廣東
截至7月1日收盤，A股豬肉概念板塊上漲6.69%，期間最高增長7.72% ，相關(guān)個股全線飄紅。新牧網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，7月1日全國生豬均價為5.18元/斤，較昨日上調(diào)0.35元/斤，較上周同期上調(diào)0.42元/斤，上漲幅度8.84%。
圖片來源：東方財富網(wǎng)
多重因素共振，推動豬價階段性回暖
6月末，多家養(yǎng)殖企業(yè)主動調(diào)整出欄節(jié)奏，市場整體生豬出欄量階段性下降；同時仲夏高溫、多地強降雨天氣，生豬運輸受阻、養(yǎng)殖端應激與疫病風險上升；加之目前市場上二育補欄熱度增加，進一步減少市場流通量。
更關(guān)鍵的是，行業(yè)已經(jīng)歷長達10個月持續(xù)虧損，數(shù)據(jù)顯示，自繁自養(yǎng)模式單頭虧損超300元，外購仔豬養(yǎng)殖頭均虧損約468.47元。長期深度虧損下，大量中小散戶加速退出，豬企壓欄意愿提升，市場豬源偏緊格局進一步顯現(xiàn)。
政策層面調(diào)控效果逐步顯現(xiàn)。6月17日，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部、國家發(fā)改委聯(lián)合九大生豬主產(chǎn)省份及頭部養(yǎng)殖企業(yè)召開產(chǎn)能調(diào)控座談會，明確三大核心任務(wù)：加速淘汰低產(chǎn)、高齡能繁母豬；嚴控二次育肥投機囤豬；引導企業(yè)合理控制出欄體重，避免超大豬集中沖擊市場。在政策引導下，全國能繁母豬保有量持續(xù)向3750萬頭正常保有量靠攏。
資本市場應聲走強，豬肉板塊批量漲停
利好預期下，7月1日豬肉概念板塊表現(xiàn)強勢，盤中沖高顯著，個股全線走強。
傲農(nóng)生物、湘佳股份、新希望、益生股份、金新農(nóng)、華統(tǒng)股份、新五豐、天邦食品等多股漲停，大禹生物漲幅超24%，板塊熱度快速升溫。
圖片來源：同花順
數(shù)據(jù)來源：東方財富
財信證券研報指出，當前生豬價格運行仍處于第7輪豬周期下行階段的尾部區(qū)域。短期1-2個月看，前期高存欄對應的供給釋放壓力尚未完全出清，豬價預計仍以底部震蕩、磨底蓄勢為主。中期來看，能繁母豬去化、新生仔豬同比轉(zhuǎn)弱、政策產(chǎn)能調(diào)控強化及下半年消費旺季共同指向供需改善，豬價有望逐步開啟上行修復趨勢。
短期回暖明確，行業(yè)盈利拐點仍需確認
綜合機構(gòu)觀點與行業(yè)基本面，當前豬價短期上漲趨勢明確，但行業(yè)全面盈利拐點尚未完全確立。
從供給端看，當前國內(nèi)能繁母豬存欄仍高于正常保有量，生豬市場供需尚未完全扭轉(zhuǎn)失衡狀態(tài)。
政策層面明確要求，大型養(yǎng)殖企業(yè)帶頭落實調(diào)控，9月底前完成能繁母豬優(yōu)化淘汰。低產(chǎn)、高齡能繁母豬集中淘汰，或?qū)е氯径裙┙o節(jié)奏再次調(diào)整，短期供需仍存波動。
山西證券認為，行業(yè)持續(xù)虧損期正是產(chǎn)能去化的重要窗口，當前養(yǎng)殖企業(yè)降負債、修復資產(chǎn)負債表的進程尚未完成，若虧損延續(xù)，市場化去產(chǎn)能節(jié)奏有望加快，疊加政策調(diào)控同步推進，產(chǎn)能優(yōu)化將更趨明確。
國金證券表示，短期豬價仍存在階段性波動可能，在政策調(diào)控與供給壓力下，行業(yè)產(chǎn)能已出現(xiàn)減量，豬價跌破完全成本線后，產(chǎn)能去化仍將持續(xù)。
21世紀經(jīng)濟報道指出，生豬行業(yè)轉(zhuǎn)機或在三季度顯現(xiàn)：頭部企業(yè)出欄增速已明顯回落，2026年前5月，牧原股份、溫氏股份生豬出欄增速分別降至3.23%、2.09%，較2025年同期14.84%、23.94%大幅放緩，供給端擴張勢頭顯著收斂。
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