Anthropic發(fā)布新一代模型，百強房企銷售總額降幅收窄 | 財經日日評

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6月制造業(yè)PMI連續(xù)7個月擴張

7月1日，標普全球與RatingDog聯(lián)合發(fā)布中國最新采購經理人指數(shù)（PMI）顯示，6月RatingDog中國制造業(yè)采購經理人指數(shù)（PMI）錄得51.7，較5月的51.8小幅回落，為三個月低位，但仍高于50榮枯線及2004年以來的長期均值50.8，連續(xù)7個月維持擴張區(qū)間。二季度PMI均值為51.9，為2020年四季度以來最強季度表現(xiàn)。

本次數(shù)據(jù)呈現(xiàn)多個積極信號：就業(yè)增速創(chuàng)2023年8月以來最快，采購活動連續(xù)第五個月高于長期均值，同時困擾制造業(yè)多月的投入價格通脹明顯降溫，有助于緩解企業(yè)成本端壓力。從季度維度看，二季度PMI均值51.9較一季度進一步提升，標志著自2020年四季度以來最強勁的季度表現(xiàn)。（華爾街見聞）

｜點評｜ 在全球AI產業(yè)鏈龐大需求的拉動下，主要反映東南沿海出口企業(yè)景氣度的RatingDog制造業(yè)PMI連續(xù)擴張。6月讀數(shù)環(huán)比略有回落，并非走弱跡象。分項來看，新訂單繼續(xù)增長，企業(yè)成本漲幅收窄，半導體產業(yè)鏈漲價壓力正向最上游原材料傳導，制造業(yè)利潤空間整體有所修復。不過，新出口訂單略有下降。隨著積壓工作量的增加，企業(yè)此前謹慎的招工和擴產意愿初步出現(xiàn)反轉跡象。

當前制造業(yè)增量需求對AI產業(yè)鏈和外需的依賴度偏高，而AI行業(yè)高資本開支的前景存在不確定性，全球貿易摩擦也時有發(fā)生。在內需修復前景尚不明朗的背景下，企業(yè)信心難以長期維持穩(wěn)定。

上海發(fā)布時尚消費品產業(yè)發(fā)展方案

7月1日消息，上海市經濟信息化委、市委宣傳部、市商務委、市文化旅游局、市市場監(jiān)管局聯(lián)合印發(fā)《上海市促進時尚消費品產業(yè)高質量發(fā)展行動方案（2026—2028年）》。方案聚焦加強時尚消費品優(yōu)質供給，包括發(fā)展美麗健康、科技新品、創(chuàng)意精品等，推動產業(yè)數(shù)綠轉型，建設體驗消費場景。提出發(fā)展輕量時尚的AI手機、AIPC、智能音箱等終端和智能眼鏡、智能耳機等可穿戴產品。

方案明確發(fā)展目標，到2028年，全市消費品工業(yè)規(guī)模超過7500億元，時尚消費品產業(yè)規(guī)模突破5000億元，打造“上海時尚出品”100強品牌企業(yè)。（財聯(lián)社）

｜點評｜ 上海擁有國內頂尖的時尚設計資源與高凈值消費市場，在智能消費熱潮中天然占據(jù)優(yōu)勢，其也瞄準了未來三年時尚消費品的窗口期，試圖搶占新賽道。方案強調以時尚科技為引領，目前類似智能眼鏡的可穿戴設備，功能堆疊與輕量時尚之間的矛盾仍是硬約束。多模態(tài)AI發(fā)展催生新型交互方式，或能打開空間。而在這一過程中，上海能否掌握核心技術環(huán)節(jié)的話語權，直接決定其競爭高度。

智能設備以外，美妝、服飾、食品等傳統(tǒng)消費品也都被寫在方案中，可見上海意圖撬動整個消費產業(yè)生態(tài)的雄心。不過，面向太廣也使得重點略顯分散，如何將資源和市場轉化為競爭優(yōu)勢，避免在多元賽道失焦，是方案落地需要正視的問題。

百強房企上半年銷售總額降幅收窄

7月1日消息，中指研究院發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，今年上半年百強房企（按全口徑銷售額排序）實現(xiàn)銷售總額15863.6億元，同比降幅較前5個月收窄1.3個百分點，已連續(xù)第四個月收窄。其中，6月份單月百強房企全口徑銷售額環(huán)比增長11.8%。

中指研究院數(shù)據(jù)顯示，上半年20家代表房企45.5%的銷售業(yè)績來源于一線城市，較去年同期增長5.8個百分點，占比已超二線城市的44.6%，成為房企主要業(yè)績貢獻來源。二線城市銷售業(yè)績貢獻占比較去年同期下降3.2個百分點。三、四線城市業(yè)績貢獻占比持續(xù)下滑至9.8%，同比下降2.6個百分點。（證券日報）

｜點評｜ 上半年百強房企銷售總額降幅進一步收窄，但樓市整體尚難言實質性回暖。供地與新開工項目持續(xù)收縮，投資端信心恢復緩慢。需求端市場分化加劇，頭部房企在核心城市的銷售貢獻度攀升，成為業(yè)績的主要壓艙石。熱點城市放寬購房門檻，疊加二手房價格調整的彈性，確實吸引了一批剛需入市，也為新房市場騰挪出空間。后續(xù)人口持續(xù)流入的城市，或能率先筑穩(wěn)樓市修復的地基。

上半年，三、四線城市銷售業(yè)績占比已經跌到個位數(shù)，絕大多數(shù)地區(qū)還陷于土地財政失靈的困局，居民財富的蓄水池持續(xù)流失。如何重啟這些城市經濟循環(huán)的活力，重塑居民信心，依然是亟待破解的難題。

零跑單月交付量破9萬

7月1日，造車新勢力悉數(shù)公布6月交付成績單。零跑汽車6月延續(xù)增長態(tài)勢，交付量達93376輛，同比增長94.51%，再度刷新品牌單月交付量歷史紀錄。蔚來汽車、小鵬汽車雙雙實現(xiàn)交付量同比增長；理想汽車交付量環(huán)比回落。面對當前的市場表現(xiàn)，理想汽車加快了新車迭代的節(jié)奏。6月23日，全新理想L8完成上市，全新理想L6則定于7月正式上市。

從市場整體來看，乘聯(lián)分會發(fā)布的6月周度零售監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，國內乘用車市場零售銷量呈現(xiàn)持續(xù)環(huán)比向好態(tài)勢。乘聯(lián)分會結合終端表現(xiàn)初步推算，6月新能源零售量預計為105萬輛左右，環(huán)比增長10.5%，滲透率約63.6%，連續(xù)三個月突破60%。（財聯(lián)社）

｜點評｜ 今年上半年，國內汽車整體銷量增速放緩，即便新能源車滲透率持續(xù)提升，銷量端仍然承壓。行業(yè)內部呈現(xiàn)明顯頭部效應，零跑等品牌積極推出子品牌，拓寬各價位區(qū)間的產品布局。除此之外，零跑注重海外市場的開辟，在海外建廠以規(guī)避關稅壁壘，疊加亞特蘭蒂斯入股后的國際渠道支撐，出口銷量穩(wěn)步增長。面對多品牌集中發(fā)力SUV車型，理想長期占據(jù)的優(yōu)勢細分市場正在受到挑戰(zhàn)。

如今新能源車迭代速度比智能手機還快，在價格競爭受到監(jiān)管約束后，各品牌為爭奪市場份額，紛紛轉向車海戰(zhàn)術。新能源車同質化日趨嚴重，企業(yè)研發(fā)費用提升，行業(yè)內的淘汰賽仍將繼續(xù)。

優(yōu)必選仿生機器人引熱議

7月1日消息，優(yōu)必選全尺寸超仿生人形機器人U1發(fā)布。此次發(fā)布的U1系列涵蓋半身版U1 Lite、高配全身版U1 Pro及高動態(tài)全身版U1 Ultra三款產品，售價分別為11.98萬元、16.98萬元以及88萬元、99萬元不等。發(fā)布會現(xiàn)場，優(yōu)必選宣布U1系列全渠道訂單已突破13361臺，將于9月開啟交付。優(yōu)必選創(chuàng)始人周劍表示，優(yōu)必選今年的目標是突破1萬臺產能，力爭在明年實現(xiàn)5萬臺產能。

據(jù)悉，U1系列頭部集成了19個舵機，可實現(xiàn)30多個微表情，對結構設計和散熱能力要求極高。在制造層面，U1系列僅頭部零部件就達2000-3000粒物料，加上彈性硅膠材質，運動與仿真差異極大。（澎湃新聞）

｜點評｜ 優(yōu)必選仿生機器人的發(fā)布，標志著人形機器人在家庭場景中的應用又向前邁進一步。U1的優(yōu)缺點都很明顯，面部表情自然，說話時口型基本同步，觸感真實，支持面部形態(tài)的個性化定制。產品主打情感陪伴功能，搭載具有記憶能力的AI大模型。但在實用性方面則略顯不足，U1續(xù)航偏短，缺乏家務勞動能力，定價偏高。

U1或許難以成為爆款產品，卻是人形機器人行業(yè)向個人消費領域的一次重要嘗試。當代年輕人對情感陪伴的需求龐大，寵物經濟崛起，“悅己消費”成為新趨勢。優(yōu)必選搶先布局這一賽道，為后續(xù)功能更完善的產品迭代積累了先發(fā)優(yōu)勢。

Anthropic發(fā)布新一代主力AI模型

7月1日，Anthropic正式發(fā)布全新中端模型Claude Sonnet 5，定位為兼顧性能、成本與智能體執(zhí)行能力的新一代主力模型，并將其設為Claude平臺默認模型，面向免費及付費用戶全面開放。Anthropic此次不僅強調Sonnet 5的能力，更將價格作為核心賣點。

Anthropic表示，Claude Sonnet 5是公司“迄今智能體能力最強的Sonnet模型”，能夠完成瀏覽網頁、編寫代碼、制定計劃、多步驟辦公等復雜任務，同時，價格僅為旗艦模型的六成，在最近兩個月的價格優(yōu)惠期，定價只有旗艦模型的四成，希望成為企業(yè)部署AI智能體最具成本效益的選擇。（華爾街見聞）

｜點評｜ 在AI智能體時代，AI模型的Token消耗呈指數(shù)級增長。在能力相近的情況下，價格正成為企業(yè)選型的重要考量。Anthropic此次推出的Claude Sonnet 5，瞄準企業(yè)用戶的核心痛點，以低于最頂尖模型的價格，提供接近的使用體驗。即便恢復原價，相比OpenAI和谷歌的同級別產品，仍有不錯的性價比優(yōu)勢。該模型目前面向全球用戶發(fā)布，尚未受到美國監(jiān)管層面的阻礙。

受SpaceX上市后股價沖高回落影響，Anthropic與OpenAI正重新評估IPO時間表。來自中國的競爭對手如DeepSeek等，正以遠低于美國同行的定價，在AI智能體領域加速追趕。對于頭部AI公司而言，眼下比AGI技術突破更緊迫的，是如何維持現(xiàn)金流，在全球競爭中存活下來。

十多家白酒企業(yè)原酒被低價拍賣

7月1日消息，阿里拍賣等平臺上，白酒原酒、基酒司法拍賣案例不斷增長。原河南驛酒集團有限公司酒廠內11號罐體內的原酒登上阿里拍賣平臺。這批總量約77噸、庫齡11年以上的原酒，起拍價只有774.9萬元，約合50元/500克。今年5月，京東拍賣平臺上，安徽武子古釀酒業(yè)因破產拍賣旗下原酒，歷經五次流拍后，最終兩單原酒低價成交，單價折合500克分別為3.9元和3.7元，與超市可樂價格相仿。

即便是此前熱門的醬酒，2026年1月貴州釣臺御品國賓酒廠91.4噸原酒也只賣出373萬元，約合20元/500克。此外，不少拍賣中的原酒標的雖多次降價，仍未找到買家。例如，山東扳倒井旗下的400噸3年以上芝麻香基酒，標價800萬元，起拍價約合10元/500克，最終流拍。（第一財經）

｜點評｜ 中國白酒市場在經歷多年高速擴張后，近年來步入深度調整期。國內消費修復緩慢，白酒作為可選消費品承壓更為明顯，整體銷量持續(xù)下滑。在存量競爭格局下，頭部品牌正加速向下拓展中低價格帶產品，缺乏品牌積淀的中小白酒廠商生存空間被持續(xù)擠壓，行業(yè)出清速度加快。基酒存儲與運輸成本較高，多數(shù)白酒廠商自身庫存都難以消化，對外采購基酒的意愿極低。

面對調整壓力，傳統(tǒng)白酒廠商正積極尋求轉型。一方面，削減線下分銷商，加大線上渠道布局；另一方面，部分品牌推出低度果酒等新品，迎合年輕消費群體的口味偏好。盡管整體銷量承壓，但白酒仍具備一定的需求基礎，這是頭部白酒企業(yè)穿越周期的底氣所在。

周三兩市漲跌不一滬指漲0.44%

7月1日，三大指數(shù)漲跌不一，創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)50指數(shù)震蕩調整。黃白線分化明顯，權重股走勢較弱。全市場超4300只個股上漲，逾200只個股漲停。滬深兩市成交額3.66萬億，較上一個交易日放量3862億。盤面上，市場熱點快速輪動。從板塊來看，大金融板塊走強，證券、保險方向領漲，養(yǎng)殖板塊集體爆發(fā)，醫(yī)藥板塊午后拉升，電子特氣概念反復走強，機器人概念表現(xiàn)活躍。下跌方面，儲能概念震蕩下挫，算力芯片概念回落。

截至收盤，滬指報4112.45點，漲0.44%，成交額為16985億元；深成指報16119.17點，跌0.53%，成交額為19615億元；創(chuàng)指報4260.72點，跌1.89%，成交額為9885億元。（新浪財經）

｜點評｜ AI產業(yè)鏈此前吸干了市場流動性，周三形勢發(fā)生徹底逆轉，AI產業(yè)鏈反而成為“血包”，非AI產業(yè)鏈個股全面走強。從板塊上看，大金融板塊再度爆發(fā)，券商板塊全天領漲，傳統(tǒng)價值股集體上漲。市場對于豬周期關注度較高，養(yǎng)殖行業(yè)困境反轉預期浮現(xiàn)。醫(yī)藥板塊再度走強，房地產、白酒板塊跟漲。半導體板塊早盤沖高后震蕩回落，頭部個股集體下挫。

即便四千家個股上漲，指數(shù)盤中還是一度全線翻綠。前20成交額中，科技股占絕對優(yōu)勢。眼下科技股仍占據(jù)著絕對的話語權，難以在一朝一夕之間發(fā)生逆轉。板塊輪動，個股普漲的格局能否穩(wěn)固，還需要持續(xù)觀察。

文中股市、期貨內容僅供參考

不構成投資建議

欄目主編 |魏英杰| 主編 | 何夢飛

AI的價值，不在于是否“被使用”，而在于是否深度融入生產系統(tǒng)、質量體系與研發(fā)流程，成為制造能力本身。“AI+制造”實戰(zhàn)研修營——兩次沉浸式交付，走進工廠，現(xiàn)場教學，帶回屬于你企業(yè)的可執(zhí)行方案~

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