遼寧
核心盤面
上證指數(shù)跌0.44%，滬市成交7813億。科創(chuàng)50漲3.30%，成交1236億；半導體板塊漲1.74%，成交2717億；
人工智能板塊漲1.58%，成交2657億。三個板塊成分股高度重疊，成交不能簡單相加，但資金集中涌向科技賽道是事實。
信號一：長鑫科技IPO，存儲產(chǎn)業(yè)鏈估值天花板被打開
長鑫科技7月16日申購，擬募資295億（科創(chuàng)板IPO擬募資第一，僅次于中芯國際2020年實際募資532億）。
上半年營收1100-1200億，同比+613%~677%；歸母凈利500-570億，同比+2244%~2544%。
時間線：2023年虧163億→2024年虧71億→2025年首次盈利18.75億→2026上半年爆發(fā)。DRAM價格暴漲疊加產(chǎn)能爬坡共振。
A股映射：兆易創(chuàng)新漲6.17%，成交271億全市場第一；中芯國際漲6.51%；
瀾起科技漲4.92%；華天科技漲停。存儲設計、封測、設備全線響應。
風險：長鑫一季度營收508億，二季度環(huán)比未明顯加速，DRAM價格階段性觸頂風險存在。
信號二：港股科技暴漲，智譜借解禁建倉
恒生科技指數(shù)漲2%，半導體板塊漲超7%。
智譜盤中漲超21%，成交超37億港元。昨天400億限售解禁未跌，今天繼續(xù)拉升。
隨后配售1978萬股（1588港元/股，折價13%），由不少于6家機構承接——總規(guī)模不到30億港元，體量不大，但信號明確：機構愿意在這個價位接。
華虹宏力漲超9%，中芯國際港股漲超7%。A股港股聯(lián)動，南向資金持續(xù)流入。
信號三：WAIC開幕在即，華為算力真機首秀
7月17日，2026世界人工智能大會。華為Atlas 950超節(jié)點真機首次公開展出，單柜64卡起步，可擴展至8192卡全互聯(lián)（多機柜集群總?cè)萘浚瑢槿f億參數(shù)大模型設計——官方定位為“目前行業(yè)規(guī)模最大的商用超節(jié)點”。
同一天，長鑫申購與AI大會開幕形成共振。沐曦股份一度漲超9%，先進封裝概念8股漲停封板。
結(jié)構性修復，不是全面反轉(zhuǎn)
存儲端：Omdia確認DRAM/NAND價格上漲，但品類分化明顯——Q3服務器DRAM漲20%-30%（威剛），AI用NAND漲35%-40%；
消費級漲幅顯著更小，集邦咨詢數(shù)據(jù)顯示僅13%-18%和10%-15%。三星、SK海力士加碼HBM和先進制程擴產(chǎn)，中長期供需彈性存變量。
核心判斷：這三條線（長鑫、智譜、華為）照亮的是科技主線方向，而非全市場普漲。上證跌0.44%，賺錢效應割裂。
兩個定量觀察點：
- 滬市成交能否連續(xù)站上7000億（今日7813億，關注持續(xù)性）
- 科創(chuàng)50能否在本周站穩(wěn)3400點前高區(qū)域
風險提示：本文僅為作者個人觀點，不構成投資建議。市場有風險，投資需謹慎。
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