四川
市場表現
今日市場延續了昨日的反彈基調，半導體板塊走出持續性。其中半導體設備仍維持強韌表現。半導體設備ETF（159516）盤中漲超7%，芯片ETF（512760）盤中漲超4%。
后市展望
中長期：AI的產業依然堅韌。我們堅定認為AI是一場規模宏大的產業革命，其影響力甚至可能超過PC的普及。當前全球AI基建加速，我們測算2027年全球AI Capex有望接近1.5萬億美元，產業景氣度持續高企。
半導體設備景氣高企：受益于存儲和先進制程的持續擴張，半導體設備市場持續擴容。據JPM，全球WFE（晶圓制造設備）市場規模2026年約為1588億美元，yoy+28%，2027年有望同比增加29%至2050億美元，市場規模的增速仍在不斷上行，后續或繼續加速。對于中國廠商而言，由于自主可控的推進，整體收入增速會快于行業，有興趣的朋友可持續關注半導體設備ETF（159516）。
短期仍需注意波動。昨日半導體設備ETF漲停，今日繼續大漲。且在前期大跌之后，整體籌碼結構復雜，短期波動可能依然劇烈，投資者需防范相關風險。
風險提示：提及個股僅用于行業事件分析，不構成任何個股推薦或投資建議。指數等短期漲跌僅供參考，不代表其未來表現，亦不構成對基金業績的承諾或保證。觀點可能隨市場環境變化而調整，不構成投資建議或承諾。提及基金風險收益特征各不相同，敬請投資者仔細閱讀基金法律文件，充分了解產品要素、風險等級及收益分配原則，選擇與自身風險承受能力匹配的產品，謹慎投資。涉及基金費率請查閱法律文件。
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