河南
這兩天有朋友問我一個事，就是想知道我這波科創到底踏空了多少？
我毛估算了算。
我是科創1550落袋為安的，到手的錢差不多能換上海一套老破大，或者是好位置的老破小。
而如果當時能一直拿到現在，應該能夠換一個改善型大平層，踏空的代價就是差不多就是一套房吧。
說起來也挺有意思，現在看評論區，好多人勸我殺回來，就怎么說呢？
現在讓我再大倉位殺回去，我是肯定不會了，我是可以拿個五六十萬小買一點，等后面科技漲了就拿出來說事，但那又有什么意思？
你說踏空不后悔是假的，但既然已經落袋為安了，各位就別把我再拽回賭桌了好吧。
這一局下了就下了，剩下的時間我就只能祝各位看官老爺們繼續賺錢了。
再說到 Meta 出租過剩算力這事，這消息一出來，直接就對科創板塊造成了影響，當然影響是負面的。
算力過剩，就意味著需求下降，那供給端的半導體設備這些邏輯自然就站不住了，因為本質上現在 AI 領域的需求，全是靠這些科技巨頭的資本開支頂著的。
但我感覺是什么吧。
就算不是 Meta 出手，后面算力價格也一定會降，只是說我不認為半導體設備、存儲這塊會是現在就崩盤，我感覺至少要等到海力士上市后再瘋狂個兩天才會慢慢結束。
因為站在一級市場融資退出立場，邏輯是很清晰的：
SK 海力士馬上就要上市，這一階段拉存儲行情，本質就是撐住估值、幫它順利上市，然后讓一級資本完成退出的。
但問題是，等海力士落地之后，存儲賽道基本也沒什么待上市的巨頭了。
現在再去拉動存儲設備、產業鏈中間環節，意義已經不大了，因為這個時候一級資本已經沒什么退出空間了。
所以接下來資本的目標肯定會轉向OpenAI 這類 AI 應用端企業上市，因為就巨頭上市的邏輯來說。
現在就兩個AI應用端的巨頭還沒上市了，而這個巨頭，都是奔著萬億美金估值去的，而且這倆巨頭背后，有太多前幾年一級資本押注上的錢了，也幾乎是目前市場最后端的巨頭IPO了，一級市場肯定是要在這個時間段退出的。
但問題是，就目前來看，AI應用端企業在盈利端實在找不到太好的破局辦法。
而這種情況下，想把報表做漂亮，讓上市估值更高一點，最簡單的路子肯定是從成本端下手，當然，就算是現實成本不下降，也要把預期成本給打下去。
預期成本怎么打下去，很簡單，就是把預期產能擴張敘事放大，讓預期token白菜價。
而現在算力價格是居高不下的，所以未來最好的思路肯定是把昂貴的算力成本壓下去，這就會讓應用端企業的賬面利潤立馬就能好看不少，后續上市的事也就順勢能推進了。
這里大家要想明白一件事：
所有路子的最終目的都是為了盈利賺錢，但現在市場上最賺錢的根本不是做利潤，而是做上市退出，未來幾乎所有路子都會圍繞著這塊去走的。
商業航天是這個邏輯。
Space X融資上市、套現退出，走完流程后商業航天的熱度慢慢就下來了。
現在也是這個邏輯。
先拉存儲賽道完成第一波資本退出，再靠算力降價托舉應用端走完第二波退出，這就是最符合融資端利益的完整路徑。
而如果按照這個劇本走的話，下一輪的機會，會在AI應用端。
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