲戒倒逼對方主動履約。

“同時，上海銀行可進一步核查是否存在股東出資不實、惡意轉(zhuǎn)移資產(chǎn)等逃廢債行為，屬實則可追加相關(guān)責任人承擔清償責任。也可在合規(guī)前提下與對方協(xié)商債務(wù)重組方案，多渠道推進債權(quán)回收?！蓖踔潜筇寡?。

對于終審勝訴后，上海銀行有何措施拿回本金及相關(guān)利息等問題，《星島》于7月8日向上海銀行致電并發(fā)函，截至發(fā)稿，并未獲得回復。

上海銀行的新變化

在近130億元踩雷寶能系后，上海銀行近年來也加大了對不良貸款的風險管理和出清。

據(jù)上海銀行2025年年報，報告期末，該行的公司貸款不良余額與不良率連續(xù)三年實現(xiàn)“雙降”，公司貸款不良余額115.58億元，較上年末下降 1.87億元；公司貸款不良貸款率1.35%，較上年末下降 0.02個百分點。

不過從行業(yè)分布來看，該行的房地產(chǎn)業(yè)的不良貸款余額在2025年增至36億元，而去年同期僅為11.65億元，不良貸款率也由2024年的0.98%增至2025年的2.91%。

▲來源：上海銀行2025年報

對此，上海銀行在年報中指出，受個別存量風險業(yè)務(wù)影響，房地產(chǎn)業(yè)不良率較上年末有所提升，本集團已落實差異化的管控政策，強化風險化解處置，整體風險可控。

除了加速出清不良貸款外，上海銀行近期在業(yè)務(wù)版圖方面也開始進行調(diào)整。《星島》從上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所網(wǎng)站獲悉，上海銀行擬以6734.18萬元轉(zhuǎn)讓崇州上銀村鎮(zhèn)銀行51%股權(quán)。值得注意的是，上海銀行還在2025年出讓了另一家省外村行—江蘇江寧上銀村鎮(zhèn)銀行，而就在前不久，上海銀行還對上海地區(qū)的閔行上銀村鎮(zhèn)銀行進行了增持并控股。

冠苕咨詢創(chuàng)始人、資深金融監(jiān)管政策專家周毅欽對《星島》表示，近年來，金融監(jiān)管部門持續(xù)引導中小銀行立足本土，嚴控跨區(qū)域經(jīng)營。

“像這兩家村鎮(zhèn)銀行，對上海銀行來說跨地域管理半徑過大，可能導致異地風控缺位，不良管控、運營成本高，及時轉(zhuǎn)讓可完成低效資產(chǎn)止損。而增持上海本地村鎮(zhèn)銀行可以依托上海銀行在本土的金融、產(chǎn)業(yè)、政務(wù)資源深耕普惠小微賽道，順應(yīng)村鎮(zhèn)銀行‘減量提質(zhì)、屬地深耕’改革方向。”周毅欽坦言。

公開資料顯示，上海銀行此次出售的崇州上銀村鎮(zhèn)銀行近兩年業(yè)績不盡如人意。根據(jù)2024年審計報告，該行首次出現(xiàn)虧損，當年營業(yè)收入869.48萬元，凈利潤卻虧損1437.87萬元；2025年審計報告顯示，該行全年營業(yè)收入降至約526.55萬元，凈利潤虧損擴大至2715.07萬元。

招聯(lián)首席經(jīng)濟學家、上海金融與發(fā)展實驗室執(zhí)行主任董希淼也認為，上海銀行的上述舉動本質(zhì)上是主動的戰(zhàn)略退出與資產(chǎn)剝離，從而回籠資本以聚焦主業(yè)。

數(shù)據(jù)顯示，上海銀行2025年實現(xiàn)營收547.6億元，同比增長3.35%，實現(xiàn)歸母凈利潤241.9億元，同比增長2.69%，增速方面相較2024年有所放緩。