絕地反擊！牛又回來(lái)了？

作者：說(shuō)股鯨，17年股齡的金融從業(yè)者。更多精彩內(nèi)容歡迎關(guān)注同名公眾號(hào)。

牛回來(lái)了，我也回來(lái)了。

上周末參加了公司組織的4天封閉式集中研修，全程統(tǒng)一作息管理，中間沒(méi)辦法長(zhǎng)時(shí)間使用手機(jī)、電腦，不想倉(cāng)促敷衍湊水文糊弄大家，所以斷更了幾天。

昨晚正式結(jié)束行程，今天起按以往頻次恢復(fù)公眾號(hào)和知識(shí)星球日常更新節(jié)奏

在我停更的幾天A股一直縮量調(diào)整，沒(méi)想到回來(lái)第一天，A股的牛好像也回來(lái)了。

收盤之后，A股三市成交量較昨天放量約3500億，來(lái)到2.93萬(wàn)億。

這行情，昨天眼看就要跌破2.5萬(wàn)億，擔(dān)心牛走了自己還在車上；今天就又要回來(lái)3萬(wàn)億，又焦慮牛回來(lái)了自己還沒(méi)上車。

也不怪大家，今天上午的行情確實(shí)讓人絕望。

雖然隔夜美股在懂王揍朗子和很快結(jié)束中很快V回來(lái)了，但隔壁的韓股再次從+4%跳水到-2%。

A股開(kāi)盤后也跟著跳水，大盤最低打到3938.88點(diǎn)，離最后的防線年線3936點(diǎn)就差一點(diǎn)點(diǎn)，眼看就不行了。

沒(méi)想到絕望中行情居然誕生了。

午后科技股帶著全市突然暴走，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)從-0.8%V到+4.5%，科創(chuàng)50指數(shù)更是暴漲+8.41%，創(chuàng)下近2年單日最大漲幅。

雖然市場(chǎng)中位數(shù)是-0.18%，但主要指數(shù)只有微盤股指是淺綠，其他指數(shù)漲幅都超1.3%，上漲個(gè)股也有近2500只，今天絕對(duì)算是難得的吃肉行情。

今天為什么科技股再次瘋漲呢？

因?yàn)閲?guó)產(chǎn)DRAM龍頭長(zhǎng)鑫科技要來(lái)了，下周四16號(hào)就要開(kāi)啟打新，融資額是295億元。

有的人會(huì)問(wèn)，巨無(wú)霸IPO對(duì)市場(chǎng)明明是利空，為什么會(huì)是今天大漲的導(dǎo)火索呢？

確實(shí)，A股向來(lái)對(duì)巨無(wú)霸發(fā)行心存忌憚，時(shí)刻擔(dān)心中石油效應(yīng)重現(xiàn)，但昨天的大會(huì)讓這類IPO發(fā)行從利空變成利好。

昨天召開(kāi)了國(guó)家科學(xué)技術(shù)獎(jiǎng)勵(lì)大會(huì)，咱們七大巨頭都列席了。

會(huì)上大領(lǐng)導(dǎo)講話多次提及自立自強(qiáng)、自主保障、自主研發(fā)，包括“構(gòu)建同科技創(chuàng)新相適應(yīng)的科技金融體制”。

這意味著，科技（包含AI、半導(dǎo)體芯片，機(jī)器人等等）是國(guó)家戰(zhàn)略，也是大國(guó)博弈的重中之重，而自主替代是不容置疑的基本方向。

對(duì)資本市場(chǎng)的影響那就更直白了：中國(guó)科技股有價(jià)值重估的潛力和需求，科技方向?qū)⑹琴Y本市場(chǎng)的長(zhǎng)期主線。

所以，長(zhǎng)鑫作為即將成為中國(guó)最賺錢的科技企業(yè)來(lái)A股不是利空，而是半導(dǎo)體領(lǐng)域自主替代的里程碑，它的發(fā)行肯定而且必須順利。

今天的半導(dǎo)體AI鏈的大漲還是資金圍繞早已明牌的核心主線的炒作，雖然在意料之外但在情理之中。

連續(xù)調(diào)整之后的絕地只不過(guò)調(diào)整到位后的資金再次發(fā)車而已。

這也印證了我近期多次的判斷，AI行情不會(huì)就此結(jié)束，只是進(jìn)入更加顛簸、值博率不斷下降的下半場(chǎng)。

核心主線科技股的下半場(chǎng)行情有兩個(gè)特點(diǎn)：

一是波動(dòng)率更大，分化更嚴(yán)重。

上半場(chǎng)行情就像年輕人談戀愛(ài)，炒預(yù)期、靠想象、膽子大，而且眼中只有愛(ài)情，行情就容易出現(xiàn)科技股普漲且獨(dú)漲的極端行情。

但下半場(chǎng)行情就變成中年過(guò)日子，拼實(shí)績(jī)、看賬本，不再相信遙不可及的愛(ài)情，而是更相信實(shí)打?qū)嵉臉I(yè)績(jī)。

那些畫(huà)餅的、碰瓷的偽科技股中報(bào)出來(lái)后大概率就要資金拋棄了。

而那些業(yè)績(jī)狂飆的龍頭則會(huì)被資金抱得更緊了，比如今天中芯國(guó)際市值正式超過(guò)貴州茅臺(tái)成為A股一哥。

所以這個(gè)階段，一旦有點(diǎn)風(fēng)吹草動(dòng)作為中年人總是不相信、先跑為敬，很擔(dān)心坐過(guò)山車，行情也因此起伏變大。

二是科技股不再獨(dú)漲，而是領(lǐng)漲之余其他板塊輪流跟上。

不再獨(dú)漲是因?yàn)榉只耍Y金抱團(tuán)縮圈了，恐高和兌現(xiàn)后多出來(lái)的資金開(kāi)始尋找優(yōu)質(zhì)低位板塊。

比如我前面多次提到的科技+券商（金融）很可能會(huì)是接下來(lái)A股的特色，今天就是如此

券商個(gè)股集體上漲，指數(shù)大漲2.3%，很好地帶動(dòng)了指數(shù)上漲和賺錢效應(yīng)的擴(kuò)散。

論行業(yè)景氣度和公司業(yè)績(jī)，券商就是當(dāng)前僅次于科技的方向，這一點(diǎn)已經(jīng)和即將公布的中報(bào)會(huì)證明這一點(diǎn)。

券商挨揍了大半年后，估值已經(jīng)跌到不可思議的低位，在唯一主線科技股抱團(tuán)松動(dòng)的時(shí)候想要維持慢牛，拉早就被當(dāng)作護(hù)盤工具的券商就是不二選擇。

在券商休息的時(shí)候，還有銀行和保險(xiǎn)可供選擇，這都是明牌。

所以啊，A股慢牛遠(yuǎn)未到結(jié)束的時(shí)候，第一目標(biāo)4400點(diǎn)雖遲必到，吃不準(zhǔn)風(fēng)格的做寬基ETF只會(huì)少賺點(diǎn)很難虧錢。

而AI行情，在國(guó)產(chǎn)巨頭們還沒(méi)上市完之前，大概率不會(huì)結(jié)束，也就是我說(shuō)的9月-10月會(huì)是一個(gè)大坎，在這之前基本沒(méi)有崩盤的風(fēng)險(xiǎn)。

不過(guò)是繼續(xù)瘋漲，還是高位盤整就看市場(chǎng)的演化了，反正不會(huì)突然來(lái)個(gè)A殺的。

縱容如此，對(duì)科技板塊還是要堅(jiān)持逢高分批減倉(cāng)的策略，落袋為安不貪泡沫，避免坐過(guò)山車白忙活一場(chǎng)。

至于消費(fèi)、醫(yī)藥、互聯(lián)網(wǎng)、地產(chǎn)鏈等宏觀順周期方向，別看月初雄起了幾天，但我認(rèn)為只是風(fēng)格切換的試盤階段。

這個(gè)階段試出來(lái)的是哪些板塊、哪些個(gè)股是將來(lái)風(fēng)格切換的領(lǐng)頭羊，目前來(lái)看醫(yī)藥中的創(chuàng)新藥和消費(fèi)中的食品飲料有這個(gè)潛力。

對(duì)于他們，多點(diǎn)耐心等風(fēng)來(lái)，不是一次就試出來(lái)的而是反復(fù)磨出來(lái)的。

三季度是市場(chǎng)風(fēng)格的切換期，也是消費(fèi)醫(yī)藥們的磨底期，他們突然大漲、莫名大跌、二次探底都是常態(tài)，但真正的機(jī)會(huì)或許就藏在其中。

現(xiàn)在的酒席要上桌，未來(lái)的肉也要吃，不要怕也不要急。

最后說(shuō)下港股。

昨天恒科吃藥大漲近+5%，今天沖高到+2%后平盤報(bào)收，老司機(jī)都知道，吃藥只是一時(shí)的不解決根本問(wèn)題

港股缺乏流動(dòng)性的問(wèn)題積重難返，現(xiàn)階段的反彈既是消息面的刺激，也是韓日股市調(diào)整帶來(lái)的溢出效應(yīng)，難以持久。

恒科在昨天暴力拉升后站上20日線，今天在60日線和跳空缺口重合的4850點(diǎn)一線遇到強(qiáng)大阻力。

對(duì)于當(dāng)前的港股我建議不要過(guò)于樂(lè)觀，熊市多長(zhǎng)陽(yáng)，跌久了就容易反彈，只有等穩(wěn)穩(wěn)站上60日線才能高看一眼。

一個(gè)騙炮次數(shù)太多的市場(chǎng)，還是更適合做右側(cè)交易，左側(cè)太容易踩坑，一踩坑就不知道猴年馬月能出來(lái)了。

最后說(shuō)下，

A股已經(jīng)不是吃大鍋飯的年代了，很多時(shí)候選擇大于努力，站錯(cuò)隊(duì)了不僅牛市與你無(wú)緣還會(huì)虧得底褲不剩。

緊盯景氣主線，嚴(yán)控倉(cāng)位分批進(jìn)退，要么賺趨勢(shì)的錢要么賺認(rèn)知內(nèi)的錢，少在弱勢(shì)雜毛上無(wú)謂消耗，更不要逆勢(shì)操作。